Datos en cadena por encima de 71.000 dólares señalan un cambio estructural
Aunque Bitcoin mantuvo una posición por encima de los 71.000 dólares el 24 de marzo de 2026, los datos en cadena revelan una estructura de mercado que diverge cada vez más de los ciclos anteriores. El análisis de las Salidas de Transacciones No Gastadas (UTXO), que rastrean el movimiento de las cohortes de poseedores de Bitcoin, muestra que los flujos de capital y los patrones de tenencia ya no se alinean con los precedentes históricos. Este cambio estructural sugiere que los modelos tradicionales utilizados para pronosticar los picos y los mínimos del ciclo podrían ahora ser poco fiables. El lanzamiento el 18 de marzo de la API de Newhedge, una plataforma de grado institucional diseñada para dar a los desarrolladores y empresas de trading acceso programático a métricas en cadena sofisticadas, subraya la creciente importancia de dichos análisis, señalando un cambio de mercado más amplio hacia el análisis basado en datos para navegar en este nuevo entorno.
Scaramucci argumenta que el ciclo de cuatro años está atenuado, no roto
No todos los participantes del mercado creen que el viejo ciclo haya muerto. Anthony Scaramucci, socio gerente de la firma de inversión SkyBridge, argumenta que el ciclo tradicional de cuatro años de Bitcoin ha sido "atenuado" en lugar de eliminado. Sostiene que la importante afluencia de inversores institucionales y los ETF de Bitcoin al contado han amortiguado la volatilidad, alterando pero no eliminando el ritmo del ciclo. Scaramucci atribuye la fuerte corrección desde el máximo histórico de aproximadamente 126.000 dólares hasta un mínimo de 60.000 dólares a una "profecía autocumplida" donde los poseedores a largo plazo vendieron en el nivel psicológico de 100.000 dólares. Proyecta que Bitcoin experimentará una acción de precios inestable durante la mayor parte del año antes de que una nueva fase de mercado alcista se afiance en el cuarto trimestre de 2026.
Los indicadores de volatilidad mostraron que el mínimo de 60.000 dólares de febrero marcó el pico de miedo
Apoyando el caso de que un mínimo de precio ya puede haberse establecido, los indicadores clave de volatilidad mostraron señales clásicas de capitulación a principios de año. A principios de febrero, a medida que el precio de Bitcoin se acercaba a los 60.000 dólares, los indicadores de volatilidad implícita a 30 días, como el índice DVOL de Deribit, se dispararon al 90%. Históricamente, tales picos representan el miedo máximo del mercado y han coincidido con importantes mínimos de precios, incluso durante el colapso de FTX en noviembre de 2022 y otra fuerte caída en agosto de 2024. Estos datos sugieren que la tendencia bajista desde el máximo de octubre por encima de los 126.000 dólares puede haber terminado, con el pico de pánico ya descontado durante la venta masiva de febrero.
Edgen Crypto·Mar 24 2026, 23:25
