比特幣在 Solana ETF 預期和機構擴張中創下歷史新高

執行摘要

比特幣已創下歷史新高，突破 125,000 美元，反映出數字資產領域強勁的市場需求和日益增長的機構參與。這一里程碑恰逢對潛在的 Solana 交易所交易基金 (ETF) 批准的高度預期，預計這將進一步將數字資產整合到傳統金融中。與此同時，摩根士丹利等主要金融機構正在深化其在加密貨幣服務方面的參與，而 MetaMask 的「賺取方式」等新的 Web3 計劃旨在提高用戶活躍度。加密貨幣總市值約為 4.21 萬億美元，比特幣的市場主導地位為 59.34%。

事件詳情

比特幣的價格里程碑： 領先的加密貨幣 比特幣 (BTC) 創下新紀錄，觸及約 125,400 美元的高點，隨後交易於 123,000 美元附近。這超過了 8 月份設定的 124,480 美元的此前峰值，標誌著比特幣在過去七天內反彈超過 13% 的顯著漲勢。花旗集團預計，在現貨 ETF 流入和數字資產國庫配置的推動下，比特幣到 2025 年底將達到 133,000 美元。摩根大通分析師預計，到 2025 年目標價為 165,000 美元，與黃金市值持平，而渣打銀行則最為樂觀，預計到 12 月將達到 200,000 美元，理由是每週 ETF 流入超過 5 億美元。VanEck 建議到 2025 年目標價為 180,000 美元，將其與減半後的動態和 ETF 需求聯繫起來。

Solana ETF 預期： 加密市場正密切關注關於 Solana (SOL) ETF 的即將到來的決定。彭博高級分析師 Eric Balchunas 已將批准機率提高到 100%，10 月 10 日被標記為美國證券交易委員會的最終截止日期。在此之前，有報導稱有大量 SOL 巨鯨活動，包括從幣安向一個錢包轉移了 400,000 SOL，價值超過 9200 萬美元。SOL 的價格最近交易在 226.315 美元左右，一週內飆升超過 18%，突破了 211 美元和 222 美元的阻力位。分析師預測，一旦獲得批准，可能會反彈至 300-400 美元，甚至 520 美元，突破 260 美元被視為關鍵觸發點。摩根士丹利計劃在 2026 年上半年透過其 E-Trade 平台向客戶提供 Solana 交易。

MetaMask 的「賺取方式」計劃： MetaMask 正在準備推出一項新的「賺取方式」獎勵功能，並將其整合到其主程式碼庫中。該計劃將激勵用戶的交易活動，每進行 100 美元的現貨交易可獲得 80 積分，每進行 100 美元的永續合約交易可獲得 10 積分。此外，歷史交易量每達到 1,250 美元將獲得 250 積分。LINEA 網絡上的活動將獲得更多積分，第一季將分發超過 3000 萬美元的 LINEA 獎勵代幣。該計劃定於 2025 年 10 月上線，標誌著 MetaMask 進入 Web3 忠誠度領域，並有望與未來的 MASK 代幣建立有意義的連接。

機構數字資產國庫增長： VanEck 的報告強調了數字資產國庫 (DAT) 部門的大幅增長，達到約 1350 億美元。這表明機構積累和質押 以太坊 (ETH) 的趨勢，VanEck 還在特拉華州註冊了 Lido 質押以太坊 (stETH) ETF 信託。這種日益增長的機構質押，在表明長期承諾的同時，也給非質押者帶來了潛在的稀釋風險。摩根士丹利對加密領域的戰略進軍包括計劃從 2026 年上半年開始，透過與基礎設施提供商 Zerohash 的合作，向其 E*Trade 客戶提供比特幣、以太坊和 Solana 的直接交易。此舉代表了服務的擴展，此前摩根士丹利於 2021 年開始向富裕客戶提供比特幣基金，並於 2024 年使財富顧問能夠推薦現貨比特幣 ETF。

Aster 的刷量交易指控： DeFiLlama 已宣布因擔心刷量交易，將其平台上的 Aster 永續合約交易統計數據移除。DeFiLlama 的創始人 0xngmi 引用了 Aster 交易對（例如 XRPUSDT 和 ETHUSDT）與幣安交易模式之間幾乎 1:1 的相關性。做出此決定是為了維護數據完整性，因為團隊無法訪問低級執行數據來確認鏡像交易量的性質。在 0xngmi 發表評論後，原生 ASTER 代幣下跌 10%，從 2 美元跌至 1.8 美元。

美國政府關門影響： 最近美國政府的停擺是近七年來首次，給市場帶來了不確定性。儘管比特幣表現出韌性，在停擺期間從 11.4 萬美元低點反彈至 11.6 萬美元，充當了避險資產，但聯邦非必要服務的暫停可能會延遲加密貨幣監管、ETF 批准和立法進展。美國證券交易委員會 (SEC) 和商品期貨交易委員會 (CFTC) 等機構停止非必要運作，可能會延長對各種加密貨幣 ETF（包括 Solana 和以太坊）的審查。

市場影響

比特幣創下歷史新高，凸顯了這種加密貨幣日益成熟及其作為價值儲存手段的吸引力，吸引了散戶和機構投資者的持續資本流入。Solana ETF 的預期批准可能會顯著合法化山寨幣，釋放數十億機構資本，並可能為更廣泛的山寨幣 ETF 採用樹立先例。摩根士丹利擴大產品範圍所體現的這種機構擁抱，標誌著一個範式轉變，即數字資產日益整合到傳統金融投資組合中，從而增強市場流動性和穩定性。MetaMask 的「賺取方式」計劃反映了行業內培養 Web3 生態系統用戶參與度和忠誠度的趨勢，可能推動 DeFi 的進一步普及。然而，像 Aster 那樣的數據完整性挑戰，凸顯了在快速發展的去中心化金融領域中對透明度和穩健驗證的持續需求。

專家評論

彭博高級分析師 Eric Balchunas 對 Solana ETF 的批准表示確定，將其預測提高到 100%。花旗集團、摩根大通、渣打銀行和 VanEck 均發布了比特幣的樂觀價格目標，到 2025 年從 133,000 美元到 200,000 美元不等，主要將此增長歸因於持續的 ETF 流入和減半後的動態。Rekt Capital 指出，SOL 價格已確認月線收盤低於其宏觀下降趨勢，隨後將其轉化為支撐。摩根士丹利財富管理主管 Jed Finn 表示，E*Trade 加密貨幣的推出是更廣泛數字資產戰略的「第一階段」。DeFiLlama 創始人 0xngmi 強調，下架 Aster 交易量數據的決定是出於對「數據完整性」的承諾，確保用戶依賴準確的信息做出投資決策。

更廣泛的背景

當前的市場環境反映了數字資產融入全球金融體系的關鍵時刻。比特幣實現新的創紀錄估值、Solana ETF 等重要監管批准的可能性，以及傳統金融巨頭積極擴張加密服務，這些因素共同凸顯了從投機性利基市場向日益認可和可投資資產類別的轉變。雖然機構資本提供了合法性和穩定性，但市場仍然容易受到宏觀經濟因素（例如政府政策和監管延遲）以及去中心化金融領域內數據完整性方面的內部挑戰的影響。以用戶為中心的功能的持續發展和數字資產國庫的增長表明了向主流採用和更強大的 Web3 生態系統的持續發展軌跡。