은행권 우려 감소 및 무역 긴장 완화로 미국 주식 상승
시장 개요
미국 주식 시장은 금요일에 상승 마감했으며, 지역 은행 안정성과 미중 무역 긴장에 대한 투자자 우려가 완화되면서 주요 지수에서 상승세를 기록했습니다. 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 종합지수는 각각 0.5% 상승하며 이전 세션의 압력에서 회복했습니다.
기업 실적, 낙관론 견인
아메리칸 익스프레스 컴퍼니(AXP)는 2025년 3분기 강력한 실적 발표 후 주가가 7.1% 급등하며 주목할 만한 성과를 보였습니다. 이 금융 서비스 거대 기업은 3분기 순이익이 16% 증가한 29억 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 19% 증가한 4.14달러로, 애널리스트 예상치인 3.99달러를 크게 상회했습니다. 이자 비용을 제외한 총 수익은 184억 3천만 달러에 달해 예상치인 180억 5천만 달러를 넘어섰습니다. 또한 회사는 2025년 연간 가이던스를 상향 조정하여 매출 성장률 9-10%와 조정 EPS 범위 15.20-15.50달러를 예상했습니다. 이러한 성과는 주로 프리미엄 카드 전략의 성공, 강력한 거래 성장, 그리고 소비자, 상업, 국제 부문 전반에 걸친 균형 잡힌 확장에 기인하며, 이는 탄력적인 소비자 및 기업 지출 패턴을 나타냅니다. 주요 재무 메커니즘에는 FX 조정 기준 청구액 사업의 전년 대비 8% 성장과 30일 이상 연체 계정 비율 1.3%로 안정적인 신용 지표가 포함됩니다.
지역 은행 부문 안정화
이전 몇 주 동안 정밀 조사를 받았던 지역 은행 부문은 안정화 조짐을 보였습니다. 자이언스 뱅코퍼레이션(ZION)은 5.8% 반등했으며, 웨스턴 얼라이언스 뱅코퍼레이션(WAL)은 3.1% 상승했습니다. 이러한 심리 개선은 이들 은행이 심각한 대출 문제를 공개하면서 2025년 10월 16일 자이언스 주가가 13% 급락하고 웨스턴 얼라이언스 주가가 10.5% 하락한 이후에 나타났습니다. 이번 반등은 주로 인플레이션 기대치 완화와 연방준비제도의 잠재적 금리 인하 기대에 기인하며, 이는 예금 압력을 완화하고 순이자 마진을 개선할 수 있습니다. 이러한 회복에도 불구하고 지역 은행의 가치는 여전히 근본적인 불확실성을 반영하고 있으며, 특히 총 대출 포트폴리오의 약 44%를 차지하는 상업용 부동산(CRE) 대출에 대한 불균형적인 노출과 관련이 있습니다. KBW 은행 지수는 10월 말 저점 대비 15% 회복되었지만, 2023년 11월 14일 현재 연초 대비 18% 하락한 상태입니다.
미중 무역 긴장 완화
지정학적 발전 또한 시장 낙관론에 기여했습니다. 트럼프 대통령은 미중 무역에 대한 입장을 완화하여 중국 수출품에 대한 100% 관세 위협을 철회하고 미국 재무부 관계자와 중국 관계자 간의 회의 계획을 확인했습니다. 트럼프는 그러한 높은 관세는 “지속 불가능하다”고 언급했으며, 이는 이전에 시장을 뒤흔들었던 공격적인 수사에서 벗어난 것입니다. 이러한 긴장 완화는 초기 월스트리트 손실을 완화하고 글로벌 공급망, 특히 기술 부문을 둘러싼 불확실성을 줄이는 데 도움이 되었습니다.
광범위한 시장 분석 및 전문가 논평
UBS 글로벌 자산 관리는 탄력적인 경제 성장, 연방준비제도의 금리 인하 기대(8월 첫 금리 인하 예상), 인공지능(AI) 투자 붐을 이유로 미국 주식에 대한 전망을 중립에서 매력적으로 상향 조정했습니다. 이 회사는 S&P 500 지수에 대한 2025년 연말 목표를 6,600에서 6,900으로 상향 조정했으며, 이는 최근 종가에서 추가로 4% 상승할 여지가 있음을 의미합니다. 이러한 관점은 AI의 구조적 추세와 보다 완화적인 통화 정책 전망에 힘입어 현재 시장 랠리가 추가로 이어질 여지가 있다는 견해를 강조합니다.
반대로, 2025년 10월 15일에 발표된 연방준비제도 베이지북은 전반적인 경제 활동이 거의 변하지 않았음을 나타내는 혼조된 경제 상황을 제시했습니다. 일부 지역에서는 약간의 성장과 낮은 금리로 인한 기업 대출 개선을 보고했지만, 다른 지역에서는 활동이 부진하고 불확실성이 고조되었다고 언급했습니다. 노동 시장은 일반적으로 안정적인 고용과 완화된 수요를 보였으며, 물가는 계속 상승했습니다.
산업별 뉴스에서 애브비(ABBV)는 길가메시 파마슈티컬스의 브레티실로신(bretisilocin)(주요 우울 장애(MDD)에 대한 2상 임상 개발 단계에 있는 새로운 환각성 화합물)을 12억 달러에 인수했습니다. 이 전략적 움직임은 애브비의 정신과 파이프라인을 확장하고 제약 산업의 환각성 기반 치료법에 대한 관심이 증가하고 있음을 나타내며, 이 시장은 2030년대 초까지 96억~129억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 반대로 마이크론 테크놀로지(MU)는 규제 금지로 인해 중국 데이터 센터 칩 사업을 축소하면서 어려움에 직면했으며, 이는 미중 무역 장벽이 글로벌 기술 공급망에 미치는 영향을 강조합니다. 그러나 모건 스탠리는 AI 기반 수요와 다각화된 지적 재산 덕분에 마이크론에 대해 긍정적인 전망을 유지하며 135달러 목표를 제시했습니다.
향후 전망
투자자들은 앞으로 몇 주 동안 몇 가지 주요 요인을 계속 주시할 것입니다. 연방준비제도의 통화 정책 경로는 여전히 핵심이며, 추가적인 금리 인하 조짐은 시장 심리에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 지역 은행의 지속적인 상황, 특히 상업용 부동산 대출 익스포저 해결은 중요한 관찰 지점이 될 것입니다. 애널리스트들은 문제가 “아직 끝나지 않았으며” “2026년까지 이어질 수 있다”고 경고합니다. 또한, 미중 관계의 진화하는 역학, 특히 기술 무역 및 관세와 관련하여 글로벌 공급망 및 특정 부문에 미칠 잠재적 영향에 대한 면밀한 관찰이 필요합니다. 제약 산업, 특히 새로운 우울증 치료법의 발전과 AI에 대한 지속적인 투자 또한 미래 시장 동향을 형성할 것으로 예상됩니다.
