CenterPoint Energy présente son plan de capitalisation étendu et sa stratégie d'énergies renouvelables
CenterPoint Energy s'engage dans une expansion significative du capital et l'intégration des énergies renouvelables
CenterPoint Energy (CNP), une importante compagnie d'électricité, a annoncé une augmentation substantielle de sa stratégie d'investissement en capital à long terme, portant son plan de capitalisation sur 10 ans à 53 milliards de dollars jusqu'en 2030. Cela représente une augmentation de 5,5 milliards de dollars par rapport à ses prévisions de fin d'année 2024, signalant une poussée agressive vers la modernisation des infrastructures et l'expansion de son portefeuille d'énergies renouvelables. Ces investissements stratégiques visent principalement à répondre à une augmentation projetée de 40 à 60 % de la charge électrique de Houston d'ici 2031, largement stimulée par la croissance du raffinage et des exportations d'énergie dans la région.
Allocation stratégique pour la modernisation du réseau et les énergies propres
Le plan de capitalisation étendu alloue méticuleusement des fonds à des domaines opérationnels clés. 4,3 milliards de dollars sont désignés pour l'infrastructure de transport et de distribution d'électricité, avec 500 millions de dollars supplémentaires affectés aux améliorations de la résilience et 800 millions de dollars pour l'infrastructure gazière du Texas. Une part significative, plus de 3 milliards de dollars, sera investie dans la production d'énergies renouvelables et l'expansion des véhicules électriques. Dans le cadre de cette initiative d'énergie propre, CenterPoint Energy vise à générer environ 1 000 mégawatts (MW) d'électricité à partir de sources d'énergie éolienne et solaire d'ici 2026. Les plans futurs incluent l'ajout de 200 MW de ressources éoliennes et 200 MW de ressources solaires d'ici 2030, avec le potentiel d'ajouter 400 MW supplémentaires de ressources éoliennes d'ici 2032.
L'amélioration de la résilience du réseau est une composante essentielle de la stratégie de CenterPoint. Le Plan de résilience du système (SRP) de la compagnie, d'une valeur de 3,2 milliards de dollars et prévu de 2026 à 2028, vise à réduire de 900 millions le nombre de minutes d'interruption de service pour les clients chaque année et à réduire d'environ 25 millions de dollars les coûts liés aux tempêtes par an d'ici 2029. Les premiers résultats de ces efforts au premier semestre 2025 montrent une réduction de 50 % du nombre de minutes d'interruption de service par rapport à 2024, grâce à l'installation de 32 000 poteaux résistants aux tempêtes et de 5 150 dispositifs d'automatisation.
Perspectives financières et évolution de la structure du capital
CenterPoint Energy prévoit une fourchette de prévisions de bénéfice par action (BPA) non GAAP pour 2025 entre 1,74 $ et 1,76 $, reflétant une augmentation de 8 % par rapport à 2024. La société vise une croissance durable du BPA non GAAP et du dividende par action dans la fourchette moyenne à élevée de 6-8 % annuellement jusqu'en 2030. Pour financer cette dépense en capital substantielle, CenterPoint prévoit de tirer parti du recyclage d'actifs, des produits de titrisation et de 2,75 milliards de dollars de capitaux propres ou de produits assimilés à des capitaux propres jusqu'en 2030. La société maintient un ratio de distribution de dividendes de 55,8 % et un rendement de dividende de 2,78 % en juillet 2025, ayant constamment augmenté son dividende pendant cinq années consécutives, avec un taux de croissance annualisé de 6,41 % en 2025 et un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 7,94 % sur trois ans.
Dans le but d'optimiser sa structure de capital, CenterPoint a annoncé une offre de dette convertible de 900 millions de dollars le 28 juillet 2025. Ces Obligations de premier rang convertibles à 3,00 % échéant en 2028 visent à fournir un refinancement à faible coût. Cependant, le prix de conversion de 46,63 $ par action introduit des risques de dilution potentielle, car les détenteurs pourraient choisir de convertir si le prix de l'action dépasse ce seuil, ce qui pourrait entraîner l'émission de jusqu'à 19,3 millions de nouvelles actions d'ici 2028.
Performance du marché et défis émergents
Au cours de la dernière année, les actions de CNP ont progressé de 35,1 %, surpassant significativement l'industrie des services publics dans son ensemble, qui a progressé de 5,3 %. Bien que les taux de croissance des bénéfices à long terme spécifiques pour CenterPoint n'aient pas été fournis dans les analyses récentes, des sociétés comparables telles que IDACORP, Inc. (IDA) et NiSource Inc. (NI) ont rapporté des taux de croissance des bénéfices à long terme de 8,2 % et 7,9 % respectivement, tandis que Centuri Holdings, Inc. (CTRI) a enregistré un taux de 41,2 %.
Malgré ses plans de croissance ambitieux et sa forte performance boursière, CenterPoint Energy fait face à plusieurs défis opérationnels et financiers. La société maintient une position de solvabilité faible, avec 20,56 milliards de dollars de dette à long terme et 1,05 milliard de dollars de dette courante, dépassant significativement son solde de trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 0,78 milliard de dollars au 30 juin 2025. En outre, la société est exposée aux perturbations continues de la chaîne d'approvisionnement mondiale, qui comprennent les pénuries de main-d'œuvre, les contraintes de ressources, les délais de livraison prolongés et les interruptions de transport. Ces facteurs, potentiellement exacerbés par les récents tarifs d'importation, pourraient entraver l'approvisionnement en temps opportun et rentable de ressources essentielles telles que les transformateurs, les fils et les panneaux solaires nécessaires à ses vastes projets d'infrastructure.
Perspectives
Le déploiement substantiel de capitaux par CenterPoint Energy est destiné à améliorer son infrastructure et à étendre son portefeuille d'énergies renouvelables, ce qui pourrait stimuler la croissance à long terme et la part de marché dans le secteur des services publics. L'accent mis sur les énergies renouvelables s'aligne sur les tendances croissantes d'investissement en matière d'environnement, de social et de gouvernance (ESG). Cependant, l'exécution de ces projets à grande échelle comporte des risques inhérents, en particulier compte tenu de l'endettement important de la société et des défis persistants posés par les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale. Les investisseurs suivront probablement la capacité de l'entreprise à gérer ces obstacles financiers et opérationnels, l'impact de la dilution potentielle des actions due à la dette convertible, et ses progrès vers l'atteinte des objectifs en matière d'énergies renouvelables, car ces facteurs seront essentiels pour déterminer la rentabilité à long terme et la confiance des investisseurs dans CenterPoint Energy.
