Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About MRVL
No Data Yet
Küresel piyasalar, önemli kurumsal gelişmelerin ve Federal Rezerv'in faiz oranı kararlarını etkileyebilecek kritik ABD iş verileri revizyonlarının karmaşık ortamında seyrediyor; S&P 500 E-Mini vadeli işlemleri temkinli bir iyimserlik içinde yukarı doğru eğilim gösteriyor. Küresel Piyasalar Kurumsal Haberlere Tepki Veriyor ve Federal Rezerv'in Faiz Kararını Bekliyor ABD hisse senetleri Perşembe günü karışık bir performans sergilerken, küresel piyasalar bir dizi önemli kurumsal duyuruya tepki verirken ve kritik ABD işgücü verisi revizyonlarını beklerken vadeli işlemlerde temel bir yukarı yönlü momentum vardı. Yatırımcılar büyük ölçüde potansiyel Federal Rezerv faiz oranı ayarlamaları için pozisyon alıyor ve bu da temkinli iyimser, ancak değişken bir piyasa duyarlılığına katkıda bulunuyor. Haftanın Detayları: Temel Piyasa Etkenleri ve Kurumsal Hareketler Piyasa Endeksleri ve Faiz Beklentileri: Eylül S&P 500 E-Mini vadeli işlemleri %0.17 yükselerek, beklenen Federal Rezerv faiz oranı indirimleriyle bağlantılı piyasa iyimserliğini yansıttı. Bu duyarlılık, Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) rakamlarının tutarlı olması ve haftalık işsizlik başvurularındaki beklenmedik artışla desteklendi; bu da 10 yıllık Hazine tahvili getirisini beş ayın en düşük seviyesi olan %3.99'a itti. Piyasalar şu anda Eylül ayındaki yaklaşan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi için %100, 50 baz puanlık bir indirim için ise %9 olasılık atfetmekte olup, yılsonuna kadar ikinci bir indirim için önemli bir olasılık bulunmaktadır. ABD İstihdam Verileri Revizyonu: Çalışma İstatistikleri Bürosu, bordrolarda önemli bir aşağı yönlü revizyon duyurarak, ABD işgücü piyasasının Mart 2025'te sona eren 12 ayda daha önce bildirilenlerden 911.000 daha az iş eklediğini belirtti. Ekonomistler tarafından tahmin edilen yaklaşık 800.000'den daha büyük olan bu revizyon, işgücü piyasasında daha önce anlaşılandan daha önemli bir yavaşlamayı gösteriyor ve muhtemelen Fed'in faiz indirimi tezini güçlendiriyor. Önemli Kurumsal Hareketler: AppLovin (APP): Mobil reklam ve pazarlama platformu AppLovin (APP) hisseleri, S&P 500 endeksine dahil edilmesinin ardından %11'in üzerinde değer kazandı. Şirket, gelirlerinin yıllık %77 artışla 1,26 milyar dolara, hisse başına kazancın ise 2,39 dolara ulaşmasıyla güçlü ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı ve konsensüs tahminlerini önemli ölçüde aştı. AppLovin'in %55.6'lık faaliyet marjı ve %45.7'lik net marjı da dahil olmak üzere karlılık metrikleri, S&P 500 ortalamasını önemli ölçüde geride bırakıyor. EchoStar (SATS): EchoStar (SATS) hisseleri, SpaceX'in kablosuz spektrum lisanslarının bir kısmını yaklaşık 17 milyar dolara satın almayı kabul etmesinin ardından %19'un üzerinde yükseldi. Bu, iki hafta önce AT&T ile yapılan 23 milyar dolarlık spektrum anlaşmasının ardından geldi ve bu anlaşmalar topluca EchoStar'ın finansal görünümünü dönüştürdü, düzenleyici baskıları hafifletti ve borcu önemli ölçüde azalttı. SpaceX ile yapılan anlaşma, 8,5 milyar dolara kadar nakit ve 8,5 milyar dolarlık SpaceX hissesinin yanı sıra borç faiz ödemelerini karşılamak için ek 2 milyar dolar içeriyor. Nebius (NBIS): Bir yapay zeka (AI) altyapı sağlayıcısı olan Nebius (NBIS), Microsoft ile beş yıllık, 19,4 milyar dolarlık bir yapay zeka (AI) altyapı anlaşması imzalamasının ardından hisse senedinde %49'un üzerinde önemli bir ilerleme kaydetti. GPU tabanlı bilgi işlem kapasitesi sağlayan bu dönüştürücü anlaşma, şirketin gelir gidişatını sıfırladı. Nebius, yıllık %625 artışla 105,1 milyon dolarlık üç aylık gelir ve dokuz kat artan temel yapay zeka (AI) Bulut gelirleriyle güçlü 2025 2. çeyrek sonuçlarını bildirdi. Summit Therapeutics (SMMT): Summit Therapeutics (SMMT) hisseleri, araştırmadaki akciğer kanseri tedavisi ivonescimab'ın küresel bir denemesinden gelen hayal kırıklığı yaratan uzun vadeli takip verileri nedeniyle %25'in üzerinde düştü. Güncellenen veriler, Kuzey Amerikalı ve Avrupalı hastalarda potansiyel genel sağkalım hasarı hakkında endişeleri artırdı ve daha önce Çin'de yapılan çalışmalarda gözlemlenen umut verici sinyalleri doğrulayamadı. Apple (AAPL): Apple (AAPL) hisseleri, yeni iPhone 17 modellerini, Apple Watch Series 11'i ve AirPods Pro 3'ü tanıtan en son ürün lansman etkinliğinin ardından %3,2 düşüşle 226,84 dolara geriledi. Tarihsel olarak, Apple hisseleri genellikle iPhone tanıtımları sonrası geçici bir düşüş yaşar. Anında tepkiye rağmen şirket, ultra ince iPhone Air ve geliştirilmiş Pro modelleri gibi özelliklerin yanı sıra AirPods ve Apple Watch'taki ilerlemeleri tanıttı. Apple geçen yıl %24,3 kar marjı ve 99,2 milyar dolar net gelirle 408,6 milyar dolar gelir elde etti. Şirketin değeri 3,48 trilyon dolar olup, geçmiş P/E'si 35,5x ve ileriye dönük P/E'si 29,5x'tir. Anglo American ve Teck Resources Birleşmesi: Anglo American Plc hisseleri, Kanada'nın Teck Resources ile tamamı hisse senedi olmak üzere birleşme anlaşmasının duyurulmasının ardından %9'un üzerinde yükseldi. 53 milyar doların üzerinde değere sahip önerilen işlem, bakır varlıklarına odaklanarak önde gelen küresel kritik mineraller üreticisi olarak konumlandırılan "Anglo Teck" adlı birleşik bir varlık yaratmayı hedefliyor. Piyasa Tepkisinin Analizi: Etkenler ve Çıkarımlar Özellikle S&P 500 E-Mini vadeli işlemlerinde olmak üzere daha geniş piyasanın yukarı yönlü hareketi, büyük ölçüde yatırımcıların Federal Rezerv'in yakında faiz indirimlerine gideceği beklentisini yansıtmaktadır. Maaş bordrolarındaki önemli aşağı yönlü revizyonla vurgulanan beklenenden zayıf işgücü piyasası verileri, Fed'in para politikasını daha erken gevşetebileceği, böylece kurumsal borçlanma maliyetlerini azaltabileceği ve potansiyel olarak ekonomik faaliyeti canlandırabileceği beklentisini güçlendirmektedir. Bireysel şirket haberleri, belirgin hisse senedi hareketlerine yol açtı. AppLovin'in S&P 500'e dahil edilmesi, endeks fonlarını hisse senedi almaya zorlayan ve güvenilirliği artıran açık bir yapısal avantaj sağladı. EchoStar'ın önemli kazançları, piyasanın SpaceX ve AT&T'ye spektrum satışları yoluyla elde edilen önemli borç azaltma ve düzenleyici netliğe verdiği olumlu tepkiyi vurgulamaktadır. Benzer şekilde, Nebius'un yükselişi, piyasanın yapay zeka (AI) altyapısına olan güçlü talebini ve özellikle Microsoft gibi bir ortakla yapılan büyük sözleşmelerin dönüştürücü etkisini öne çıkarmaktadır. Tersine, Summit Therapeutics'in önemli düşüşü, özellikle yeni verilerin daha önceki olumlu sinyalleri doğrulamaması durumunda, piyasanın klinik deney sonuçlarına duyarlılığını göstermektedir. Apple'ın lansman sonrası düşüşü, tarihsel modellere uygun olarak, artımlı ürün güncellemelerine karşı daha ılımlı bir ilk tepkiyi düşündürmektedir. Bununla birlikte, şirketin gizlilik odaklı yapay zeka (AI) entegrasyonuna stratejik odaklanması ( Siri'deki Gemini AI için Google ile devam eden görüşmelerle kanıtlanmıştır), sağlam finansal performansı ve Hindistan gibi bölgelerdeki küresel pazar genişlemesi, uzun vadeli destek için bir temel sağlamaktadır. Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar Daha yumuşak işgücü piyasası verileri ve kalıcı enflasyon rakamlarının bir araya gelmesi, Federal Rezerv için karmaşık bir senaryo sunmaktadır. Enflasyon endişe kaynağı olmaya devam ederken, revize edilen iş rakamları Fed'in odağını istihdam görevine daha fazla kaydırabilir. Piyasanın 25 baz puanlık bir faiz indirimi için %100 olasılık fiyatlaması, yatırımcılar arasında para politikasının gevşemesinin yakın olduğuna dair güçlü bir konsensüsün sinyalini veriyor ve bu da tipik olarak hisse senedi piyasaları için bir destek sağlamaktadır. Anglo American ve Teck Resources gibi stratejik birleşmelerden, Nebius'un önemli yapay zeka (AI) altyapı anlaşmalarına kadar kurumsal sektördeki faaliyetler, devam eden stratejik yeniden yapılanmaları ve temel büyüme alanlarına yapılan yatırımları işaret etmektedir. Anglo Teck birleşmesinde bakıra yapılan vurgu, elektrifikasyon ve yenilenebilir enerji geçişleri için hayati önem taşıyan kritik minerallere yönelik hızlanan küresel talebi yansıtmaktadır. Yapay zeka (AI) sektörü, Nebius gibi şirketlerin büyük ölçekli ortaklıklardan yararlanmasıyla önemli yatırımları çekmeye devam etmektedir. Apple'ın yapay zeka (AI) entegrasyonuna yönelik adımı, ihtiyatlı olsa da, köklü teknoloji devlerinin bile gelişen teknolojik manzaraya uyum sağladığını göstermektedir. Uzman Yorumu > "Bugünkü veriler, işgücü piyasasındaki soğumanın daha önce düşünülenden daha dramatik olduğunu gösteriyor. Bu, Fed'in gelecek hafta faiz oranlarını düşürme olasılığını güçlendiriyor, çünkü bu, ikili görevin işgücü piyasası tarafının biraz dikkat gerektirdiğine dair ek bir kanıttır." > — Elizabeth Renter, NerdWallet Kıdemli Ekonomisti Summit Therapeutics hakkında Leerink Partners analisti Daina M. Graybosch, "FDA'nın HARMONi'ye dayanarak onay vermesinin olası olmadığına ve Summit'in yatırımcıların beklediği önemli değerleme üzerinden ivo ile ortaklık kurmasının da pek olası olmadığına inanıyoruz" dedi. Geleceğe Bakış İleriye dönük olarak, piyasa katılımcıları faiz oranlarına ilişkin somut kararlar ve ileriye dönük herhangi bir rehberlik için Federal Rezerv'in 16-17 Eylül'deki yaklaşan politika toplantısını yakından takip edecekler. Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun istihdam eğilimlerine ilişkin daha fazla bilgisi, yaklaşan kurumsal kazanç raporları ve jeopolitik gelişmeler, özellikle Avrupa'daki gelişmeler, piyasa duyarlılığını şekillendirmeye ve oynaklığı yönlendirmeye devam edecektir. Yapay zeka (AI), mobil reklamcılık ve kritik mineraller gibi sektörlerdeki devam eden evrim de, Nebius ve AppLovin gibi şirketler büyüme stratejilerini uygulamaya devam ederken ve yeni oluşan Anglo Teck entegrasyonunu ve piyasa konumlandırmasını yönlendirirken yakından izlenmesi gerekecektir. Apple kısa vadeli bir düşüş yaşarken, analistler güçlü temelleri ve stratejik ortaklıkları uzun vadeli destek sağladığı için 270-290 dolar civarında potansiyel bir yükseliş öngörüyorlar. Yatırımcılar ayrıca Anglo American ve Teck Resources için olası rakip teklifleri de izleyeceklerdir.
Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO), analist beklentilerini aşan ve güçlü bir yol haritası içeren 2026 mali yılı ilk çeyrek kazanç raporunun ardından hisse senedinde önemli bir ilerleme kaydetti. Şirketin performansı, büyüyen yapay zeka ve veri merkezi pazarlarında yüksek hızlı bağlantı çözümlerine yönelik artan talepten kaynaklandı. Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO), 2026 mali yılının ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklamasının ardından hisse senedi %12,9 yükseldi. Elektronik-Yarı İletken sektöründeki şirket, artan Yapay Zeka altyapısı ve veri merkezi piyasası talepleri ile tüm mali yıla ilişkin iyimser bir görünüm sayesinde analist beklentilerini aşan bir kazanç ve gelir bildirdi. 2026 Mali Yılı İlk Çeyrek Performans Öne Çıkanları Credo Technology Group Holding Ltd, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde düzeltilmiş hisse başına kazancını (EPS) 0,52 dolar olarak bildirdi ve Zacks Konsensüs Tahmini olan 0,35 doları %48,6 oranında önemli ölçüde aştı. Bu, bir önceki yılki 0,04 dolardan önemli bir iyileşme gösterdi. Dönem gelirleri yıllık bazda %273,6 artarak 223,1 milyon dolara ulaştı; bu, yönetimin 185 milyon ila 195 milyon dolar arasındaki rehberliğini ve Zacks Konsensüs Tahmini'ni %17,4 oranında rahatça aştı. Bu güçlü gelir artışı, ağırlıklı olarak ürün işinin yıllık bazda %278,6 artarak 217,1 milyon dolara ulaşmasıyla sağlandı; bu arada IP lisansı satışları %151,8 artarak 6 milyon dolara yükseldi. Şirketin GAAP dışı brüt karı, geçen yılın aynı dönemindeki 37,6 milyon dolardan 150,7 milyon dolara ulaştı. GAAP dışı brüt kar marjı 470 baz puan genişleyerek %67,6'ya yükseldi ve Credo'nun rehberliğinin üst sınırını aştı. GAAP dışı işletme geliri 96,2 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yıla göre 2,2 milyon dolardan önemli ölçüde arttı. Toplam GAAP dışı işletme giderleri yıllık bazda %54,1 artarak 54,5 milyon dolara ulaştı; bu, %72,5 artışla 52,5 milyon dolara yükselen araştırma ve geliştirme yatırımlarını yansıtmaktadır. Piyasa Tepkisi ve Stratejik Konumlandırma Piyasanın CRDO'nun kazanç raporuna verdiği olumlu tepki, şirketin yüksek büyüme gösteren yapay zeka ve veri merkezi bağlantı pazarlarındaki stratejik konumlandırmasına olan yatırımcı güvenini vurgulamaktadır. Credo'nun başarısı, hiperskalıcılar ve diğer kilit müşterilerle kurduğu güçlü, stratejik ortaklıklara bağlanmaktadır; bu müşteriler, şirketin güvenilir ve güç verimli bağlantı çözümlerine giderek daha fazla bağımlıdır. 112G SerDes yonga setleri, 800G optik DSP'ler ve güç verimli Aktif Elektrik Kabloları (AEC'ler) dahil olmak üzere şirketin ürün portföyü, yapay zeka kümelerini ölçeklendirmek için gerekli olan yüksek hızlı, düşük gecikmeli bağlantıyı sağlamak için kritik öneme sahiptir. Geçmişte, CRDO'nun kazanç sürprizleri sonrası performansta üstün gelme eğilimi gösterdiği ve bu tür duyurulardan sonraki günlerde pozitif getiri oranları elde ettiği görülmüştür. Hisse senedinin değerlemesi, 2025 Ağustos başı itibarıyla yaklaşık 379,23 kat trailing Fiyat-Kazanç (F/K) ile primli görünse de, ileriye dönük F/K tahminleri düşüş eğilimi göstererek hızlanan kazanç büyümesine yönelik piyasa iyimserliğini işaret etmektedir. Daha Geniş Bağlam ve Rekabet Ortamı Credo Technology Group, yapay zeka veri merkezi bağlantısında saf bir lider olarak ortaya çıkmakta ve sıklıkla NVIDIA, Broadcom Inc. (AVGO) ve AMD gibi yarı iletken devleriyle birlikte anılmaktadır. Şirketin, optiklere göre arızaları önemli ölçüde azaltan AEC ürünleri, hiperskalıcı ara bağlantıları için bir standart haline gelmektedir. Bu uzmanlaşma, Credo'nun çok daha büyük endüstri oyuncularıyla rekabet edebilecek şekilde %67,3 (GAAP brüt kar marjı) gibi yüksek brüt kar marjlarını korumasını sağlamıştır. Şirketin büyüme eğrisi, yapay zeka ağının bir büyüme alanı olmasına rağmen daha düşük büyüme oranları gözlemlenen bazı rakiplerinden farklıdır. Credo, AEC'ler gibi yeni pazar nişlerini belirlemede proaktif davranarak pazar payı kazanmıştır. Yapay Zeka Ekonomisi için bağlantı çözümlerindeki en güçlü rakipleri arasında Broadcom ve Marvell Technology, Inc. (MRVL) yer almakta olup, bu şirketler de bu segmente yatırım yapmaktadır. Çeşitlendirme ve Gelecek Görünümü Credo, müşteri tabanını çeşitlendirmek için aktif olarak çalışmaktadır. 2026 mali yılının ilk çeyreğinde, üç hiperskalıcı müşteri, gelirlerin %10'undan fazlasını sağlarken, en büyüğü satışların yaklaşık %35'ini oluşturdu; bu, geçen yılki %80'in üzerindeki orana göre önemli bir düşüştür. Şirket, dördüncü bir hiperskalıcının 2026 mali yılı içinde %10 gelir eşiğini aşmasını ve aynı mali yıl içinde iki ek hiperskalıcının da devreye girmesini bekleyerek müşteri yoğunlaşma riskini daha da azaltmaktadır. 2026 mali yılının tamamı için Credo, yaklaşık %120 yıllık gelir artışı öngörerek güçlü bir rehberlik sağlamıştır; gelirlerin 800 milyon doları aşması beklenmektedir, bu da önceki tahminlerden daha yüksektir. GAAP dışı işletme giderlerinin yıllık bazda %50'den daha az artması ve GAAP dışı net kar marjının mali yıl için yaklaşık %40 olması beklenmektedir. Şirket, 430 milyon doların üzerinde nakit ve neredeyse hiç borç olmadan güçlü bir bilançoya sahiptir ve sürekli büyüme ve araştırma geliştirme için bol miktarda kaynak sağlamaktadır. Yatırımcılar, yeni PCIe Retimer Ürünlerinin devreye girmesi (2026 takvim yılında üretim geliri bekleniyor) ve müşteri çeşitlendirmesinin devam etmesi dahil olmak üzere önemli kilometre taşlarını izleyeceklerdir. Analistler, CRDO için hedef fiyatları yükselten çeşitli firmalarla birlikte olumlu bir görünüm sergilemekte olup, şirketin hızla genişleyen Yapay Zeka pazarındaki gelecek beklentilerine yönelik artan iyimserliği yansıtmaktadır.
JPMorgan, yapay zeka benimsenmesindeki patlayıcı büyümenin temel faydalanıcısı olarak şirketin güçlü konumunu gerekçe göstererek NVIDIA (NVDA) üzerindeki 'Fazla Ağırlık' notunu yineledi. Yatırım bankasının güveni, NVIDIA'nın veri merkezi ürünlerine yönelik güçlü talepten besleniyor ve gelişmiş çiplerinin teslim süreleri arzı geride bırakmaya devam ediyor. ABD hisse senedi piyasaları teknoloji sektöründe güçlü bir performans sergiledi; bu durum, NVIDIA Corp. (NVDA) hakkındaki olumlu analist görüşleriyle önemli ölçüde desteklendi. JPMorgan kısa süre önce yapay zeka (AI) çip devi hakkındaki 'Fazla Ağırlık' notunu yineleyerek şirketin hızlanan yapay zeka devrimindeki kritik rolünü ve güçlü finansal görünümünü vurguladı. Ayrıntılı Etkinlik JPMorgan'ın NVIDIA için 'Fazla Ağırlık' notunu yinelemesi, mevcut hisse senedi fiyatı olan $170.31 ile tezat oluşturan $215.00 fiyat hedefi ile birlikte geliyor. Bu değerlendirmedeki kilit faktör, NVIDIA'nın veri merkezi ürünlerine olan talebin sürekli gücü olup, bu talep arzı geride bırakmaya devam ediyor. Şirket Blackwell Ultra çiplerinin üretimini artırsa bile, bu kritik bileşenlerin teslim süreleri aylardan ziyade çeyrekler halinde ölçülerek uzamaya devam ediyor ve bu çipler, mali ikinci çeyrekte Blackwell ürün karışımının yaklaşık %50'sini oluşturuyordu. Mevcut yapay zeka harcama döngüsünün iki yıldan uzun süredir devam etmesine rağmen bu sürdürülebilir talep, NVIDIA'nın piyasadaki köklü konumunu vurguluyor. Güveni daha da pekiştiren NVIDIA, JPMorgan'a yakında çıkacak olan Vera Rubin platformunun 2026'nın ikinci yarısında piyasaya sürülmesi için programa uygun olduğunu teyit ederek potansiyel gecikmelere ilişkin son piyasa spekülasyonlarını ortadan kaldırdı. Şirket ayrıca, Vera Rubin platformu için altı çipin tamamının TSMC'de başarılı bir şekilde tape-out edildiğini ve yönetimin 2026 takvim yılı boyunca sürekli büyüme beklediğini belirtti. NVIDIA'nın ötesinde, gelişen yapay zeka sektöründen faydalanmaya hazır diğer şirketler arasında Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology (MRVL), Monolithic Power Systems (MTSI) ve Allegro MicroSystems (ALAB) bulunmaktadır. Piyasa Tepkisinin Analizi Piyasanın NVIDIA'nın performansına ve görünümüne verdiği olumlu tepki, yapay zeka hesaplama gücüne olan talebin artmasında derinlemesine kök salmıştır. Şirketin son on iki aydaki %71,55'lik etkileyici gelir artışı bu eğilimi vurgulamaktadır. NVIDIA'nın son finansal raporları bu momentumu daha da göstermektedir: ikinci çeyrek geliri 46,74 milyar dolar'a ulaşarak analist beklentileri olan 46,23 milyar dolar'ı aşmış, hisse başına kazanç (EPS) ise beklenen $1.01'i geçerek $1.05 olmuştur. Şirketin oyun segmenti de piyasa tahminlerinin önemli ölçüde üzerinde, 4,3 milyar dolar gelir elde ederek güçlü sonuçlar açıklamıştır. 2025 mali yılının üçüncü çeyreği için NVIDIA, bir önceki çeyreğe göre %17 artış ve yıllık bazda %94 yükselişle 35,1 milyar dolar gelir bildirdi. Veri Merkezi segmenti, Hopper platform ürünlerine yönelik güçlü küresel talep ve Blackwell yapay zeka hesaplama çözümlerine yönelik beklentilerle desteklenen, yıllık bazda %112 artışla 30,8 milyar dolar gelirle birincil itici güç oldu. NVIDIA, güçlü GPU'ları ve her yerde bulunan CUDA yazılım ekosistemi sayesinde yapay zeka hızlandırıcı pazarında tarihsel olarak tahmini %80-90'lık bir paya sahip olsa da, rekabet ortamı yoğunlaşıyor. Advanced Micro Devices (AMD), MI300X'i NVIDIA'nın H100 SXM'ine karşı rekabetçi performans sunan Instinct MI serisi hızlandırıcılarıyla zorlu bir rakip olarak ortaya çıktı. Ek olarak, Google, Amazon ve Microsoft gibi hiper ölçekli bulut sağlayıcıları, dahili yapay zeka operasyonlarını optimize etmek ve daha uygun maliyetli bulut hizmetleri sunmak için giderek daha fazla özel silikon geliştiriyorlar; bu eğilim NVIDIA'nın pazar payını kademeli olarak aşındırabilir. Bu rekabetçi baskılara rağmen, NVIDIA'nın yapay zeka teknolojilerindeki devam eden inovasyonu ve stratejik ilerlemeleri, şirketin kurumsal, bulut bilişim ve yapay zeka odaklı endüstrilerde operasyonel verimliliğini ve güçlü müşteri benimsemesini sağlamıştır. Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar NVIDIA'nın güçlü performansı, 2024'te tahmini 29,65 milyar dolar'dan 2029'da şaşırtıcı bir şekilde 164,07 milyar dolar'a çıkması beklenen önemli bir genişleme öngörülen bir yapay zeka çip pazarında gerçekleşiyor. Bu büyüme yörüngesi, NVIDIA'nın devam eden başarısı için güçlü bir rüzgar sağlamaktadır. CEO Jensen Huang, Hopper platformuna yönelik 'inanılmaz' talebi ve temel model üreticilerinin yapay zeka geliştirmelerini ölçeklendirmesiyle tam üretimde olan Blackwell'e olan beklentiyi vurguladı. İleriye dönük olarak, NVIDIA'nın yönetimi sürdürülebilir büyüme beklemekte, 2025 mali yılı dördüncü çeyrek geliri için 37,5 milyar dolar (artı veya eksi %2) rehberlik etmekte ve %73,5 gibi güçlü GAAP dışı brüt marjlar öngörmektedir. Sektör analistleri de bu iyimserliği desteklemektedir; Cantor Fitzgerald analisti C.J. Muse, Blackwell destekli Veri Merkezi genişlemesi ve hızlı yapay zeka sermaye dağıtımını gerekçe göstererek NVIDIA için fiyat tahminini $240'a yükseltti. Muse, NVIDIA'nın gelir yörüngesinin 2026 yılına kadar mevcut piyasa konsensüsünü aşacağını tahmin ediyor ve Veri Merkezi gelirlerinin 2025 takvim yılında 200 milyar dolar'a ulaşabileceğini ve 2026'da 300 milyar dolar'a yükselebileceğini tahmin ediyor ki bu, mevcut tahminlerden önemli ölçüde daha yüksektir. Şirketin sermaye harcamaları bu yıl %200'ün üzerinde artarak 3 milyar dolar'ı aştı; bu, hiper ölçekleyici talebini karşılamak ve Blackwell hızlandırıcı üretimini ve yapay zeka altyapısını genişletmek içindir. NVIDIA ayrıca, finansal istikrarını ve yatırım kapasitesini güçlendiren 37,6 milyar dolar'lık önemli bir nakit rezervine sahiptir. ABD-Çin ticaret kısıtlamaları gibi jeopolitik faktörler, şirketin izleme noktasını oluşturmaya devam ediyor, ancak üst düzey yapay zeka GPU'larına yapılan son fiyat ayarlamaları (yüzde 15'e kadar) potansiyel maliyet artışlarını dengelemeyi amaçlamıştır. Uzman Yorumu Çeşitli firmalardan analistler, genel olarak NVIDIA hakkındaki olumlu görünümü sürdürdüler. JPMorgan'ın 'Fazla Ağırlık' notuna ek olarak, Craig-Hallum, Benchmark, Bernstein ve UBS dahil olmak üzere firmalar, fiyat hedeflerini yükselterek veya olumlu tavsiyelerini sürdürerek NVIDIA'nın finansal performansına olumlu yanıt verdiler. Bu uzmanlar arasındaki fikir birliği, NVIDIA'nın yapay zeka hesaplama çözümlerine yönelik artan küresel talepten yararlanmak için benzersiz bir konumda olduğu ve birçok analistin şirketin gelir yörüngesinin 2026 yılına kadar mevcut piyasa konsensüsünü aşma olasılığının yüksek olduğunu tahmin etmesidir. İleriye Bakış NVIDIA ve daha geniş yapay zeka sektörünün görünümü, önümüzdeki haftalarda ve aylarda izlenecek birkaç temel faktörle ağırlıklı olarak olumlu kalmaya devam ediyor. Blackwell platformunun başarılı bir şekilde hızlandırılması ve Vera Rubin platformunun zamanında piyasaya sürülmesi, NVIDIA'nın büyüme yörüngesini ve pazar liderliğini sürdürmek için kritik öneme sahip olacaktır. Şirketin endüstriyel robotik ve kurumsal iş akışı otomasyonu gibi yapay zeka odaklı yeni pazarlara genişlemesi, Suudi Arabistan'ın Humain'ine en gelişmiş GB200 Blackwell çiplerinden 18.000 adet satma anlaşmasıyla örneklenen stratejik ortaklıklarla birlikte, daha fazla büyüme alanı sinyali veriyor. Ancak, yatırımcılar gelişen rekabet ortamını, özellikle AMD gibi rakiplerden gelen gelişmeleri ve hiper ölçekleyiciler tarafından özel silikon geliştirmenin artan yaygınlığını izlemeye devam edeceklerdir; bu, NVIDIA'nın uzun vadeli pazar payını ve marj profilini etkileyebilir. Ek olarak, ABD-Çin ticaret kısıtlamaları gibi jeopolitik gelişmeler, şirketin operasyonları ve hisse senedi performansı üzerindeki tarihsel etkileri göz önüne alındığında önemli bir husus olmaya devam edecektir.
Marvell Technology, yüksek büyüme potansiyeline sahip özel silikon ve ara bağlantı dikeylerine kaynakları yeniden tahsis ederek, hızla büyüyen yapay zeka (AI) veri merkezi pazarından faydalanmak için stratejik olarak kendini konumlandırıyor. Bu hamle, hızla genişleyen yapay zeka donanım sektöründe kilit bir kolaylaştırıcı olarak konumunu sağlamlaştırmayı amaçlıyor. Marvell Technology Odağını Yapay Zeka Veri Merkezi Büyümesine Kaydırıyor Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), yapay zeka (AI) veri merkezi pazarının saf bir etkinleştiricisi olmak için işini yeniden yönlendirerek önemli bir stratejik dönüşümden geçiyor. Bu stratejik pivot, yüksek büyüme gösteren özel silikon ve ara bağlantı dikeylerine sermaye ve kaynakların yeniden tahsis edilmesini içeriyor ve hiper ölçekleyicilerin özel AI çiplere yönelik artan talebiyle uyumlu hareket ediyor. Finansal Performans ve Stratejik Konumlandırma 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde Marvell Technology, analist tahminlerini 10 milyon dolar kadar hafifçe kaçırmasına rağmen, bir önceki yıla göre %58'lik bir artışla 2,01 milyar dolar gelir bildirdi. Şirketin veri merkezi satışları, bir önceki yıla göre %69 büyüyerek ve toplam gelirin neredeyse dörtte üçünü oluşturarak baskın bir güç haline geldi. Bu sağlam büyümeye rağmen, Marvell'ın üçüncü çeyrek kılavuzu, veri merkezi gelirlerinde yatay bir sıralı performans öngörüyor ve yönetim bunu XPU segmentindeki bir sindirim dönemine bağlıyor. Ancak CEO Matt Murphy, 10'dan fazla hiper ölçekleyici müşteride 50'den fazla yeni AI tasarım anlaşmasını gerekçe göstererek dördüncü çeyrekte daha güçlü bir toparlanma beklentilerini yineledi. 63,33 dolarlık son hisse senedi fiyatıyla Marvell, 54,6 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. Şirket, geçmiş satışların 7,6 katı ve ileri vadeli kazançların 22.7 katı işlem görüyor. Bu değerleme, yarı iletken sektörünün medyan satış çarpanı olan 3.3 katın üzerinde olsa da, Marvell'ın sektör medyanı olan %6,7'yi önemli ölçüde geride bırakan %57,6'lık önemli çeyreklik gelir büyümesiyle destekleniyor. İkinci çeyrekteki hisse başına kazanç, bir yıl önceki 0,30 dolardan iki kattan fazla artarak 0,67 dolar oldu. Analist konsensüsü, 2026 mali yılı EPS için 2,80 dolar ve 2027 mali yılı EPS için 3,37 dolar tahmin ediyor. Piyasa Tepkisi ve Analitik İçgörüler Marvell'ın stratejik değişimi, yapay zeka veri merkezi pazarındaki yükselen talebe doğrudan bir yanıttır. Şirketin otomotiv Ethernet birimini 2,5 milyar dolara elden çıkarması, bu taahhüdün bir örneğidir; bu, hedeflenen yapay zeka odaklı yeniden yatırımlar ve hisse geri alımları için sermaye sağlıyor. İşlem sonrası Marvell'ın bilançosu, bir önceki çeyreğe göre %29 artışla 1,2 milyar dolar nakit ve 4,4 milyar dolar borç yansıtıyor. Şirket, 1,16 milyar dolar kaldıraçlı serbest nakit akışı bildirdi. Operasyonel olarak Marvell güçlü temeller sergiliyor. %49,6'lık brüt marjı yarı iletken sektör medyanıyla uyumlu, ancak FAVÖK marjı %29,3'e yükseldi ve sektör ortalamasının neredeyse üç katı. Bu operasyonel kaldıraç, hiper ölçekleyici siparişleri stabilize olduğunda Marvell'ı artan AI talebini gelişmiş alt çizgi büyümesine dönüştürmeye konumlandırıyor. Şirket, kapsamlı fikri mülkiyetini ve tasarım uzmanlığını kullanarak Amazon ve Microsoft gibi hiper ölçekleyicilere özel çözümler sunarak 2030 yılına kadar öngörülen 55 milyar dolarlık özel silikon pazarının en az %20'sini ele geçirmeyi hedefliyor. Daha Geniş Kapsam ve Gelecek Etkileri Marvell'ın agresif stratejik hamlelerine rağmen, ilerleyişi zorluklardan muaf değil. Marvell'ın 2025 3. Çeyrek'te yapay zeka ile ilgili gelirinin yıllık %7 artışla 1,516 milyar dolara ulaşmasına karşın, Broadcom (AVGO) gibi rakipler aynı dönemde yapay zeka gelirlerinde %63'lük bir artış bildirdi. Dahası, Marvell'ın 3. Çeyrek gelir kılavuzu Wall Street beklentilerini karşılayamadı ve 2. Çeyrek kazanç raporunun ardından hisse senedinde %12'lik bir düşüşe katkıda bulunarak, yatırımcıların büyümesinin sürdürülebilirliği konusunda şüpheci olduğunu gösterdi. Ancak Marvell'ın değerlemesi, uzun vadeli yatırımcılar için ilginç bir fırsat sunuyor. 22,68'lik ileriye dönük Fiyat/Kazanç (P/E) oranı, Nasdaq-100'ün 32,44–34,19'luk ileriye dönük F/K aralığının belirgin şekilde altında olup, yapay zeka gelirlerinde beklenen %67'lik birleşik yıllık büyüme oranına (CAGR) rağmen piyasa ortalamalarına göre %28 indirimle işlem görüyor. Şirketin 2028 yılına kadar yapay zeka silikon pazar payını %13'ten %20'ye çıkarma hedefi iddialı ve başarısı, DDR4 kıtlığı ve TSMC'ye bağımlılık dahil olmak üzere potansiyel tedarik zinciri zafiyetlerinin üstesinden gelmeye bağlı. İleriye bakıldığında, yapay zeka çip pazarının 2028 yılına kadar yıllık %45 oranında sağlam bir şekilde büyümesi bekleniyor. Marvell'ın bu büyümenin önemli bir kısmını yakalama yeteneği, yoğun rekabet ortamında stratejik vizyonunu uygulama ve küresel tedarik zinciri karmaşıklıklarını yönetme kapasitesine bağlı olacaktır. İzlenmesi gereken temel faktörler arasında hiper ölçekleyici siparişlerinin stabilize olması, Marvell'ın yeni tasarım kazanımlarının başarısı ve jeopolitik riskleri azaltma konusundaki ustalığı yer alıyor. Kısa vadeli duyarlılık müşteri bağımlılığı ve gelir dalgalanmaları tarafından etkilenebilse de, Marvell'ın güçlü bir tasarım hattı ve sağlam serbest nakit akışıyla desteklenen, yapay zeka öncelikli özel silikon liderine dönüşümü, yüksek büyüme gösteren yapay zeka altyapı sektöründe potansiyel çok yıllık büyüme için konumlandırıyor.
Mr. Matthew Murphy 2016 'den beri şirketle birlikte olan Marvell Technology Inc 'in Chairman of the Board 'ıdır.
MRVL 'in mevcut fiyatı $67.43 'dir, son işlem günde 0.01% decreased etti.
Marvell Technology Inc Semiconductors endüstrisine ait ve sektör Information Technology 'dir
Marvell Technology Inc 'in mevcut piyasa değerlemesi $58.1B 'dir
Wall Street analistlerine göre, 41 analist Marvell Technology Inc için analist derecelendirmeleri gerçekleştirdi, bunlar 10 güçlü al, 27 al, 10 tut, 0 sat ve 10 güçlü sat içermektedir
Yenilendi: Salı, 16 Eyl 2025 02:46:53 GMT UTC
Marvell'in uzun vadeli AI stratejisi üzerine analistlerin görüşü hâlâ iyimserdir, ancak yakın vadeli rehberlikteki gelişmeler yüzünden yaygın olarak yakın vadeli fiyat hedefleri azaltıldı ve daha dikkatli bir ton ortaya çıktı.
Ölçüm | Değer | Yorum |
|---|---|---|
Analist Konsensusu | AL | 41 analistten 37'i, temel tez üzerinde güçlü bir inancı gösteren Al veya Çok Al olarak değerlendiriyor. |
Ortalama Fiyat Hedefi | $87.77 | Şu anki fiyattan önemli bir artış temsil ediyor, analistlerin son düşüşü aşırı olarak görüyor olabilir. |
Yakın Değişimler | Negatif | JP Morgan ve BofA gibi birçok firma, kâr sonrası hedefleri kesmiştir, Q3 rehberliğinin daha zayıf olması nedeniyle. |
Hedef Aralığı | $58.78 - $128.10 | Özel silikon geliri patlamasının zamanlama konusundaki büyük belirsizliği işaret eden geniş dağılım. |
Bu dinamik, hedefe inanmakla birlikte yolun ne kadar zor olduğunu bilen bir piyasayı yansıtmaktadır, uzun vadeli AI hikayesi olumlu olsa da, yakın vadeli performans zorlukları duyguyu etkilemektedir.
Marvell için kısa vadeli teknik outlook düşüncedir, hisse uzun vadeli hareketli ortalamaların altında işlem görmektedir ve momentum göstergeleri negatif baskıyı onaylamaktadır.
Kurumsal yatırımcılar hissenin çoğunluğu sahiptir, stabil bir yatırımcı tabanı sağlarken, son işlem aktivitesi hissenin ileri perspektifleri konusunda bölünmüş bir fikir oluşturmuştur.
İç yatırımcı duygusu nötr veya hafif olumsuzdur, sürekli ve diskrimsiz satışlarla karakterize edilmektedir ve yönetici düzeyinde açık pazar alımları yoktur.
Olay / Tetikleyici | ETA | Neden Önemlidir | Potansiyel Eylem |
|---|---|---|---|
FY26 Q3 Finansal Rapor | Ekim sonu 2025 | Özel silikon geliri patlamasının doğrulanması ve geçici zayıf rehberliğin ispatlanması açısından kritik olacak. | Bir kazanç ve artışı beklenirse, 50 günlük MA'nın üzerinde bir patlama yaşanabilir. Beklenmedik bir sonuç hisseyi $58.78 analist alt hedefine yönlendirebilir. |
Hiperölçücü Proje Haberleri | Sürekli | Ana müşteriyle yüksek hacimli uygulamaların açıklanması, yürütme hikayesini önemli ölçüde risk azaltacaktır. | Olumlu haberler genellikle bir sıçrama yaratacaktır. Ana projede bir rakip kazanması çok zararlı olabilir. |
Önemli Tekniklerin Kırılması | Anında | Hisse, kritik destek ve direnç seviyelerinin yakınında yer alıyor ve önümüzdeki büyük hareketi belirleyebilir. | 50 günlük MA (~$72.66)'nın üzerine kapalı bir kapanış, eğilim değişimi sinyali verebilir. Destek seviyesi $64.73'in altına düşülmesi satışın hızlanmasına neden olabilir. |
Marvell Technology, uzun vadeli potansiyelinin yüksek olduğu, ancak özel silikon işlevi üzerinden gerçek gelir elde etme becerisine dayalı bir yatırım önerisi sunmaktadır. Hisse şu anda büyük belirsizlikleri yansıtan, geri kalmış ve düşüncedir teknik durumu içinde yer almakta ve bu yüzden piyasadaki performansı altındadır.
Uzun vadeli potansiyel ciddi olsa da, "dalgalı" hiperölçücü siparişlerin yapısı ve yoğun rekabet nedeniyle yol, bulutlu kalmaktadır. Momentumda pozitif bir değişim, yürütmenin doğrulanması için somut bir tetikleyiciye ihtiyaç duyacaktır çünkü piyasa hikayeyi satın almak yerine kanıt istemeye başlamıştır.