CenterPoint Energy, 확장된 자본 계획 및 재생 에너지 전략 발표
CenterPoint Energy, 대규모 자본 확장 및 재생 에너지 통합에 전념
유명 유틸리티 기업인 CenterPoint Energy (CNP)는 장기 자본 투자 전략을 크게 늘려 2030년까지 10년 자본 계획을 530억 달러로 상향 조정했다고 발표했습니다. 이는 2024년 말 예측치보다 55억 달러 증가한 수치로, 인프라 현대화 및 재생 에너지 포트폴리오 확장을 위한 공격적인 추진을 의미합니다. 이러한 전략적 투자는 주로 2031년까지 휴스턴의 전력 부하가 40-60% 급증할 것으로 예상되는 상황에 대응하기 위한 것이며, 이는 주로 해당 지역의 에너지 정제 및 수출 증가에 의해 주도됩니다.
그리드 현대화 및 청정 에너지에 대한 전략적 할당
확장된 자본 계획은 핵심 운영 영역에 자금을 면밀히 할당합니다. 43억 달러는 전력 전송 및 배전 인프라에, 추가로 5억 달러는 복원력 업그레이드에, 8억 달러는 텍사스 가스 인프라에 할당됩니다. 30억 달러 이상에 달하는 상당 부분은 재생 에너지 발전 및 전기차 확장에 투자될 예정입니다. 이 청정 에너지 이니셔티브의 일환으로, CenterPoint Energy는 2026년까지 풍력 및 태양광 에너지원에서 약 1,000 메가와트 (MW)의 전력을 생산하는 것을 목표로 합니다. 추가 계획에는 2030년까지 200 MW의 풍력 및 200 MW의 태양광 자원 추가와 2032년까지 추가로 400 MW의 풍력 자원 추가 가능성이 포함됩니다.
그리드 복원력 강화는 CenterPoint 전략의 핵심 요소입니다. 2026년부터 2028년까지 예정된 회사의 32억 달러 시스템 복원력 계획 (SRP)은 매년 9억분 고객 정전 시간을 줄이고, 2029년까지 연간 2,500만 달러의 폭풍 관련 비용 절감을 목표로 합니다. 2025년 상반기 이러한 노력의 초기 결과는 32,000개의 폭풍 방지 전신주와 5,150개의 자동화 장치 설치를 통해 2024년 대비 고객 정전 시간이 50% 감소했음을 보여줍니다.
재무 전망 및 자본 구조 진화
CenterPoint Energy는 2025년 비GAAP 주당순이익(EPS) 가이던스를 1.74달러에서 1.76달러 사이로 예상하며, 이는 2024년 대비 8% 증가한 수치입니다. 회사는 2030년까지 매년 6-8%의 중상위권 비GAAP EPS 및 주당 배당금 성장을 목표로 합니다. 이 상당한 자본 지출에 자금을 조달하기 위해 CenterPoint는 자산 재활용, 증권화 수익금, 그리고 2030년까지 27억 5천만 달러의 주식 또는 주식 유사 수익금을 활용할 계획입니다. 회사는 2025년 7월 현재 55.8%의 배당 지급률과 2.78%의 배당 수익률을 유지하고 있으며, 5년 연속 배당금을 인상했습니다. 2025년 연간 성장률은 6.41%이며, 3년 복합 연간 성장률(CAGR)은 7.94%입니다.
자본 구조를 최적화하기 위해 CenterPoint는 2025년 7월 28일 9억 달러 규모의 전환사채 발행을 발표했습니다. 2028년 만기 3.00% 전환선순위채권은 저비용 재융자를 제공하는 것을 목표로 합니다. 그러나 주당 46.63달러의 전환 가격은 잠재적인 희석 위험을 수반합니다. 주가가 이 임계값을 초과하면 보유자가 전환을 선택할 수 있으며, 이는 2028년까지 최대 1,930만주의 신주 발행으로 이어질 수 있습니다.
시장 성과 및 새로운 도전 과제
지난 한 해 동안 CNP 주가는 35.1% 상승하여, 5.3% 성장한 광범위한 유틸리티 산업을 크게 능가했습니다. 최근 분석에서는 CenterPoint의 구체적인 장기 수익 성장률이 제공되지 않았지만, IDACORP, Inc. (IDA) 및 NiSource Inc. (NI)와 같은 비교 가능한 회사들은 각각 8.2% 및 7.9%의 장기 수익 성장률을 보고했으며, Centuri Holdings, Inc. (CTRI)는 41.2%의 성장률을 기록했습니다.
야심찬 성장 계획과 견고한 시장 성과에도 불구하고, CenterPoint Energy는 여러 운영 및 재정적 과제에 직면해 있습니다. 회사는 부실한 지급 능력을 유지하고 있으며, 2025년 6월 30일 현재 장기 부채 205억 6천만 달러와 단기 부채 10억 5천만 달러는 현금 및 현금 등가물 잔액 7억 8천만 달러를 크게 초과합니다. 또한, 회사는 노동력 부족, 자원 제약, 리드 타임 연장, 운송 중단 등 지속적인 글로벌 공급망 혼란에 노출되어 있습니다. 이러한 요인들은 최근 수입 관세로 인해 악화될 수 있으며, 광범위한 인프라 프로젝트에 필요한 변압기, 전선, 태양광 패널과 같은 필수 자원의 적시적이고 비용 효율적인 조달을 방해할 수 있습니다.
전망
CenterPoint Energy의 대규모 자본 배치는 인프라를 강화하고 재생 에너지 포트폴리오를 확장하여 유틸리티 부문 내에서 장기적인 성장과 시장 점유율을 잠재적으로 주도할 것입니다. 재생 에너지에 대한 집중은 증가하는 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 투자 동향과 일치합니다. 그러나 이러한 대규모 프로젝트의 실행은 특히 회사의 막대한 부채 부담과 글로벌 공급망 중단으로 인한 지속적인 문제를 고려할 때 내재된 위험을 수반합니다. 투자자들은 회사가 이러한 재정적 및 운영적 장애물을 관리하는 능력, 전환사채로 인한 잠재적 주식 희석의 영향, 그리고 재생 에너지 목표 달성 진행 상황을 면밀히 모니터링할 것입니다. 이러한 요인들은 CenterPoint Energy의 장기적인 수익성과 투자자 신뢰를 결정하는 데 중요할 것입니다.
