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## 요약 유명 투자자인 **사이언 자산운용(Scion Asset Management)**의 마이클 버리(Michael Burry)가 금에 수백만 달러를 투자하며 하드 자산으로 전략적 전환을 시사했습니다. 이러한 움직임은 **엔비디아(NVIDIA (NVDA))** 및 **팔란티어(Palantir (PLTR))**에 대한 상당한 풋옵션을 포함하여 인공지능 부문에 대한 그의 펀드의 상당한 약세 포지션과 대조됩니다. 이 투자는 연방준비제도(Fed)의 양적 완화 재개에 대한 기대, 약화되는 미국 달러, 그리고 BRICS 동맹의 새로운 금 담보 통화 출시를 포함한 중대한 지정학적 변화에 의해 주도되는, 귀금속에 점점 더 유리한 광범위한 시장 환경 속에서 이루어졌습니다. ## 상세 내용 공개된 13F 서류에 따르면 사이언 포트폴리오의 66%가 **팔란티어(Palantir)** 풋옵션, 14%가 **엔비디아(NVIDIA)** 풋옵션으로 구성되었지만, 최근 보고서에 따르면 버리는 이제 상당한 자본을 금에 할당했습니다. 이 새로운 포지션은 공개 서류에 반영되지 않았는데, 이는 버리가 자본을 반환하고 더 사적으로 운영하기 위해 펀드를 청산할 수 있다는 보고서와 일치합니다. 지난 10월 서한에서 그는 "증권 가치에 대한 나의 추정은 지금도, 그리고 한동안도, 시장과 동기화되지 않았다"고 밝혔습니다. 그가 "AI 거품"으로 인식하는 것에 대한 이러한 방어적 태도는 **할리버튼(Halliburton)**, **화이자(Pfizer)**, **룰루레몬(Lululemon)**과 같은 회사에 대한 롱 포지션과 금에 대한 새로운 전략적 할당과 대조됩니다. ## 시장 영향 버리의 금 투자는 중요한 거시경제적 촉매제와 시기적으로 일치합니다. 연방준비제도는 매월 400억 달러의 국채를 매입하기 시작할 것이라고 발표했으며, 이는 더 완화된 통화 조건을 조성할 것으로 예상되는 양적 완화의 한 형태입니다. 이 정책은 이미 미국 달러 지수를 6주 최저치로 떨어뜨리는 데 기여했습니다. 이에 대응하여 금 선물은 4,300달러를 넘어섰고, 은은 온스당 64달러 이상으로 치솟아 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 움직임은 안전자산으로의 도피와 통화 가치 하락에 대한 헤지를 나타내며, 귀금속은 연준의 정책 전환의 주요 수혜자로 떠오르고 있습니다. ## 전문가 논평 귀금속으로의 전환은 수십 년 만에 처음으로 주요 금융 기관으로부터 검증을 받고 있습니다. **모건 스탠리(Morgan Stanley)**의 CIO 마이크 윌슨(Mike Wilson)은 최근 60% 주식, 20% 채권, 20% 귀금속으로 구성된 수정된 포트폴리오 배분을 옹호했습니다. 마찬가지로 "채권 왕" 제프 군드라흐(Jeff Gundlach)는 주식, 채권, 귀금속, 현금 사이에 25/25/25/25 포트폴리오 분할을 제안했습니다. 뱅크 오브 아메리카의 금속 연구 책임자인 마이클 위드머(Michael Widmer)는 고액 자산가 투자자들이 현재 자산의 0.5%만을 금에 보유하고 있다고 언급했습니다. 그는 투자 수요가 14%만 증가하더라도 금 가격을 온스당 5,000달러까지 끌어올리기에 충분할 수 있다고 밝혔습니다. ## 광범위한 맥락 글로벌 금융 시스템의 구조적 변화는 금의 전략적 사례를 강화합니다. **BRICS** 동맹(브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카 및 기타)은 "더 유닛(The Unit)"이라는 새로운 통화를 출시했는데, 이는 부분적으로 금으로 담보되고 블록체인 기술을 통해 결제되며, 미국 달러 기반 SWIFT 시스템 외부에서 완전히 운영됩니다. 이러한 발전은 탈달러화를 향한 중대한 움직임을 나타냅니다. 또한, 중앙 은행의 금 보유고는 최근 미국 국채 보유고를 넘어섰으며, 금을 선호하는 안전 자산으로 확고히 자리매김했습니다. 이러한 추세는 특히 인도와 같은 시장에서 급증하는 소매 투자 수요에 의해 보완되는데, 인도에서는 연기금이 이제 자산의 최대 5%를 금 및 은 ETF에 투자할 수 있도록 허용되었습니다. 이러한 수렴하는 요소들은 귀금속 시장의 지속적이고 강력한 강세장을 시사합니다.
## 요약 **중국**과 그 **BRICS** 파트너들의 최근 전략적 조치들은 **미국 달러**의 글로벌 지배력을 약화시키기 위한 의도적이고 가속화된 캠페인을 시사합니다. 금 보유고를 공격적으로 축적하고 새로운 부분적 금 기반 디지털 통화를 출시함으로써, 블록은 대안적인 금융 아키텍처를 구축하고 있습니다. 이러한 움직임은 **미국 연방준비제도(Fed)**의 통화 완화 정책과 일치하며, 귀금속에 상당한 상승 압력을 가하고 글로벌 준비금 및 투자 전략의 구조적 재평가를 촉발하고 있습니다. ## 상세 내용 두 가지 병렬적 발전이 이 전략의 핵심을 이룹니다. 첫째, **중국 인민은행(PBOC)**은 글로벌 금 가격의 주요 동인으로, 지속적인 매입으로 인해 금 가격이 연초 대비 55% 이상 상승하는 데 기여했습니다. 이러한 축적은 가치 하락하는 달러에 대한 대차대조표를 강화합니다. 둘째, 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카 및 신규 회원국으로 구성된 **BRICS** 동맹은 공식적으로 "더 유닛(The Unit)"을 출시했습니다. 이 새로운 통화는 국제 무역 결제를 위해 고안되었으며, 전통적인 **SWIFT** 시스템의 통제 밖에 있는 블록체인에서 운영됩니다. 금융 구조는 **40% 금**과 60% 회원국의 법정 화폐 바스켓으로 구성된 하이브리드 모델입니다. 이 설계는 참여국 통화에 대한 안정성을 제공하고 변동성을 줄이는 것을 목표로 하며, 달러 의존성에서 벗어나기 위한 과도기적 도구 역할을 합니다. ## 시장 영향 가장 직접적인 영향은 귀금속 시장에 미쳤습니다. 금 선물은 4,300달러를 넘어섰고, 은은 올해 120% 이상 상승하며 훨씬 더 극적인 이득을 보였습니다. 시장 반응은 **미국 연방준비제도(Fed)**의 최근 정책 전환으로 증폭되었는데, 여기에는 금리를 3.50-3.75% 범위로 인하하고 매달 **400억 달러의 국채** 매입을 통해 새로운 양적 완화를 시작하는 것이 포함됩니다. 이 정책은 달러 가치를 적극적으로 하락시켜 투자자들을 실물 자산으로 밀어 넣습니다. 데이터에 따르면 전 세계 중앙 은행들은 준비금으로 **미국 국채**를 금괴로 대체하는 경향이 점점 커지고 있습니다. 이러한 다각화는 미국 재정 정책과 증가하는 39조 달러의 국가 부채에 대한 우려에 의해 주도되는 주권 자산 관리의 근본적인 변화를 나타냅니다. ## 전문가 논평 이러한 전략적 변화는 주류 금융 분석가들에 의해 인정되고 있습니다. **모건 스탠리의 CIO 마이크 윌슨(Mike Wilson)**은 60/20/20 포트폴리오 배분을 권고했으며, 20%는 귀금속에 할당했습니다. 마찬가지로, 투자자 **제프 건드라흐(Jeff Gundlach)**는 다각화된 전략의 일환으로 귀금속에 25%를 할당할 것을 주장했습니다. **포브스(Forbes)의 네이선 루이스(Nathan Lewis)**에 따르면, "더 유닛"의 설계는 실용적인 "돌다리도 두들겨 보고 건너는" 전략을 나타냅니다. 그는 통화의 일부를 고정된 양의 금에 고정함으로써, 법정 화폐 구성 요소가 시간이 지남에 따라 가치를 잃을 가능성이 있을 때 자연스럽게 더 금 중심적인 표준으로 진화하도록 설계되었다고 지적합니다. ## 더 넓은 맥락 이러한 금융 기동은 **미국**과 **중국** 간의 광범위한 지정학적 경쟁과 불가분하게 연결되어 있습니다. 비달러 금융 시스템의 개발은 **BRICS** 국가들이 경제를 미국의 금융 제재와 지정학적 영향력으로부터 보호하려는 직접적인 시도입니다. 이러한 탈달러화 노력은 글로벌 무역, 기술 및 군사 문제에서 미국의 영향력에 도전하는 더 광범위한 전략의 중요한 구성 요소이며, 잠재적으로 더욱 파편화되고 양극화된 글로벌 경제 질서로 이어질 수 있습니다.
