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중국은 미국 반도체 산업을 겨냥한 두 가지 조사(차별 금지 및 반덤핑 조사)와 더불어 엔비디아에 대한 반독점 조사를 시작했습니다. 마드리드에서 진행되는 고위험 미중 무역 협상과 동시에 진행된 이러한 조치는 고조되는 지정학적 긴장과 글로벌 기술 경쟁에서 전략적 영향력을 강조합니다. 이번 주 미국 증시의 반도체 부문은 중국이 무역 공세를 강화하면서 미국 칩 산업에 대한 두 가지 주요 조사를 시작함에 따라 신중한 반응을 보였습니다. 마드리드에서 열리는 중대한 미중 무역 협상을 직전에 발표된 이 조사는 심화되는 기술 경쟁과 양대 경제 강국 간의 전략적 지렛대로서 규제 조치 활용을 강조합니다. 이벤트 상세 중국 상무부는 칩 무역에 관한 미국의 정책에 대한 차별 금지 조사를 발표하며 첫발을 내디뎠습니다. 이 조사는 워싱턴의 규제가 중국 기업을 불공평하게 겨냥하는지 여부를 판단하는 것을 목표로 합니다. 동시에 미국산 아날로그 칩의 덤핑 의혹을 조사하는 별도의 반덤핑 조사가 시작되었습니다. 이 칩은 보청기, Wi-Fi 라우터, 온도 센서를 포함한 광범위한 장치에서 중요한 구성 요소입니다. 장쑤성 반도체 산업 협회는 2024년 현재 미국산 특정 시뮬레이션 칩의 덤핑 마진이 300%를 초과했으며, 이들 칩이 중국 시장의 약 45%를 차지하고 있다고 주장했습니다. 반덤핑 조사에 연루된 회사로는 텍사스 인스트루먼츠 (TXN)와 아날로그 디바이스 (ADI)가 있습니다. 규제 압력을 한층 더 가중시키기 위해 중국 국가시장감독관리총국(SAMR)은 미국 칩 제조업체 엔비디아 (NVIDIA)에 대한 추가 조사를 발표했습니다. SAMR은 엔비디아의 2020년 멜라녹스 테크놀로지스 인수와 관련된 이전 조사에서 비롯된 중국 반독점법 위반 혐의를 조사하고 있습니다. 혐의 위반의 구체적인 내용은 아직 공개되지 않았지만, 이 조치는 워싱턴의 중국 칩 부문 수출 통제에 대한 보복 조치로 널리 인식되고 있습니다. 이러한 조치는 미국 상무부가 23개 중국 기업을 포함한 32개 법인을 제한 무역 목록에 추가한 것과 동시에 발생했으며, 일부는 중국 최대 칩 제조업체인 SMIC를 위해 미국 칩 제조 장비를 획득한 혐의를 받고 있습니다. 이러한 상황의 배경은 스콧 베센트 미국 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 주도하는 마드리드에서 열리는 4차 미중 무역 협상이며, 관세, 수출 제한, 기술 갈등이 주요 논의 사항입니다. 시장 반응 분석 반도체 부문의 즉각적인 시장 반응은 불확실성과 주요 주식에 대한 일부 하방 압력으로 특징지어졌습니다. 반독점 조사 소식 이후 엔비디아 (NVDA) 주가는 시장 개장 전 거래에서 약 2.6% 하락했습니다. 이전 주에는 아날로그 디바이스 (ADI) 주가가 0.75% 하락했고, 텍사스 인스트루먼츠 (TXN)는 2.8% 하락하여 주요 이동 평균 아래에 머물렀습니다. 그러나 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)와 같은 일부 첨단 칩 제조업체는 이전 주에 상승세를 보였는데, 이는 직접적인 규제 압력 이외의 다양한 요인에 영향을 받는 복잡하고 종종 다른 시장 반응을 나타냅니다. 중국의 조사가 헤드라인을 장식했음에도 불구하고 전반적인 시장 반응은 비교적 잠잠했습니다. 이는 투자자들이 이러한 '기술 무역 공세'에 점점 더 익숙해져서 이를 산업의 장기적인 전망에 대한 즉각적인 근본적인 위협보다는 현재 진행 중인 협상의 전술적 움직임으로 보고 있음을 시사합니다. 광범위한 맥락 및 영향 이러한 규제 조치는 미중 간의 지속적인 '눈에는 눈' 무역 분쟁의 필수적인 부분입니다. 미국은 중국에 대한 첨단 AI 칩 수출을 금지하고 중국 칩 제조업체에 제한을 가했으며, 베이징은 전자 제품에 필수적인 희토류 광물 공급을 지연시켜 보복했습니다. 중국의 현재 조사는 마드리드 무역 회담에서 영향력을 행사하기 위한 미국의 수출 통제에 대한 전략적 대응으로 널리 해석됩니다. 당장의 협상 전술을 넘어 중국의 움직임은 반도체 자급자족이라는 더 광범위한 전략적 목표와 일치합니다. 이는 아날로그 칩에 대한 집중에서 특히 분명하게 드러나는데, 아날로그 칩은 일반적으로 첨단 AI 가속기에 비해 현지화하기 덜 복잡하다고 여겨집니다. 고조되는 긴장은 또한 상당한 재정 구조 조정을 초래했으며, 2025년 미국 정부 정책은 엔비디아와 AMD의 중국 내 AI 칩 판매에 대해 15%의 매출 수수료를 부과했습니다. 이 '세금'은 엔비디아의 총 마진을 8-10% 포인트, AMD의 총 마진을 5-7% 포인트 감소시킬 것으로 예상되며, 투자자 심리를 근본적으로 재조정합니다. 결과적으로 엔비디아의 주가수익비율(P/E)은 50배에서 42배로, AMD는 60배에서 52배로 하락했으며, 이는 반도체 가치 평가에 지정학적 위험이 반영되었음을 나타냅니다. 엔비디아는 중국 시장에 대한 노출을 선제적으로 줄였으며, 경영진은 단기 판매가 미미할 것이라고 예상하고 있습니다. 전문가 의견 분석가들은 중국의 최근 규제 조치를 미국 칩 제조업체에 대한 즉각적인 실존적 위협이 아니라 진행 중인 무역 논의 내에서의 전략적 지렛대로 대체로 보고 있습니다. > “중국의 규제 움직임은 미국 칩 제조업체에 대한 즉각적인 실존적 위협이 아니라 진행 중인 무역 논의에서 전략적 지렛대로 간주됩니다.” 이러한 관점은 반도체 산업에서 지정학적 요인과 시장 역학 간의 복잡한 상호 작용을 강조합니다. 앞으로의 전망 관세, 수출 제한, 기술 이전과 같은 중요한 문제를 다루는 마드리드 무역 회담의 결과는 반도체 산업의 단기 궤적을 결정하는 데 중요할 것입니다. 일부 전문가들은 완전한 돌파구가 마련될 가능성이 낮다고 보지만, 협상은 명확성을 제공하거나 현재의 교착 상태를 더욱 악화시킬 수 있습니다. 현재 진행 중인 조사는 '헤드라인 오버행'을 야기하여 중국에서 사업하는 미국 기업의 제품 승인 및 시장 접근을 복잡하게 만들 수 있습니다. 더욱이 이러한 긴장은 전략적 변화를 가속화하여 다국적 기업이 중국 이외 지역으로 조달을 다변화하고 중국 고객이 현지 공급 업체를 선호하도록 장려하여 장기적으로 글로벌 공급망을 재편할 가능성이 높습니다.
미국 증시는 주요 기업들의 실적 발표와 중요한 지수 재조정 발표로 혼조세를 보였습니다. 룰루레몬 애슬레티카는 연간 전망 하향 조정과 미국 수요 약화로 상당한 하락세를 보인 반면, 기술 선두 기업인 브로드컴과 DocuSign은 인공지능 혁신에 힘입어 견조한 실적을 기록했습니다. S&P 500 지수 또한 새로운 편입 종목을 확정하며 시장 심리와 섹터별 성과에 영향을 미쳤으며, 광범위한 기술 분야는 규제 및 법적 감시 강화에 직면하고 있습니다. 서론 미국 증시는 기업 실적 발표, 전략적 지수 재조정, 그리고 기술 부문 내 지속적인 규제 변화에 대한 투자자들의 반응으로 다양한 성과를 보인 하루였습니다. 시장은 애슬레저 대기업 Lululemon Athletica (LULU)의 상당한 하락과, 강력한 재무 성과 및 인공지능 발전으로 추진된 브로드컴 (AVGO)과 DocuSign (DOCU)의 견조한 상승을 포함하여 주목할 만한 움직임을 보였습니다. 상세 이벤트 2025년 9월 5일, 룰루레몬 애슬레티카 (LULU) 주가는 개장 전 16.5% 이상 급락하여 연초 대비 50%를 초과하는 손실에 기여했습니다. 이러한 상당한 하락은 회사가 2분기 연속으로 연간 매출 및 이익 전망을 하향 조정한 결정으로 인해 촉발되었습니다. 이러한 수정은 미국 수요 둔화와 더 높은 관세의 재정적 영향을 반영합니다. 2025 회계연도 2분기에 룰루레몬은 분석가 예상치와 대체로 일치하는 25억 3천만 달러의 매출과 예상치를 상회하는 주당 3.10달러의 조정 주당 순이익을 보고했습니다. 그러나 동일 매장 매출 증가율은 전년 대비 1%에 불과하여 예상치에 미치지 못했으며, 회사 최대 부문인 미주 지역의 비교 매출은 3-4% 감소했습니다. 반면, 브로드컴 (AVGO)은 강력한 성과를 보였으며, 주가는 9% 이상 상승하여 334달러 근처에서 거래되며 52주 최고치를 기록했습니다. 반도체 및 인프라 소프트웨어 대기업은 2025년 3분기 매출이 컨센서스 예상치를 초과한 159억 5천만 달러를 기록했으며, 주당 순이익은 1.69달러였습니다. 회사는 또한 맞춤형 AI 칩에 대한 견조한 수요에 주로 힘입어 4분기 매출 가이던스를 174억 달러로 상향 조정하여 전년 대비 24% 성장을 예고했습니다. 브로드컴은 AI 칩 제조를 위해 OpenAI와 중요한 파트너십을 발표했으며, 네 번째 하이퍼스케일 고객으로부터 100억 달러 이상의 맞춤형 AI 프로세서 신규 주문을 확보하여 2027년까지 AI 관련 사업 백로그를 300억 달러에서 380억 달러 사이로 강화했습니다. DocuSign (DOCU) 또한 2025년 7월 31일 마감된 회계 분기 강력한 재무 실적 발표 후 개장 전 주가 상승을 보였습니다. 회사는 전년 대비 9% 증가한 8억 60만 달러의 매출과 주당 0.31달러의 GAAP 기본 순이익을 보고했습니다. DocuSign은 강력한 성과를 AI 혁신 출시와 eSignature, 계약 생명주기 관리 (CLM), 지능형 계약 관리 (IAM) 사업 전반에 걸친 전략적 시장 진출 변화에 기인했습니다. 구독 매출은 전년 대비 9% 성장하여 7억 8,440만 달러를 기록했으며, 청구액은 13% 증가하여 8억 1,800만 달러를 기록했습니다. 회사는 연간 전망을 상향 조정하여 2026 회계연도 총 매출이 31억 8,900만 달러에서 32억 100만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 7% 성장을 나타냅니다. 자산 운용 부문에서는 신흥 시장 전문가인 Ashmore Group Plc (ASHM.L)의 주가가 15% 하락했습니다. 회사는 2025년 6월 30일 마감된 회계연도의 세전 이익이 15% 감소한 1억 860만 파운드를 기록했으며, 조정 순수익은 22% 감소했다고 보고했습니다. 운용 자산 (AUM)은 476억 달러로 전년 대비 3% 감소했으며, 이는 58억 달러의 순유출에 영향을 받았습니다. 더 넓은 기술 발전에는 EU가 구글 (Alphabet Inc.) (GOOGL)에 시장 지배력 남용으로 35억 달러의 벌금을 부과한 것이 포함됩니다. 동시에 인공지능 부문은 증가하는 법적 감시와 씨름했으며, Anthropic은 AI 모델 훈련에 불법 복제된 책을 사용했다고 주장하는 집단 소송을 해결하기 위해 15억 달러를 지불하기로 합의했으며, 애플 (AAPL)도 유사한 소송에 직면했습니다. Robinhood (HOOD)와 Applovin (APP)이 2025년 9월 22일 S&P 500 지수에 합류한다는 발표와 함께 추가적인 시장 움직임이 관찰되었습니다. 이 소식은 장외 거래에서 주가가 즉시 급등하는 결과를 낳았으며, 이는 수동 펀드 유입으로 인한 예상 "지수 효과"를 반영합니다. 이러한 편입은 Caesars Entertainment (CZR)와 MarketAxess Holdings (MKTX)를 대체할 것입니다. 별도로 뱅크 오브 아메리카 증권은 어려운 거시 경제 환경을 이유로 텍사스 인스트루먼트 (TXN), 온세미 (ON), 알레그로 마이크로시스템즈 (ALGM)를 포함한 여러 아날로그 및 자동차 반도체 주식에 대한 목표 주가를 하향 조정했습니다. 시장 반응 분석 룰루레몬의 상당한 주가 하락은 미국 소비자 지출 둔화와 무역 정책의 직접적인 재정적 영향에 대한 투자자들의 우려를 강조합니다. 캘빈 맥도널드 CEO는 "미국 사업에 대한 실망감"과 "제품 실행의 일부 측면"을 인정하며, 특히 핵심 카테고리에서 제품 수명 주기가 "너무 길었다"고 언급했습니다. 하향 조정된 가이던스는 미국 관세와 이전에 800달러 미만 소포의 무관세 수입을 허용했던 "소액 면세" 면제 폐지에 크게 영향을 받습니다. 이러한 정책 변화는 룰루레몬의 2025년 총이익을 약 2억 4천만 달러, 2026년 영업 마진을 약 3억 2천만 달러 감소시킬 것으로 예상됩니다. 특히 중국 내 비교 판매가 17% 급증하는 등 강력한 국제적 성장이 있었음에도 불구하고, 이는 미국 시장 둔화를 상쇄하기에는 불충분했습니다. 브로드컴과 DocuSign에 대한 긍정적인 시장 반응은 인공지능과 디지털 전환에 대한 시장의 지속적인 낙관론을 강조합니다. 브로드컴이 맞춤형 AI 프로세서에 대한 상당한 신규 주문을 확보하는 능력은 OpenAI와의 중요한 거래로 여겨지는 것을 포함하여 AI 경제를 위한 인프라 구축에 있어 핵심적인 역할을 재확인합니다. 높은 평가 지표 (36.9배의 선행 P/E)는 맞춤형 ASIC 칩 분야에서 선두적인 위치에 대해 투자자들이 지불할 의사가 있는 프리미엄을 반영합니다. DocuSign의 강력한 결과는 핵심 eSignature 및 확장된 지능형 계약 관리 사업의 AI 혁신에 힘입어 고급 디지털 도구에 대한 기업의 강력한 채택을 나타냅니다. 회사의 상향 조정된 연간 전망은 디지털 계약 솔루션에 대한 지속적인 수요에 대한 신뢰를 보여줍니다. 애쉬모어의 하락은 지속적인 순유출과 성과 수수료 감소로 입증된 신흥 시장의 광범위한 도전을 반영합니다. 회사는 이러한 시장에 대한 집중을 유지하고 있지만, 보고된 수치는 이 자산군에 대한 투자자들 사이의 신중한 심리를 시사합니다. 구글에 대한 규제 조치와 Anthropic의 상당한 합의는 주요 기술 및 AI 기업에 대한 법적 및 규정 준수 부담이 증가하고 있음을 강조합니다. 이러한 발전은 지적 재산권 및 시장 지배력 규정을 탐색하는 데 드는 비용이 증가하고 있음을 시사하며, 이는 AI 및 더 넓은 기술 산업 내 미래 수익성과 비즈니스 모델에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 Anthropic 합의는 미국 역사상 가장 큰 저작권 회복에도 불구하고 책임 인정이 포함되지 않아 진화하고 복잡한 법적 환경을 강조합니다. 로빈후드와 앱로빈 주식의 S&P 500 편입 발표에 따른 급등은 "지수 효과"의 고전적인 예시입니다. 이는 지수를 추적하는 수동 펀드가 새로 추가된 기업의 주식을 매수하도록 의무화되는 경우입니다. 이는 즉각적인 매수 압력을 생성하고 유동성을 향상시킵니다. 로빈후드의 편입은 소매 거래 파괴자에서 더 확고한 금융 서비스 플레이어로의 성숙을 의미하며, 앱로빈의 추가는 모바일 광고 분야에서의 강력한 위치를 입증합니다. S&P 500의 선정은 시가 총액이 큰 MicroStrategy (MSTR)를 제외했다는 점이 주목할 만하며, 암호화폐 시장 변동에 크게 영향을 받는 기업에 대한 신중한 접근 방식을 시사하며, 더 전통적인 운영 프레임워크와 산업 균형을 가진 기업을 선호합니다. 뱅크 오브 아메리카 증권의 아날로그 및 자동차 반도체 주식에 대한 목표 주가 조정은 수요에 영향을 미치는 "변동성 거시 환경"에 대한 우려를 반영합니다. 더 넓은 반도체 산업, 특히 로직 및 메모리 분야는 2025년과 2026년에 상당한 성장이 예상되지만, 아날로그 및 자동차와 관련된 특정 부문은 단기적인 역풍에 직면할 수 있습니다. 광범위한 맥락 및 영향 룰루레몬의 실적은 임의 소비재 지출, 특히 애슬레저 부문의 선행 지표 역할을 합니다. 미국에서의 어려움은 강력한 국제적 성장과 대조를 이루며, 소비자 역량의 지역적 불균형과 지정학적 무역 정책의 지속적인 영향을 강조합니다. 이 회사는 현재 경영진의 2025년 EPS 예측의 약 13배에서 13.5배로 거래되고 있으며, 5년 평균 선행 P/E 비율인 38배와 나이키와 같은 동종 업계 (약 25배로 거래)에 비해 큰 폭의 할인된 가격입니다. 일부 분석가들은 이 주식을 저평가된 것으로 보지만, 북미 시장 동향의 회복이 중요한 촉매제라고 지적합니다. 이 회사는 11억 달러 이상의 현금을 보유하고 부채가 없는 강력한 대차대조표를 유지하고 있어 현재의 어려움에도 불구하고 기본적인 재정적 안정성을 시사합니다. 브로드컴과 DocuSign으로 대표되는 AI 분야의 지속적인 성장과 투자는 기술이 시장 수익의 핵심 동력이라는 서사를 강화합니다. 2025년 상반기 AI 스타트업에 대한 상당한 자금 조달 라운드가 2024년에 비해 거의 두 배 증가한 것은 법적 비용 증가에도 불구하고 해당 부문의 장기적 잠재력에 대한 투자자들의 지속적인 신뢰를 나타냅니다. 고성장 기술 및 핀테크 주식에 대한 강조가 점점 더 커지고 있는 S&P 500의 진화하는 구성은 미국 경제가 혁신으로 광범위하게 전환되고 있음을 반영합니다. AI에 대한 규제 및 법적 환경은 여전히 매우 역동적입니다. 일부 법원 판결은 훈련에서 변혁적 사용을 확인하여 AI 기업에 일시적인 구제를 제공했지만, 다른 판결은 저작권 침해의 지속적인 위험을 강조합니다. EU AI 법안은 글로벌 매출의 최대 7%에 달하는 잠재적 벌금과 미국 내 다양한 주 수준 규제와 함께 수익성에 직접적인 영향을 미치는 복잡한 규정 준수 환경을 조성합니다. 저작권 책임에 적극적으로 대처하고 투명한 데이터 관행을 채택하는 기업은 경쟁 우위와 투자자 신뢰를 얻을 가능성이 높습니다. 반도체 산업의 경우, 특히 데이터 센터 인프라 및 AI 엣지 애플리케이션에서 글로벌 성장 전망이 여전히 강하지만, 지정학적 긴장, 특히 미중 관계와 관련된 긴장은 불확실성 요소를 도입합니다. 산업이 시장이자 제조 허브로서 중국에 의존하는 것은 정책 변화에 취약하게 만듭니다. 전문가 논평 분석가들은 룰루레몬의 현재 가치 평가가 "사업 실패"를 의미하기보다는 "기대치의 재설정"을 반영한다고 제안합니다. 관세 영향이 중대한 우려 사항이지만, 공급업체 재협상 및 선택적 가격 인상과 같은 회사의 완화 노력이 성공적이라면 일시적일 수 있습니다. 그러나 수요를 위축시키지 않고 비용을 전가하는 능력은 경쟁이 치열한 애슬레저 시장에서 여전히 핵심적인 과제입니다. 더 넓은 AI 부문에 관해서는 Anthropic의 상당한 합의가 무허가 데이터 스크래핑의 상당한 재정적 위험을 강조하지만, 그 후의 가치 급등은 AI의 장기적인 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 강조합니다. 이러한 역설은 AI 기업들이 저작권 분쟁을 관리 가능한 사업 비용으로 점점 더 취급하고 있으며, 장기간의 사법적 조사를 받지 않고 운영할 수 있는 능력을 보존하기 위해 소송을 사전에 해결하고 있음을 시사합니다. 구조화된 라이선스 계약 및 위험 완화 프레임워크로의 전환은 지속 가능한 성장에 필수적입니다. 로빈후드와 앱로빈이 S&P 500에 포함된 것은 그들의 비즈니스 모델에 대한 검증이자 인덱스 추적 펀드로부터의 즉각적인 자본 유입으로 인한 상당한 상승 요인으로 간주됩니다. 그러나 시장 관찰자들은 인덱스 포함이 단기적인 모멘텀을 제공하지만, 장기적인 성과는 기본적인 강점과 지속적인 시장 감시에 대한 적응에 달려 있다고 경고합니다. 앞으로의 전망 룰루레몬의 경우, 북미 시장 회복의 징후, 관세 완화 전략의 효과, 그리고 증가하는 경쟁에 대처하기 위한 혁신 및 제품 구성 다양화 능력이 주요 관전 포인트가 될 것입니다. 투자자들은 다음 분기에 재고 수준과 총 마진 추세를 면밀히 주시할 것입니다. AI 부문은 복잡한 법률 및 규제 환경을 계속해서 헤쳐나갈 것입니다. 특히 저작권 및 데이터 프라이버시와 관련된 향후 법원 판결 및 입법 발전은 AI 기업의 운영 환경을 형성하는 데 중요할 것입니다. 기업들이 법적 위험을 완화하려고 함에 따라 전략적 파트너십 및 라이선스 계약, 특히 미디어 회사와의 계약 추세가 증가할 것으로 예상됩니다. 더 넓은 시장은 통화 정책 및 인플레이션이 소비자 임의 지출에 미치는 영향을 계속 평가할 것입니다. 반도체 산업의 경우, 지정학적 발전과 자동차 및 산업 부문의 수요 전망이 중요할 것입니다. S&P 500과 같은 주요 지수 내의 지속적인 재조정 또한 시장 우선순위의 진화와 다양한 부문 및 회사 프로필에 걸친 투자 흐름을 나타내므로 면밀한 관심이 필요할 것입니다. 새로 포함된 지수 구성 요소의 장기적인 성과는 초기 "지수 효과"가 근본적인 성과에 의해 주도되는 지속적인 성장으로 이어지는지 여부를 확인하기 위해 예의 주시될 것입니다.
룰루레몬, 브로드컴, DocuSign을 포함한 주요 기업들은 중요한 재무 업데이트 후 상당한 주가 움직임을 보였고, 규제 조치는 구글에 영향을 미쳤으며, Anthropic은 주요 AI 저작권 합의에 도달했습니다. 또한, S&P 500 지수 변경은 로빈후드와 앱러빈에 영향을 미쳤으며, 뱅크오브아메리카는 여러 반도체 주식의 목표 주가를 조정했습니다. 시장 개요 미국 주식 시장은 다양한 기업 실적 보고서, 중요한 규제 개발 및 주요 지수 재조정 발표의 영향을 받아 다양한 성과를 보였습니다. 주요 시장 지수와 개별 주식은 회사별 재무 결과, 인공 지능(AI) 환경을 형성하는 법적 선례, 그리고 지수 구성의 변화에 반응했습니다. 기업 실적 및 성과 룰루레몬 애슬레티카 Inc. (LULU) 주식은 장전 거래에서 16.5% 이상 하락하며 상당한 감소를 경험했습니다. 이 운동복 소매업체는 2025 회계연도 2분기 매출이 예상치인 25억 4천만 달러에 비해 약간 낮은 25억 3천만 달러를 기록했다고 보고했지만, 주당 순이익(EPS)은 예측치인 2.85달러보다 높은 3.10달러를 기록하며 예상을 상회했습니다. 주가 하락의 주요 원인은 미국 시장에서의 실망스러운 성과로, 아메리카 지역의 비교 매출이 4% 감소하여 글로벌 비교 매출이 1% 소폭 증가하는 데 그쳤습니다. 또한 회사는 연간 순매출 전망치를 이전 가이던스보다 낮은 108억 5천만 달러에서 110억 달러 범위로 하향 조정했으며, 희석 주당 순이익 예상치도 하향 조정했습니다. 관세율 인상은 2025년에 총 이익에 약 2억 4천만 달러, 2026년에 영업 마진에 약 3억 2천만 달러의 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 미국 시장의 둔화와 대조적으로, 국제 지역, 특히 중국은 순매출이 22% 상승하며 강한 성장을 보였습니다. 브로드컴 Inc. (AVGO) 주식은 견고한 회계연도 3분기 실적 보고서 이후 오전 거래에서 14% 상승했습니다. 반도체 및 인프라 소프트웨어 회사는 전년 대비 22% 증가한 160억 달러의 기록적인 매출을 보고했습니다. 중요한 동인 중 하나는 AI 반도체 매출로, 63% 급증하여 52억 달러를 기록했습니다. 브로드컴은 또한 4분기 매출 가이던스를 174억 달러로 상향 조정하여 월스트리트 예상치를 넘어섰습니다. 주요 하이라이트는 2026년까지 예상되는 자체 AI 칩 제조를 위한 OpenAI와의 협력 발표였으며, 이는 맞춤형 AI 칩 시장에서 브로드컴의 입지를 공고히 했습니다. DocuSign Inc. (DOCU) 주식은 회사가 애널리스트 예상치를 초과하는 2026 회계연도 2분기 실적 및 매출 수치를 발표한 후 장전 거래에서 최대 9% 상승했습니다. DocuSign은 매출이 전년 대비 9% 증가한 8억 60만 달러를 기록했다고 보고했으며, 구독 매출이 7억 8천4백4십만 달러를 기여했습니다. 청구액 또한 전년 대비 13% 증가하여 8억 1천8백만 달러를 기록했습니다. 회사는 또한 연간 전망치를 상향 조정하여 디지털 솔루션의 지속적인 강세를 나타냈습니다. 반대로, 애쉬모어 그룹 plc (ASHM.L)는 초기 거래에서 주가가 최대 15% 하락했습니다. 전문 이머징 마켓 자산 운용사는 총 조정 순이익이 22% 감소하여 1억 4천6백5십만 파운드를 기록했으며, 운용 자산(AUM)은 3% 감소하여 476억 달러를 기록했다고 보고했습니다. 규제 조치 및 법적 선례 유럽 위원회는 알파벳 Inc.의 구글에 광고 기술 운영에서 시장 지배력을 남용한 혐의로 35억 달러의 벌금을 부과했습니다. 이는 2017년 이후 구글에 대한 네 번째 중요한 제재이며, 누적 벌금은 현재 100억 달러를 초과합니다. 구글의 주식은 초기에는 회복력을 보였지만, 이번 결정은 전 세계적으로 증가하는 규제 감시와 검색 데이터를 경쟁사와 공유하는 것과 같은 의무적인 운영 변경 가능성을 강조합니다. AI 산업의 획기적인 발전으로, AI 회사 앤트로픽은 집단 소송을 해결하기 위해 15억 달러를 지불하는 데 동의했습니다. 소송은 앤트로픽이 AI 모델을 훈련하기 위해 해적판 책을 사용했다고 주장했습니다. 약 50만 권의 책을 포함하는 이 합의는 앤트로픽에게 불법적으로 획득한 데이터를 파기하도록 요구합니다. 법률 전문가들은 이것이 앤트로픽에게 잠재적으로 '치명적인' 손해를 방지하고 AI 훈련에서 지적 재산권에 대한 중요한 선례를 설정하는 유리한 결과로 보고 있습니다. 한편, 애플 또한 AI 훈련을 위한 저작권 보호 자료 사용과 관련하여 저자들로부터 유사한 집단 소송에 직면해 있습니다. 지수 재조정 및 부문 조정 로빈후드 마켓 Inc. (HOOD)와 앱러빈 Corp. (APP)는 장외 거래에서 각각 7.1%와 7.4% 주가가 급등했습니다. 이 중요한 상승은 MarketAxess Holdings (MKTX)와 Caesars Entertainment (CZR)를 대체하여 S&P 500 지수에 편입될 것이라는 발표에 따른 것입니다. EMCOR 그룹 Inc. (EME)도 이 지수에 추가되었습니다. 이러한 편입은 지수 추종 펀드의 수요를 촉진할 것으로 예상됩니다. 최근 골드만삭스 보고서에 따르면 새로운 S&P 500 편입 종목들은 2021년 이후 발표 당일에 평균 4% 벤치마크를 상회했으며, 75%의 주식이 벤치마크를 능가했습니다. 별도로, 뱅크오브아메리카 증권은 텍사스 인스트루먼트 (TXN), 온세미 (ON), 알레그로 마이크로시스템즈 (ALGM)를 포함한 여러 아날로그 및 자동차 반도체 주식의 목표 주가를 하향 조정했습니다. 이러한 조정은 불안정한 거시 경제 환경에서 예상보다 약한 회복 경로와 경쟁 심화에 기인했습니다. 분석가들은 강한 반등에 대한 이전의 기대가 이제는 보다 계절적인 패턴과 유사하다고 언급했습니다. 은행은 2025-2027년 자동차 반도체 시장 예상치를 최대 2.2% 하향 조정했으며, 내년 매출이 전년 대비 7% 감소할 것으로 예상했습니다. 더 넓은 의미 및 전망 룰루레몬의 실적은 미국의 소매 의류 시장에서 지속되는 도전 과제와 변화하는 무역 정책의 영향을 강조합니다. 회사의 전략은 특히 중국에서의 국제 확장과 캐주얼 제품 라인 활성화에 중점을 둘 것입니다. 브로드컴의 강력한 실적과 전략적인 AI 칩 개발 파트너십은 AI 부문에서 맞춤형 실리콘에 대한 수요가 가속화되고 있음을 보여주며, 이는 이전에 엔비디아와 같은 회사들이 지배하던 경쟁 환경을 재편할 수 있는 추세입니다. 이는 최적화되고 비용 효율적인 AI 솔루션을 추구하는 하이퍼스케일러들 사이에서 수직 통합을 향한 광범위한 산업 움직임을 의미합니다. 유럽 위원회의 구글에 대한 벌금으로 대표되는 주요 기술 기업에 대한 규제 압력 증가는 디지털 시장에서 반독점 문제와 공정 경쟁에 대한 지속적인 초점을 시사합니다. 이러한 조치는 기술 거대 기업에게 상당한 운영 조정을 필요로 할 수 있습니다. 앤트로픽 합의는 빠르게 진화하는 AI 산업에서 지적 재산권에 대한 중요한 법적 선례를 확립합니다. 이는 AI 개발자에게 새로운 준수 고려 사항을 도입하지만, 더 넓은 AI 부문은 계속해서 상당한 투자를 유치하고 있으며, 2025년 상반기에는 전 세계적으로 스타트업이 329억 달러를 유치했습니다. 로빈후드와 앱러빈이 S&P 500에 편입된 것은 주요 지수 내에서 기술 및 핀테크 기업의 중요성이 증가하고 있음을 재확인합니다. 이러한 추세는 관찰된 지수 유도 모멘텀과 결합되어 이러한 편입이 중요한 시장 동인이 될 것임을 나타냅니다. 마지막으로, 반도체 주식에 대한 수정된 전망은 특정 부문, 특히 자동차 및 산업 칩 분야의 수요 회복에 대한 신중한 입장을 반영합니다. 투자자들은 이들 부문의 안정화 및 거시 경제 상황 개선의 징후를 면밀히 주시할 것입니다.
최근 몇 달 동안 아날로그 디바이스(ADI) 주가가 10% 이상 두 자릿수 상승을 기록함에 따라, 분석가들은 현재의 가치 평가와 낙관적인 미래 수익 성장을 평가하고 있습니다. 기술 부문, 최근 상승세 및 성장 전망에 따라 아날로그 디바이스(ADI)에 집중 미국 증시에서 개별 기술주에 상당한 움직임이 관찰되었으며, 아날로그 디바이스(Analog Devices, Inc.)(ADI)가 주목받고 있습니다. 이 반도체 회사의 주가는 최근 몇 달 동안 약 9.0% 상승하며, 같은 기간 동안 1.3%의 완만한 상승을 보인 S&P 500을 능가하는 눈에 띄는 진전을 보였습니다. 이러한 상승세는 2025 회계연도 3분기의 견조한 재무 실적 발표 이후 더욱 강화되었으며, 주가는 8.9% 급등했습니다. 핵심 부문이 주도하는 강력한 실적 아날로그 디바이스는 2025년 8월 20일 마감된 회계연도 3분기에 인상적인 재무 성과를 보고하며 운영 강점을 강조했습니다. 해당 분기 매출은 전년 대비 24.6% 급증하여 28억 8천만 달러에 달했으며, 컨센서스 추정치를 크게 상회했습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당 순이익(EPS)도 상당한 성장을 기록하여 2.05달러를 기록, 전년 대비 30% 증가했습니다. 이러한 뛰어난 실적은 산업 및 통신 부문의 강력한 기여 덕분이었습니다. 회사 매출의 45%를 차지하는 산업 부문은 전년 대비 23% 성장하여 12억 9천만 달러를 기록했습니다. 동시에 통신 부문은 AI 인프라 내 수요 증가에 힘입어 놀라운 40% 성장을 경험했습니다. 회사의 수익성 지표 또한 상당한 강점을 보여주었으며, 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출 총이익률은 69.2%에 달하고 영업이익률은 42.2%로 확대되었습니다. 이는 효과적인 비용 관리 및 가격 결정력을 반영합니다. 또한 ADI의 현금 창출 능력은 견조하게 유지되어, 최근 12개월간의 잉여현금흐름은 37억 달러로 보고되었으며, 이는 매출의 35%에 해당합니다. 회사는 또한 주주 환원에 대한 의지를 보여주며, 3분기에만 16억 달러를 배분했으며, 여기에는 11억 달러의 자사주 매입이 포함되었고, 23년 연속 배당금 지급을 유지했습니다. 애널리스트 신뢰 및 가치 평가 전망 견조한 재무 실적은 아날로그 디바이스의 미래 전망에 대한 애널리스트들의 신뢰를 공고히 했습니다. ADI 주식에 대한 애널리스트 컨센서스 등급은 '매수'이며, 주식을 커버하는 19명의 애널리스트는 평균 목표 주가를 268.42달러로 제시하여 내년에 9.45%의 잠재적 상승을 시사합니다. InvestingPro 데이터는 또한 1.74의 강력한 애널리스트 컨센서스 권고(1은 강력 매수를 의미)를 나타내며, 목표 주가는 155달러에서 310달러까지 폭넓게 분포되어 있습니다. 향후 애널리스트들은 수익 및 매출의 지속적인 성장을 전망하고 있습니다. 1차 회계연도(FY1)의 주당 순이익(EPS) 예측은 7.76달러이며, 2차 회계연도(FY2)에는 9.23달러로 상승할 것으로 예상됩니다. 일부 애널리스트들은 2027년 회계연도에는 EPS가 10달러를 초과할 수도 있다고 예상합니다. 2025년 회계연도의 매출액 성장률은 16%, 2026년 회계연도는 10%로 예상됩니다. 이러한 낙관적인 전망에도 불구하고, 주식의 현재 가치 평가는 신중하게 고려해야 합니다. 아날로그 디바이스는 '동급 최고'의 아날로그 회사로 널리 알려져 있지만, 현재 52주 최고가인 258.13달러 근처에서 거래되고 있으며, 일부 분석에 따르면 본질적인 공정 가치보다 약간 높은 것으로 간주됩니다. 그러나 다른 관점에서는 최근의 상승에도 불구하고 ADI가 여전히 공정하게 평가되고 있다고 제안하며, 이는 현재 시장 가격이 기본적인 근본 원리와 미래 성장 잠재력을 반영하고 있으며, 광범위한 시장 지수와 거의 일치했음을 의미합니다. 전략적 포지셔닝 및 향후 과제 아날로그 디바이스는 아날로그, 혼합 신호 및 디지털 신호 처리(DSP) 기술의 리더십을 통해 산업 자동화 및 엣지 인공지능과 같은 혁신적인 트렌드의 선두에 전략적으로 위치하고 있습니다. 아날로그 정밀도와 디지털 처리 및 소프트웨어를 통합하는 회사의 '지능형 엣지' 전략은 인공지능, 전기 자동차, 산업 자동화 및 정밀 의료를 포함한 급성장하는 시장을 활용할 수 있게 합니다. 견조한 연구 개발 투자와 전략적 인수 합병은 제품 포트폴리오 및 기술 역량을 더욱 확장하여 상당한 경쟁 우위를 제공했습니다. 그러나 아날로그 디바이스는 본질적으로 경기 순환적인 반도체 산업 내에서 운영되며, 이는 더 넓은 시장 변동과 잠재적인 변동성에 노출됩니다. 특정 부문, 특히 최근 강력한 동력이었던 산업 부문의 성장 지속 가능성은 잠재적인 수요 정상화를 위한 감시 지점으로 남아 있습니다. 변동 보상으로 인한 운영 비용 상승 또한 최적의 영업 이익률을 유지하는 데 어려움을 제기합니다. 또한 텍사스 인스트루먼트와 같은 업계 주요 기업들과의 치열한 경쟁은 시장 점유율 및 가격 결정력을 유지하기 위한 지속적인 혁신과 투자를 필요로 합니다. 전망 아날로그 디바이스의 전망은 전반적으로 긍정적이며, 이는 강력한 재무 실적과 고성장 부문과의 전략적 연계에 힘입은 것입니다. 경영진의 다가오는 7월 분기 가이던스는 매출 27억 5천만 달러와 주당 순이익 1.92달러를 예상하며, 이전 컨센서스 추정치를 초과하여 단기 실적에 대한 신뢰를 보여줍니다. 투자자들은 회사가 고수익 부문을 유지하고, 공급망 역학에 적응하며, 시장 변동성 속에서 운영 비용을 효과적으로 관리할 수 있는 능력을 면밀히 주시할 것입니다. 핵심 성장 시장의 지속적인 발전과 규율 있는 재무 관리가 ADI의 상승 모멘텀을 유지하는 데 핵심이 될 것입니다.
Analog Devices Inc의 PER은 74.515입니다
Mr. Vincent Roche은 2001부터 회사에 합류한 Analog Devices Inc의 Chairman of the Board입니다.
ADI의 현재 가격은 244.11이며, 전 거래일에 increased 0% 하였습니다.
Analog Devices Inc은 Semiconductors 업종에 속하며, 해당 부문은 Information Technology입니다
Analog Devices Inc의 현재 시가총액은 $120입니다
월스트리트 분석가들에 따르면, 32명의 분석가가 Analog Devices Inc에 대한 분석 평가를 실시했으며, 이는 11명의 강력한 매수, 17명의 매수, 12명의 보유, 0명의 매도, 그리고 11명의 강력한 매도를 포함합니다
업데이트: 화, 16 세필 2025 01:42:41 GMT
중국이 미국 아날로그 칩에 대한 새로운 반덤핑 조사를 시작함으로써 애널로그 디바이스[^0^]에게 단기적인 불확실성과 주가 압력을 초래했습니다.
분석가들은 여전히 ADI에 대해 긍정적인 입장이며, 합의된 가격 목표는 현재 거래 수준에서 잠재적인 상승 가능성을 나타냅니다[^0^].
지표 | 값 |
|---|---|
분석가 수 | 32[^0^] |
추천 | BUY[^0^] |
평균 목표가 | $271.33[^0^] |
최고 목표가 | $325.50[^0^] |
최저 목표가 | $156.55[^0^] |
이 긍정적인 태도는 회사의 올해 연간 성과와 매출 성장에 의해 지지되며, 일부 의견에서는 과도한 평가에 대한 언급이 있었습니다[^0^].
ADI의 최고재무책임자(CFO)는 투자자 컨퍼런스에서 연설할 예정이며, 이는 시장 동향과 최근 우려를 다루는 플랫폼을 제공합니다[^0^].
일일 기술 지표는 약화된 동향을 보이고 있지만, 주가는 장기적으로 중요한 이동 평균선 위에 유지되고 있으며, 시간당 차트는 과매도 상태에서 최근 반등을 보여주고 있습니다[^0^].
이벤트 / 촉매 | 예상 시간 | 의미 | 잠재적 반응 |
|---|---|---|---|
J.P. Morgan 컨퍼런스 | 2025년 9월 16일 | 중국 조사 및 비즈니스 전망에 대한 CFO의 발언 | 긍정적인 발언은 주가 안정화를 가져올 수 있고, 회피적인 태도는 변동성 증가를 초래할 수 있습니다. |
중국 조사 개발 | 지속적 | 세관 또는 조사 범위에 대한 업데이트 | 심화는 주요 위험 요소이며, 완화는 중요한 긍정적 촉매제가 될 것입니다. |
연준 회의 결과 | 이번 주 | 광범위하게 예상되는 이자율 결정은 전체 시장 정서에 영향을 줄 것입니다. | 이자율 인하가 지정학적 불확실성 속에서 주식, 특히 ADI에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. |
애널로그 디바이스는 현재 강력한 기본적인 위치와 중요한 지정학적 장애물 사이에 갇혀 있습니다. 분석가들은 여전히 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 주가는 중요한 기술적 지지 수준 위에 유지되고 있지만, 근본적으로 가격 움직임의 주요 원인은 중국의 반덤핑 조사 관련 개발이 될 것입니다. 트레이더들은 J.P. Morgan 컨퍼런스에서 경영진의 발언을 주의 깊게 지켜볼 것이며, 비즈니스 영향에 대한 가이드를 얻을 것입니다.