국방부가 Maven AI를 영구 프로그램으로 지정한 후, 팔란티어 주가 5% 급등

국방부 지정으로 팔란티어 주가 5% 상승

월요일, 팔란티어 테크놀로지스(PLTR) 주가는 미국 국방부가 자사의 Maven 스마트 시스템을 "기록 프로그램"으로 지정한 후 5% 상승하여 160달러에 근접했습니다. 2026년 3월 29일에 보도된 이 결정은 인공지능 플랫폼을 시범 프로젝트에서 미국 국방 인프라의 영구적이고 예산 지원을 받는 구성 요소로 격상시킵니다. 이 지위는 Maven이 공식 국방 예산을 통해 안정적이고 다년 간의 자금 지원을 받도록 보장하며, 팔란티어의 수익을 구조적으로 내재화하고 계약 갱신 불확실성 위험을 크게 줄여줍니다. 시장의 반응은 주가의 연초 대비 약 15% 하락분 중 일부를 만회하며, 팔란티어 정부 사업의 장기적인 안정성에 대한 투자자 신뢰를 보여주었습니다.

신규 계약 이전에도 정부 매출 66% 성장

국방부의 약속은 이미 강력한 성장 궤도 위에 세워졌습니다. 2025년 4분기에 팔란티어의 미국 정부 매출은 5억 7천만 달러에 달해 전년 대비 66% 증가했습니다. 이러한 가속화는 Maven 지정이 미래 자금 흐름을 확보하기 전에도 발생했습니다. 2026 회계연도 약 72억 달러의 매출 가이던스는 61% 성장을 의미하며, 회사의 모멘텀을 더욱 강조합니다. 국방부 외에도 팔란티어는 금융 범죄 탐지를 위해 영국 금융행위감독청(FCA)과 3개월 파일럿 프로그램을 확대하고 있으며, 1,850억 달러 규모의 골든 돔 미사일 방어 계획에서 핵심 소프트웨어 개발 역할을 맡고 있습니다. 이러한 계약들은 군사 및 규제 영역 전반에 걸쳐 강력한 파이프라인을 강조합니다.

높은 밸류에이션 논쟁: 선행 P/E는 116배

긍정적인 발전에도 불구하고, 팔란티어는 프리미엄 밸류에이션으로 인해 여전히 논쟁적인 주식으로 남아 있습니다. 주가는 후행 주가수익비율 239배에 거래되고 있으며, 선행 이익 추정치에 기반하면 여전히 높은 116배로 압축될 것으로 예상됩니다. 모건 스탠리 애널리스트들을 포함한 비판론자들은 이러한 밸류에이션이 수년간의 완벽한 실행을 가격에 반영하고 있어 오류의 여지가 거의 없다고 주장합니다. 그러나 지지자들은 "기록 프로그램" 지위가 팔란티어의 위험 프로파일을 근본적으로 변화시킨다고 반박합니다. 핵심 수익원을 확보함으로써 국방부의 결정은 일반적으로 고성장 기술 밸류에이션에 부담을 주는 실행 불확실성을 줄여 회사의 재정적 미래를 위한 견고한 기반을 제공합니다.