Edgen Stock·Mar 12 2026, 03:58궈진증권은 자오웨이 메카트로닉스(02692)에 대해 자동차 전자 및 휴머노이드 로봇 분야의 강력한 성장 전망을 이유로 '비중확대' 등급으로 커버리지를 개시했습니다. 회사의 지배적인 시장 지위와 기술적 우위는 2027년까지 상당한 이익 증가를 이끌 것으로 예상됩니다.
궈진증권은 3월 12일 자오웨이 메카트로닉스(02692)에 대해 '비중확대' 등급으로 커버리지를 개시하며 회사의 성장 궤도에 대한 신뢰를 표명했습니다. 증권사는 자오웨이의 순이익이 2025년 27.1억 위안에 달하여 전년 대비 20.4% 증가하고, 2026년과 2027년에는 각각 36.0%, 41.7%로 가속화될 것으로 예상합니다. 이러한 전망은 회사가 마이크로 변속 시스템 분야에서 확립한 선도적 위치에 기반을 두고 있으며, 2024년 매출 기준으로 자오웨이는 중국 최대이자 세계 4위의 마이크로 변속 시스템 공급업체였습니다. 회사의 재무 결과는 이미 강력한 모멘텀을 보여주는데, 2025년 첫 3분기 매출은 18.7% 증가한 12.55억 위안, 순이익은 14.4% 증가한 1.82억 위안을 기록했습니다.
자오웨이의 성장은 주로 자동차 및 로봇 부문에서의 전략적 위치 선정에 힘입은 것입니다. 회사는 보쉬, BYD, 리샹(理想)과 같은 업계 거물들에게 스마트 콕핏 및 섀시 시스템용 핵심 부품을 공급합니다. 그러나 가장 중요한 장기적 기회는 휴머노이드 로봇 분야에 있습니다. 2025년 첫 3분기 동안 본체 로봇 솔루션 매출은 전년 동기 대비 281% 급증한 1553만 위안을 기록했습니다. 이 부문은 최근 출시된 DM17 및 LM06 모델을 포함하여 고급 정교한 손 및 관절 모듈을 개발하고 있습니다. 자오웨이는 2024년 6억 위안에서 2029년까지 223억 위안으로 확대될 것으로 예상되는 글로벌 정교한 손 시장에서 상당한 점유율을 확보하기 위해 포지셔닝하고 있으며, 이는 연평균 성장률 106.0%에 해당합니다.
