Edgen Stock·Mar 27 2026, 08:25UBS는 스낵 제조업체 웨이롱 딜리셔스(09985.HK)의 하반기 매출 성장이 시장 기대에 미치지 못했다고 언급하며 목표 주가를 하향 조정했습니다. 은행은 '매수' 등급을 유지했지만, 이번 수정은 회사의 성장 궤도에 대한 우려를 부각시키며 주식의 상당한 매도세를 촉발했습니다.
웨이롱 딜리셔스 인터내셔널 홀딩스는 연간 매출이 전년 대비 15% 증가한 72억 2,400만 위안에 달했으며, 순이익은 33% 증가한 14억 2,500만 위안을 기록했다고 보고했습니다. 그러나 하반기 회사 실적은 애널리스트들을 우려하게 만든 둔화를 나타냈습니다. 하반기 매출 성장은 전년 대비 12%로 둔화되었으며, UBS는 이는 시장 기대치를 약간 밑도는 수준이라고 언급했습니다.
최고 라인 성장 둔화가 주요 요인이었지만, 회사의 수익성은 여전히 견조했습니다. 하반기 순이익은 마진 확대와 판매 및 관리 비용에 대한 통제 개선에 힘입어 전년 대비 55% 증가했습니다. 견고한 이익 수치에도 불구하고, 시장은 매출 둔화를 미래 성과에 대한 선행 지표로 주목했습니다.
실적 보고서에 따라 UBS는 웨이롱에 대한 재무 모델을 조정하여 목표 주가를 16.5홍콩달러에서 15.5홍콩달러로 낮췄습니다. 은행의 애널리스트들은 2026년부터 2028년까지 회사의 순이익 전망치를 0%에서 1% 사이의 좁은 범위로 하향 조정하여 장기적인 기대치를 소폭 재조정했습니다.
목표 주가 하향 조정에도 불구하고 UBS는 해당 주식에 대한 '매수' 등급을 유지했습니다. 이는 수정된 낮은 목표가에도 불구하고 은행이 현재 거래 가격에서 상당한 상승 여력이 있다고 여전히 판단하고 있음을 나타냅니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 성장 경고의 부정적인 영향에 주목했으며, 트레이더들이 업데이트된 전망을 소화하면서 주가가 8.5% 하락했습니다.
