UiPath, 9% 성장을 전망하며 강력한 4분기 실적 무색하게 만들어
자동화 소프트웨어 회사인 UiPath(PATH)의 주가는 2027 회계연도 가이던스가 강력한 4분기 실적 보고서를 압도하면서 6.9% 하락했습니다. 3월 11일, 회사는 4분기 매출 4억 8,110만 달러와 조정 주당 순이익 30센트를 발표했는데, 이는 분석가들의 예상을 뛰어넘는 수치였으며, 처음으로 연간 GAAP 수익성을 달성했습니다.
긍정적인 결과는 회사가 다가오는 회계연도 매출을 17억 5천만 달러에서 17억 6천만 달러 사이로 예상하면서 즉시 할인되었습니다. 이 예측은 최대 9%의 성장만을 의미하며, 2026 회계연도의 13% 성장에서 실질적인 둔화를 나타냅니다. 약화된 전망은 주가를 11.53달러로 떨어뜨렸고, 최근의 상승분을 지워버렸습니다.
5억 달러 자사주 매입에도 AI 경쟁 우려 고조
시장의 약세 반응은 인공지능이 점점 더 지배하는 소프트웨어 환경에서 UiPath가 경쟁할 수 있는 능력에 대한 투자자들의 지속적인 불안감을 부각시킵니다. 성장 둔화는 마이크로소프트와 서비스나우를 포함한 더 큰 경쟁사들이 UiPath의 시장 지위를 잠식할 수 있다는 우려를 부추겼습니다. 이러한 정서를 반영하여 UBS 분석가 Radi Sultan은 연간 반복 매출(ARR)의 의미 있는 가속화가 부족함을 citing하며 목표 주가를 17달러에서 13달러로 낮췄습니다.
투자자 신뢰를 높이기 위해 UiPath 이사회는 수요일에 새로운 5억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다. 회사 경영진은 AI가 궁극적으로 로봇 프로세스 자동화(RPA) 기술에 대한 수요를 증가시킬 것이라고 주장하지만, 분석가들은 여전히 신중한 입장입니다. Oppenheimer의 Brian Schwartz는 "성과" 등급을 유지하며 "성장 둔화와 에이전트 시대의 경쟁 심화가 해자를 약화시킬 것이라는 우려"라고 썼습니다.
AI 제품 ARR, 2억 달러에 도달하며 채택 심화
시장이 경쟁 위협에 집중하는 동안, UiPath 경영진은 AI 도구의 강력한 내부 채택에 대한 반대되는 이야기를 제시했습니다. 회사는 4분기에 AI 제품 연간 반복 매출(ARR)이 거의 2억 달러에 도달했다고 밝혔습니다. 중요한 점은 100만 달러 이상의 ARR을 가진 고객의 90%가 현재 AI 제품을 사용하고 있다는 것인데, 이는 가장 가치 있는 고객들과의 깊은 통합을 나타냅니다.
CEO Daniel Dines는 회사가 "변곡점"에 있다고 말하며, UiPath 플랫폼을 기업 AI를 위한 필수적인 실행 및 거버넌스 계층으로 포지셔닝하고 있습니다. 이러한 자신감을 강조하기 위해 회사는 장기 비GAAP 영업 이익률 목표를 약 20%에서 30%로 상향 조정하며, 규모가 확장됨에 따라 지속적인 수익성과 운영 효율성에 대한 믿음을 나타냈습니다.
Edgen Stock·Mar 12 2026, 18:40
