UBS, CIMC Enric 목표가 HKD15로 상향 조정, 이익 전망 하향 조정

Edgen Stock·Mar 26 2026, 07:00

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핵심 요약

UBS는 CIMC Enric에 대해 목표가를 상향 조정하면서도 장기 이익 전망을 하향 조정하는 복합적인 전망을 내놓았습니다. UBS의 분석에 따르면 청정에너지 부문의 강력한 성장은 회사의 화학 및 액체 식품 부문의 상당한 감소로 상쇄되고 있습니다.

목표가 상향 조정: UBS는 CIMC Enric의 목표가를 HKD14.7에서 HKD15로 상향 조정하고 '매수' 등급을 유지했습니다.
사업 부문별 실적 차이: 청정에너지 부문은 2025년 매출이 20% 증가하며 성장을 주도할 것으로 예상되는 반면, 화학 및 액체 식품 사업은 각각 31% 및 19% 감소할 것으로 예상됩니다.
미래 이익 전망 하향: UBS는 2026년부터 2028년까지 회사의 이익 전망을 4%에서 7% 하향 조정하여 장기 수익성에 대한 신중한 입장을 나타냈습니다.

UBS, 목표가 HKD15로 상향 조정했지만, 이익 전망치는 최대 7% 하향 조정

UBS는 상반된 평가에서 CIMC Enric (03899.HK)의 목표가를 HKD14.7에서 HKD15로 상향 조정하며 '매수' 등급을 재확인했습니다. 그러나 이러한 단기적인 낙관론은 더욱 신중한 장기적인 관점에 의해 상쇄되었는데, UBS는 2026년부터 2028년까지 회사의 이익 전망을 4%에서 7% 하향 조정했습니다. 이번 수정은 회사의 기초 사업 부문이 복합적인 상황에 처해 있음을 반영하며, 한 분야의 강점이 다른 분야의 약점으로 상쇄되는 양상입니다.

청정에너지 20% 성장, 화학 부문 31% 감소를 상쇄하지 못해

CIMC Enric 성장의 주요 동력은 청정에너지 사업으로, 2025년 매출이 전년 대비 20% 증가하여 206억 위안에 달할 것으로 예상됩니다. 이 부문 내에서 해상 청정에너지 사업은 매출이 38% 증가하여 64억 위안을 기록하며 사상 최고치를 달성했습니다. 그러나 이러한 견고한 실적은 다른 부문의 상당한 역풍으로 인해 약화되고 있습니다. 전 세계 화학 산업의 약세로 인해 화학 및 환경 사업 매출은 31% 감소한 21억 위안을 기록할 것으로 예상됩니다. 마찬가지로, 전 세계 무역 불확실성으로 인해 고객들이 더욱 신중한 투자 전략을 채택함에 따라 액체 식품 사업은 19% 감소한 36억 위안으로 축소될 것으로 예상됩니다.