Edgen Stock·Mar 03 2026, 08:313월 26일 중국 평안보험의 공식 실적 발표에 앞서, UBS는 '매수' 등급과 88홍콩달러의 목표가를 유지하며 낙관적인 전망을 내놓았다. UBS는 방카슈랑스 부문의 전략적 우위와 핵심 사업의 수익성 개선을 통해 주요 지표 전반에 걸쳐 강력한 성장을 예상했다.
3월 3일에 발표된 연구 보고서에서 UBS는 중국 평안보험(02318.HK)에 대한 '매수' 등급을 재확인하고 목표가를 88홍콩달러로 유지했다. UBS는 이 보험사의 2025년 연간 모회사 귀속 경상 영업이익이 전년 대비 9% 증가할 것으로 예상했다. 이는 자산 운용 부문의 손상차손 감소와 손해 보험 사업의 언더라이팅 이익 증가에 힘입어 4분기에는 23%의 가속화된 성장률을 의미한다. 이러한 전망은 평안보험이 3월 26일 시장 마감 후 발표할 예정인 2025년 공식 실적 발표를 앞두고 긍정적인 분위기를 조성한다.
낙관적인 전망의 중요한 동력은 2025년 신규 사업 가치(NBV)가 전년 대비 30% 증가할 것으로 예상된다는 점이다. UBS는 이러한 모멘텀이 지속될 것으로 예상하며, 2026년 1분기 NBV 성장률을 25%에서 30% 사이로, 연간으로는 업계 최고 수준인 18%로 전망했다. 보고서는 이러한 강점이 평안보험이 방카슈랑스 채널을 통해 예금 이전을 포착하고, 규모, 브랜드 파워, 은행 파트너와의 협상력을 활용할 수 있는 유리한 위치에 있기 때문이라고 설명했다. 수익성 증가와 더불어 UBS는 또한 2025년 배당금이 5% 증가하여 주당 2.68위안에 달할 것으로 전망했다.
