Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:56UBS는 리오토의 핵심 전기차 모델들이 어려운 경쟁 환경에 직면해 있다며 이 회사에 대한 재무 전망치를 대폭 하향 조정했습니다. UBS는 목표주가와 매출 전망치를 삭감했지만, 출시 예정인 신제품을 기반으로 긍정적인 장기 전망을 유지했습니다.
UBS는 리오토(LI.US)의 목표주가를 30달러에서 23달러로 하향 조정하며, EREV(확장형 전기차) 라인업의 수익성에 대한 우려를 표명했습니다. 또한 2026-2027년 매출 전망치를 30% 대폭 삭감했습니다. 이번 수정은 판매량, 차량 구성, 가격 및 전반적인 비용 측면에서 역풍이 부는 어려운 시장 환경을 반영합니다.
UBS 분석가들은 이러한 압력으로 인해 리오토의 수익성이 압박을 받아 2027년까지 순이익률이 한 자릿수 초반에 머물 것으로 예상합니다. 이번 하향 조정은 전기차 제조업체가 치열한 시장 역학을 헤쳐나가면서 예상치에 대한 광범위한 재조정을 반영합니다.
리오토가 직면한 어려움은 중국 전기차 시장의 더욱 치열한 경쟁 환경을 시사합니다. 업계는 경영진이 '중국 속도'라고 부르는, 빠른 개발 주기와 끊임없는 비용 절감으로 모든 제조업체에 엄청난 압력을 가하고 있습니다. 이러한 환경은 장기적인 가격 전쟁을 촉발하여 업계 전반의 수익성을 잠식하고 있습니다.
이러한 경쟁은 빠른 혁신을 촉진하지만, 자동차 제조업체의 재정 안정성에 대한 시스템적 위험을 야기하기도 합니다. 리오토가 판매 및 가격 책정에서 겪는 어려움은 경쟁사들이 끊임없이 새로운 모델을 출시하고 가격을 인하하여 시장 점유율을 확보하려는 초경쟁적인 국내 시장의 직접적인 결과입니다.
대폭적인 전망치 하향 조정에도 불구하고 UBS는 리오토 주식에 대한 '매수' 등급을 재확인했습니다. UBS는 현재 주가가 단기적인 부정적 요인을 이미 반영하고 있다고 판단합니다. 분석가들은 회사의 운명을 바꿀 수 있는 핵심적인 촉매제로 차세대 리오토 L9 EREV SUV의 출시를 지적합니다.
다음 분기에 출시될 예정인 신형 L9은 리오토의 제품 라인에 새로운 동력을 불어넣고 스마트 운전 기술 분야에서 리더십을 재확립할 것으로 기대됩니다. UBS는 이번 출시가 회사에 대한 긍정적인 '가치 재평가'를 촉발할 잠재력을 가지고 있으며, 현재의 어려움을 넘어 기꺼이 투자하려는 투자자들에게 명확한 회복의 길을 제시한다고 제안합니다.
