Edgen Stock·Mar 17 2026, 06:59씨티은행의 새로운 보고서에 따르면 AI 데이터 센터의 수요 급증과 광범위한 전력망 현대화로 인해 고전압 전력 변압기의 전 세계적인 다년간 부족이 예상됩니다. 이러한 공급-수요 불균형은 기술 및 에너지 부문에 상당한 병목 현상을 초래하여 납기 지연과 가격 상승을 야기하며, 이는 가용 생산 능력을 가진 제조업체에 이점을 줄 것입니다.
씨티은행의 새로운 분석에 따르면, 고전압 전력 변압기(>100kV)의 전 세계적인 부족이 심화될 예정이며, 2029년까지는 공급이 수요를 충족시키지 못할 것입니다. 보고서는 2025년에 약 707.5기가볼트암페어(GVA)의 상당한 공급 적자가 발생하여 예상 수요 대비 30%의 격차를 보일 것으로 예측합니다. 이러한 불균형은 단기적인 문제가 아니며, 분석가들은 누적 부족량이 계속 증가하여 2028년에는 약 1,699 GVA로 정점에 달할 것으로 예상합니다.
제조업체들이 생산을 늘리더라도 부족 현상은 지속될 것입니다. 분석에 따르면 2025년 이후 연간 적자는 서서히 줄어들겠지만, 연간 공급이 수요를 약간 초과하기까지는 2029년까지 걸릴 것입니다. 그러나 지난 몇 년간의 누적된 주문 잔고는 2030년 이후에야 전체적인 부족이 완전히 해소될 것임을 의미하며, 이는 납품 능력을 가진 제조업체에 유리한 장기적인 가격 상승 주기를 만들어낼 것입니다.
변압기 부족 현상은 AI 혁명과 근본적인 전력망 현대화라는 두 가지 강력하고 동시적인 수요 요인에서 비롯됩니다. 인공지능의 폭발적인 성장은 막대한 전력을 소모하는 데이터 센터를 필요로 합니다. 씨티은행이 한국 제조업체의 주문 장부를 바탕으로 추정한 바에 따르면, 이러한 시설들은 빠르게 새로운 수요의 주요 원천이 되었으며, 미국 내 신규 변압기 주문의 20-25%를 차지합니다. 예측에 따르면 데이터 센터는 향후 10년 내에 미국 전체 전력의 최대 10%를 소비할 수 있으며, 이는 불과 5년 전의 2-3%에서 크게 증가한 수치입니다.
이러한 새로운 부하는 현대화 및 재생 에너지 통합 프로젝트로 이미 부담을 받고 있는 전력망에 추가되고 있습니다. IEA 데이터를 인용하며, 보고서는 미국과 EU가 2024년에 각 전력망에 각각 약 1천억 달러와 6백억 달러를 투자할 것이라고 언급합니다. 이러한 전통적인 유틸리티 수요는 새로운 하이퍼스케일러 자본 지출 붐과 결합하여 생산 능력이 충족하기 어려운 구조적 수요 증가를 야기합니다.
산업이 생산을 확대하지 못하는 것은 지속적인 병목 현상에 뿌리를 두고 있습니다. 숙련된 노동력의 심각한 부족은 새로운 기술자를 훈련하는 데 오랜 시간이 걸리기 때문에 해결하는 데 수년이 걸릴 주요 장애물입니다. 이는 핵심 재료의 공급망 경색으로 더욱 악화됩니다. 예를 들어, 미국은 전력 변압기의 약 80%를 수입에 의존하고 있으며, 중요한 방향성 전기 강판(GOES)에 대한 국내 독점 문제를 안고 있습니다. 이러한 제약은 비용과 납품 시간에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
가격은 이미 공급-수요 불균형에 결정적으로 반응했습니다. 2019년 이후 미국 전력 변압기 비용은 약 77% 상승했으며, 일부 배전 변압기는 최대 95%까지 증가했습니다. 이 부품들의 생산자 물가 지수는 1월 기준으로 연간 6.2% 증가를 보였으며, 씨티은행은 이러한 상향 가격 압력이 계속될 것으로 예상합니다. 새로운 생산 능력을 구축하는 것도 비용이 많이 들고 느리며, 미국에서 새로운 고전압 변압기 공장은 1 GVA의 용량당 4억 5천만~5억 달러의 비용이 들고, 이는 공급 부족을 더욱 심화시킵니다.