주요 내용
시장 심리는 여러 차례의 연방준비제도 금리 인하 기대로부터 비상 금리 인상에 대한 적극적인 헤징으로 급변했습니다. 이러한 반전은 이란 분쟁으로 인한 유가 상승과 인플레이션 우려에 의해 촉발되었으며, 금리 시장 전반에 걸쳐 대대적인 재평가를 강요하고 있습니다.
- 급격한 반전: 불과 한 달 전만 해도 세 차례의 금리 인하가 예상되었으나, 3월 26일 현재 스왑 시장은 연준의 12월까지 금리 인상 **확률을 50%**로 반영하고 있습니다.
- 비상 헤징: 옵션 트레이더들은 연준의 4월 29일 회의 이전에 깜짝 금리 인상이 있을 가능성에 대비하여 보호 상품을 매수하고 있는데, 이는 발생 확률은 낮지만 영향이 큰 '꼬리 위험' 사건입니다.
- 인플레이션 예측 급등: OECD는 지속적인 고유가를 인용하며 올해 미국의 인플레이션 예측치를 **4.2%**로 급격히 상향 조정했으며, 이는 연준 자체의 2.7% 예측을 크게 상회합니다.
