Tidewater, 5억 달러 규모 거래로 브라질 선단 28척으로 확장
2026년 2월 22일, Tidewater Inc. (NYSE: TDW)는 약 5억 달러의 기업 가치로 Wilson Sons Ultratug Participações S.A. (WSUT)를 인수하는 최종 계약을 체결했습니다. WSUT의 기존 부채 인수를 포함한 이 전액 현금 거래는 Tidewater가 글로벌 해양 지원 선박(OSV) 시장에서 리더십을 공고히 하기 위한 결정적인 움직임입니다.
이 거래는 세계에서 가장 활발한 해양 에너지 시장 중 하나인 브라질에서 Tidewater의 운영 역량을 크게 확장시킵니다. WSUT의 22척 플랫폼 공급 선박(PSV)이 추가됨에 따라 Tidewater의 브라질 선단은 6척에서 28척으로 증가할 것입니다. 거래 완료 후, Tidewater는 승무원선과 예인선을 포함한 총 231척의 글로벌 선단 내에서 213척의 OSV를 소유하게 됩니다.
인수, 4.41억 달러의 백로그 추가 및 현지 경쟁 우위 제공
이번 인수는 브라질에서 중요한 경쟁 우위를 제공합니다. WSUT의 PSV 22척 중 19척은 브라질에서 건조되었으며, 이는 현지 계약 입찰에서 우선권을 부여하는 핵심 요소입니다. 이는 또한 Tidewater가 브라질 특수 등록(REB) 톤수 권한을 획득하여, 보다 유리한 규정 하에 국제 등록 선박을 국내에서 운영할 수 있게 합니다.
브라질 해양 선박 시장은 세계에서 가장 크고 매력적인 시장 중 하나입니다. WSUT는 선단의 거의 90%가 브라질에서 건조된 대규모로 브라질 시장에 진입할 수 있는 독특한 기회를 제공합니다.
— Tidewater 사장 겸 CEO Quintin Kneen.
이 거래는 또한 즉각적인 재무 가시성을 제공합니다. WSUT는 약 4.41억 달러의 계약 백로그를 기여합니다. Tidewater는 사업 완료 후 첫 12개월 동안 약 2.2억 달러의 매출과 58%의 총 마진을 창출할 것으로 예상하며, 연간 일반 및 관리(G&A) 비용은 1400만 달러로 추정됩니다. 회사는 많은 기존 계약이 현재 시장 일일 요율보다 낮은 가격으로 책정되어 갱신 시 상당한 상승 잠재력을 창출한다고 언급했습니다.
저비용 부채로 1.0배 미만 레버리지 비율 유지
Tidewater는 WSUT의 장기 부채 약 2.61억 달러를 롤오버하여 인수 재정적 영향을 관리하고, 매력적인 금융 조건을 보존할 것입니다. 회사는 2026년 6월 30일로 예상되는 완료 시점에 Pro Forma 순 레버리지 비율이 1.0배 미만을 유지할 것으로 확인했습니다.
이러한 절제된 재무 접근 방식은 2026년과 2027년 모두 주당 순이익 및 잉여 현금 흐름에 크게 기여할 것입니다. 강력한 대차대조표를 유지함으로써 Tidewater는 추가 자본 배치 기회를 위한 유연성을 보유합니다. Tidewater 이사회에서 만장일치로 승인된 이 거래는 현재 브라질의 규제 승인을 기다리고 있습니다.
Edgen Stock·Feb 23 2026, 02:59
