AESコーポレーション、2025年第3四半期決算は混合、通期ガイダンスを再確認

AESが純利益と収益の増加を報告、調整後EPSは予想を下回る

AESコーポレーション（AES）は、2025年9月30日に終了した第3四半期の財務結果を発表し、純利益と収益の増加を示しましたが、調整後の1株当たり利益（EPS）はアナリストのコンセンサスを満たしませんでした。同社は純利益を6億3,400万ドル、つまり1株当たり0.89ドルと報告し、前年同期の5億400万ドル、つまり1株当たり0.71ドルから増加しました。一部の項目を除くと、調整後EPSは1株当たり0.75ドルとなり、アナリストの平均推定値1株当たり0.77ドルを0.02ドル下回りました。

今四半期の収益は1.9%のわずかな増加となり、前年同期の32億8,900万ドルに対し33億5,100万ドルに達しました。しかし、この収益はアナリストの予想を1億2,660万ドル上回り、より強いトップラインの業績を示しています。同社は、これらの結果をさらに詳しく議論するため、2025年11月5日午前10時（東部標準時）に電話会議を開催する予定です。

市場の反応と業績の推進要因

AESの第3四半期報告書を取り巻く市場心理は、結果が入り混じっていたため「不確実」とされています。収益予想を上回ったことと、調整後EPS予測を下回ったことの乖離は、複雑な事業環境を示唆しています。純利益の増加は、主に税額控除の移転によって大きく牽引された所得税の優遇措置の増加など、いくつかの要因に起因しています。さらに、再生可能エネルギー戦略事業部門（SBU）内の新規プロジェクトによる利益率の改善、および公益事業SBUのAESインディアナとAESオハイオにおける料金改定に起因する付帯収入の増加が好影響をもたらしました。

調整後EPSの増加は、アナリストの推定値をわずかに下回ったものの、税額控除の移転からも恩恵を受けた調整後税率の低さによって支えられました。公益事業SBU内の高い小売利益率と、本社レベルでの一般管理費の削減も一役買いました。これらの利益は、再生可能エネルギーSBUにおける認識のタイミングによる実現税属性の低下によって部分的に相殺されました。

広範な文脈と今後の見通し

第3四半期の混合的な数値にもかかわらず、AESは2025年通期の財務ガイダンスを再確認しました。同社は調整後EBITDAが26億5,000万ドルから28億5,000万ドルの範囲になると予想しています。さらに、AESは2023年のガイダンスに基づき、2027年までの調整後EBITDAの年間成長目標を5%から7%と改めて表明しました。調整後EPSについては、同社は2025年のガイダンスを2.10ドルから2.26ドルと再確認し、2025年まで（2020年を基準として）および2027年まで（2023年を基準として）の年間成長目標**7%から9%**を維持しました。

今回のガイダンスの再確認は、今四半期の調整後EPSの未達にもかかわらず、経営陣の戦略的イニシアチブと事業軌道への自信を示唆しています。新たな再生可能エネルギープロジェクトと最適化された公益事業料金への注力は、長期的な価値創造のための継続的な戦略を示しています。投資家は、今後の電話会議を精査し、現在の市場状況を乗り切り、設定された成長目標を達成するための同社の計画についてさらなる洞察を得るでしょう。