Edgen Stock·Feb 26 2026, 01:31GLJ 리서치가 테슬라의 옵티머스 로봇 야망을 '망상'이라 지칭하고 성공 확률이 낮다고 비판하는 보고서를 발표했음에도 불구하고 테슬라 주가는 상승했습니다. 시장의 반응은 약세론자 애널리스트들과 테슬라의 AI 기반 미래에 대한 투자자 낙관론 사이의 깊은 분열을 보여주며, 주가는 1.9% 상승한 417.33달러로 마감했습니다.
GLJ 리서치의 애널리스트 고든 존슨은 테슬라의 휴머노이드 로봇 야망에 대해 깊은 회의론을 담은 보고서를 발표하며 옵티머스 프로젝트를 '망상'으로 규정했습니다. 오랜 테슬라 약세론자인 존슨은 회사가 로봇 사업에서 의미 있는 수익을 창출할 가능성을 15%에서 20%로만 부여했습니다. 그는 자신의 '매도' 등급과 스트리트 최저 목표가인 25.28달러를 재확인하며, 이는 시장의 현재 가치 평가와 극명한 대조를 이룹니다.
존슨의 비관적 주장은 경제적 및 제조 현실에 중점을 둡니다. 그는 현재 옵티머스 로봇들이 각각 수십만 달러에 달하는 고가의 프로토타입이며, 아직 조립 라인에서 생산되지 않고 있다고 주장합니다. 1조 달러 산업을 창출하려면 로봇이 약 2만 달러에 대량 생산되어야 한다고 그는 추정합니다. 애널리스트는 테슬라의 현재 주가가 옵티머스 프로젝트 자체에 거의 4,000억 달러의 가치 평가를 내포하고 있다고 계산하며, 이는 투기적 금액이라고 간주하고, 해당 벤처에 대해 500억 달러에서 800억 달러의 보다 현실적인 가치 평가를 제시합니다.
투자자들은 비관적인 분석을 무시하고 수요일 테슬라 주가를 1.9% 끌어올려 417.33달러에 마감했습니다. 이 움직임은 지난 12개월 동안 주가의 24% 상승에 기여했으며, 이는 귀속된 경영진 스톡옵션을 포함하여 약 1.8조 달러의 총 회사 가치 평가를 지지합니다. 이 가치 평가는 2026년 예상 수익의 약 206배에 달하는 선행 주가수익배율을 반영합니다.
시장의 회복력은 테슬라가 '물리적 AI' 분야의 선두 주자가 될 것이라는 강력한 믿음에서 비롯됩니다. 투자자들은 오스틴에서 출시된 로보택시 서비스와 옵티머스 로봇과 같은 AI 기반 애플리케이션의 장기적인 수익 잠재력에 크게 베팅하고 있습니다. 이러한 낙관론은 일론 머스크 CEO에 의해 부추겨졌는데, 그는 옵티머스 기회를 잠재적인 '25조 달러 시장 가치 상황'으로 묘사하며 투자자들이 현재의 제조 난관을 넘어서도록 독려하고 있습니다.
존슨의 25.28달러 목표가와 애널리스트 평균 목표가인 약 427달러 사이의 심연은 거의 1.8조 달러의 가치 평가 격차를 나타냅니다. 이러한 극단적인 차이는 테슬라 주가의 미래가 AI 벤처의 성공 또는 실패와 불가분의 관계에 있음을 강조합니다. 강세론자와 약세론자 모두 로봇 프로젝트가 주가 방향의 주요 촉매제라는 데 동의합니다.
다음 주요 시험은 2026년 상반기에 예정된 3세대 옵티머스 로봇의 공개입니다. 기술적으로 인상적인 시연은 시장의 높은 기대를 검증하고 현재 가치 평가를 정당화할 수 있습니다. 반대로, 인지된 실패 또는 지연은 투자자들이 AI 기반 성장 스토리에 대한 타당성을 의심하게 되면서 급격한 조정을 유발할 수 있습니다.
