Edgen Stock·Mar 04 2026, 01:50소로스 펀드 매니지먼트의 최고투자책임자(CIO) 던 피츠패트릭은 3월 3일 시장이 18~24개월 동안 어려운 시기를 겪을 것이라고 강력히 경고했습니다. 이러한 비관론은 AI가 기존 소프트웨어 회사를 뒤흔들 수 있다는 엄청난 불확실성에서 비롯되며, 이는 현재 사모 신용 부문에 스트레스를 유발하고 있습니다.
소로스 펀드 매니지먼트의 최고투자책임자(CIO) 던 피츠패트릭은 향후 18~24개월 동안 투자자들에게 '고통스러운' 시기가 될 것이라고 경고하며 글로벌 시장에 대한 비관적인 전망을 내놓았습니다. 3월 3일 뉴욕에서 열린 블룸버그 투자 콘퍼런스에서 피츠패트릭은 인공지능과 지정학적 갈등으로 인한 막대한 불확실성을 시장 피로의 주요 원인으로 지목했습니다.
이러한 우려의 핵심은 신용 시장에 영향을 미치는 직접적인 인과 관계에 있습니다. AI가 전통적인 소프트웨어 기업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 위협을 가함에 따라, 이들 기업의 주가는 하락했고 이는 부채 상환 능력에 대한 우려를 증폭시켰습니다. 이러한 위험 인식은 이제 공개 주식 시장에서 사모 신용 부문으로 직접 확산되고 있습니다.
소프트웨어 기업의 잠재적 대출 불이행에 대한 우려는 사모 신용 펀드, 특히 사업개발회사(BDC) 투자자들로부터 환매 요청의 물결을 촉발했습니다. 블랙스톤 그룹, 아레스 매니지먼트, 블루 아울 등 주요 자산운용사들은 BDC 상품에 투자한 개인 투자자들로부터 자금 인출 요구에 직면하고 있습니다.
피츠패트릭은 블랙스톤이 펀드 가치의 7.9%에 달하는 상당한 인출 요청을 이행하기로 한 결정을 강조하며, 이는 단기적인 수익 영향에도 불구하고 전략적으로 긍정적인 움직임으로 평가했습니다. 그녀는 높은 환매 추세가 계속될 것이며 일부 펀드 구조에 압력을 가할 것이라고 믿습니다.
단기적으로는 운용 수수료에 타격을 주겠지만, 장기적으로는 비즈니스를 크게 활성화하는 요인이 될 것이라고 생각합니다.
— 던 피츠패트릭, 소로스 펀드 매니지먼트 최고투자책임자
피츠패트릭은 이례적으로 소로스 펀드가 매도세 기간 동안 일부 BDC 주식을 적극적으로 매수하고 있다고 밝혔습니다. 그녀는 펀드가 기초 대출 포트폴리오가 여전히 매력적인 펀드를 목표로 하고 있다고 말했습니다. 이 전략은 시장의 패닉을 활용하여, 그녀의 견해로는 잘못 평가된 특정 고품질 자산에 투자하는 것을 목표로 합니다. 어려운 시장 상황에서 환매 요청을 충족시킴으로써 펀드의 신뢰도가 크게 향상되며, 이는 소로스 펀드가 투자 결정에서 고려하는 요소인 것으로 보입니다.