Edgen Stock·Feb 27 2026, 04:37도이치뱅크 보고서에 따르면, 기업들이 신기술 도입 압력과 소프트웨어 가치 평가의 급격한 조정으로 인해 AI 관련 M&A가 급증하고 있습니다.
도이치뱅크의 2월 26일 보고서에 따르면, 대부분의 기업은 인공지능 구현에 있어 시장 기대치에 크게 미치지 못하고 있으며, 이는 경영진에게 전략 가속화에 대한 엄청난 압력을 가하고 있습니다. 이 분석은 2025년까지 11%의 기업만이 적어도 하나의 AI 관련 비즈니스 기능을 완전히 통합할 것이라고 예상합니다. 이러한 느린 속도는 CEO들이 따라잡기 위한 핵심 전략으로 인수를 추진하도록 강요하고 있습니다.
이러한 추세는 이미 거래 데이터에 명확히 나타나고 있습니다. 인수 및 투자를 포함한 민간 AI 기업의 글로벌 외부 거래량은 2013년경 미미한 수준에서 2021년에서 2024년 사이에 연간 거의 400억 달러에 달하는 수준으로 급증했습니다. 이러한 압력은 50명에서 249명의 직원을 가진 중소기업에 가장 두드러지는데, 이들은 스타트업의 민첩성과 대기업의 자원 모두 부족하여 즉시 사용 가능한 AI 기능을 인수하기 위한 주요 후보가 됩니다.
상당한 시장 조정은 기업 구매자에게 유리한 환경을 조성했습니다. 1월 12일 시장 정점 이후, 소프트웨어 및 서비스 부문은 러셀 1000 지수에서 가장 실적이 저조한 그룹이었으며, 중앙값으로 25% 하락했습니다. 이러한 재평가는 해당 부문의 가치 순위를 3위에서 9위로 끌어내렸습니다.
결정적으로, 성장 기대치를 반영하여 조정하면 소프트웨어 기업의 가치 평가가 이제 훨씬 더 합리적입니다. 이 부문의 미국 내 주가수익성장률(PEG) 순위는 7위에서 17위로 떨어졌는데, 이는 가치 평가 거품의 상당 부분이 제거되었음을 나타냅니다. 이러한 변화는 전략적 구매자에게 할인된 가격으로 기술 자산을 인수할 수 있는 더 강력한 협상력을 제공합니다.
현재 M&A 환경은 금융 구매자에 의해 압도적으로 형성되고 있습니다. 사모펀드의 글로벌 소프트웨어 M&A 거래량 점유율은 2020년대에 72%로 급증했으며, 이는 2000년대의 28%에 비해 엄청난 증가입니다. 반면, 비기술 기업의 인수는 같은 기간 동안 17%에서 5%로 줄었습니다.
이러한 사모펀드 주도 거래는 미래에 엑시트가 필요한 자산 파이프라인을 생성합니다. AI를 통합하려는 대기업에 이러한 소프트웨어 회사를 판매하는 것은 주요 엑시트 전략이 되고 있습니다. 2022년부터 2024년까지 M&A는 민간 AI 기업 엑시트의 42%를 차지했으며, 기업공개(IPO)는 단 3%에 불과하여 현재 환경에서 전략적 판매의 중요성을 강조합니다.