Edgen Stock·Feb 21 2026, 07:18메모리 칩 제조업체 SK하이닉스는 AI 관련 수요 폭증과 물리적 생산 제약으로 인해 2026년에 심각한 공급 부족을 겪을 것이라고 확인했습니다. 2월 20일 투자자 회의에서 회사는 올해 어떤 고객의 수요도 완전히 충족시킬 수 없다고 밝히며, 가격 인상이 불가피한 판매자 시장을 확고히 했습니다.
2월 20일 골드만삭스와의 가상 투자자 회의에서 SK하이닉스는 시장에 엄중한 메시지를 전달했습니다. 즉, 올해 어떤 고객의 메모리 수요도 완전히 충족시킬 수 없다는 것입니다. 회사는 이러한 부족을 AI 고객의 끊임없는 수요와 업계 전반의 제한된 클린룸 공간을 포함한 물리적 공급 병목 현상의 복합적인 영향 때문이라고 설명했습니다. 이러한 불균형은 시장의 주도권을 공급업체로 확고히 전환시켰습니다.
SK하이닉스는 자사 DRAM 및 NAND 재고가 4주분에 불과한 낮은 수준이며, 연말까지 더 감소할 것으로 예상했습니다. 회사는 고객들이 더 많은 칩을 확보하기 위해 이중 주문하는 위험을 일축하며, 고객들이 단기적으로 생산 능력이 고정되어 있음을 이해하고 있으며, 그러한 행동은 가격을 더 높일 뿐이라고 언급했습니다.
수요-공급 불균형은 메모리 부품 가격의 지속적인 상승으로 직접 이어지고 있습니다. SK하이닉스는 2026년 내내 메모리 가격이 지속적으로 상승할 것으로 명확히 밝혔습니다. 이러한 추세는 서버 고객의 재고가 이제야 건강한 수준에 도달한 반면 PC 및 모바일 고객의 재고는 감소하고 있는 등 공급망 전반의 낮은 재고 수준에 의해 강화되고 있습니다.
이러한 역학 관계는 SK하이닉스의 협상력을 강화하여 이제 주요 고객들과 다년간의 장기 계약에 대해 논의하고 있습니다. 이러한 움직임은 구매자들이 현물 시장 가격 협상보다 장기적인 공급 안정성 확보를 우선시하면서 시장의 구조적 변화를 시사합니다.
높은 수요를 자랑하는 고대역폭 메모리(HBM)의 경우, SK하이닉스는 2026년 생산 능력이 이미 전량 매진되었음을 확인했습니다. 이는 2026년 할당량이 고정되었음을 의미하지만, 회사는 현재 시장의 타이트한 상황에서 전략적 이점을 보고 있습니다. 기존 DRAM의 심각한 부족은 SK하이닉스에게 2027년 HBM 사업에 대해 더 유리한 조건을 확보할 수 있는 강력한 협상력을 제공하고 있습니다.
올해 자본 지출이 증가할 예정이지만, SK하이닉스는 HBM 및 기존 DRAM에 대한 투자를 중심으로 규율을 유지할 것이라고 강조했습니다. 회사는 올해 HBM3E 및 HBM4용 1b nm 공정 생산을 확대하는 데 중점을 둘 것이며, 연말까지 기존 DRAM 생산의 절반 이상을 더 발전된 1c nm 노드로 전환할 계획입니다. HBM에 1c nm 공정을 대규모로 적용하는 것은 2027년에 예정되어 있습니다.