신만홍원, 시디 인텔리전스에 61% 상승 여력 제시

Edgen Stock·Mar 10 2026, 03:28

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주요 내용

신만홍원은 시디 인텔리전스(03881)에 대해 '매수' 등급으로 커버리지를 개시하며, 현재 가치 대비 61%의 잠재적 상승 여력을 제시했다. 증권사의 낙관적인 전망은 중국 자율주행 광산 트럭 시장의 급격한 확장에 기인하며, 시디는 이 시장의 선두 주자로서 상당한 성장 모멘텀과 강력한 수주 잔고를 보유하고 있다.

애널리스트 평가: 증권사 신만홍원은 시디 인텔리전스에 '매수' 등급을 부여했으며, 2026년 주가매출비율(PSR) 9배를 기준으로 주가 61% 상승을 예측했다.
시장 확대: 중국의 자율주행 광산 트럭 시장 침투율은 위험한 작업을 자동화하라는 정부의 지침에 따라 **2024년 7%에서 2026년까지 24%**로 확대될 것으로 예상된다.
회사 실적: 시장의 **12.9%**를 점유하고 있는 시디 인텔리전스는 2025년 상반기에 전년 동기 대비 57.9% 증가한 4억 800만 위안의 매출을 기록했으며, 5억 8400만 위안의 수주 잔고를 보유하고 있다.

신만홍원, 61% 상승 여력 전망

3월 10일, 신만홍원은 자율주행 기업 시디 인텔리전스(03881)에 대해 '매수' 등급으로 커버리지를 개시하며, 성장 궤적에 대한 강한 신뢰를 표명했다. 증권사의 분석에 따르면, 회사의 현재 시장 가치로부터 잠재적으로 61%의 상승 여력이 있다. 이 평가는 2026년 예상 매출인 19억 위안에 주가매출비율(PS) 9배를 적용하여 도출되었다. 이 증권사는 시디의 매출이 2025년 9억 8100만 위안에서 2027년까지 35억 위안으로 증가할 것으로 예상하며, 이는 가속화된 성장 기간을 강조한다.

자율주행 트럭 시장, 2026년까지 24% 침투율로 성장 예상

시디 인텔리전스에 대한 긍정적인 전망은 중국 자율주행 광업 부문의 강력한 순풍에 힘입고 있다. 이 시장은 시범 프로그램에서 안전 및 효율성 향상을 위한 의무적인 요구 사항으로 전환되고 있다. 7개 부처의 정부 정책은 2026년까지 위험하고 힘든 광업 작업의 최소 30%를 로봇으로 대체할 것을 의무화한다. 이 정책은 자율주행 광산 트럭의 시장 침투율을 2024년 7%에서 2026년에는 24%로 끌어올리고, 2030년까지는 55%에 도달할 것으로 예상된다. 이는 높은 수요와 상당한 진입 장벽을 가진 환경을 조성하여 시디와 같은 기존 기업들에게 이점을 제공한다.

시디의 12.9% 시장 점유율과 57.9% 매출 성장은 강점 시사

시디 인텔리전스는 2024년 매출 기준으로 중국 내 세 번째로 큰 자율주행 광업 기술 회사로서 12.9%의 시장 점유율을 견고하게 확보하고 있다. 회사의 실적은 시장 리더십을 입증하며, 2025년 상반기 매출은 전년 동기 대비 57.9% 증가한 4억 800만 위안을 기록했다. 이 기간 동안 시디는 304대의 자율주행 광산 트럭을 인도했으며, 5억 8400만 위안 규모의 수주 잔고를 확보했다. 직원 54.1%가 연구 개발에 종사하는 기술 우선 접근 방식과 경자산 비즈니스 모델이 결합되어 시디는 빠르게 확장하고 높은 매출 총이익을 유지할 수 있다.