Edgen Stock·Mar 25 2026, 14:51노아 홀딩스는 2025년 4분기와 연간 수익성이 급증했다고 발표하며, AI 중심 효율성과 글로벌 확장을 향한 구조적 전환의 성공을 입증했습니다. 연간 매출은 안정적이었지만, 상당한 비용 통제와 수익 구성의 전략적 변화는 영업 이익을 크게 끌어올려 회사가 대규모 배당금 지급을 발표할 수 있도록 했습니다.
노아 홀딩스(NYSE: NOAH, HKEX: 6686)는 2025년 4분기 실적에서 상당한 영업 레버리지를 보여주며, 영업 이익이 전년 대비 87.3% 증가한 2억 5,770만 위안(3,690만 달러)을 기록했습니다. 이러한 수익성 증가는 해당 분기 순 매출이 12.5% 소폭 증가한 7억 3,320만 위안(1억 490만 달러)을 기록한 가운데 발생했습니다. 그러나 해당 분기 GAAP 순이익은 88.3% 감소한 1,280만 위안을 기록했으며, 이는 특정 계열 투자에 대한 시가 평가 조정 때문이라고 회사는 설명했습니다.
2025년 한 해 동안 회사의 전략적 전환은 명확한 결과를 가져왔습니다. 총 순 매출은 26억 위안으로 거의 변동이 없었지만, 연간 영업 이익은 22.5% 증가한 7억 7,670만 위안을 기록했습니다. 이러한 개선은 최적화된 비용 구조와 인공지능 통합 덕분인데, 이를 통해 회사는 매출을 유지하면서 직원 수를 전년 대비 11% 감축할 수 있었습니다. 노라 왕 회장은 AI가 “노아의 구조적 인프라의 일부”가 되어 인원 증가 없이 확장 가능한 성장을 가능하게 한다고 말했습니다.
이 자산 관리 회사의 글로벌 전략은 주요 성장 동력이 되었으며, 2025년 해외 매출이 총 매출의 약 50%를 차지했습니다. 이러한 변화는 주요 국제 부문에서의 강력한 성과에 힘입은 것입니다. 연간 기준으로 해외 자산 관리 순 매출은 26.3% 증가했으며, 해외 보험 및 종합 서비스는 2024년 대비 28.8% 성장했습니다. 회사는 올해 해외 투자 상품에 337억 위안(48억 달러)을 분배했으며, 이는 전년 대비 8.1% 증가한 수치입니다.
이러한 성장은 일회성 수수료에 의존하는 모델에서 성공적으로 전환했음을 강조합니다. 이러한 전략적 재초점은 회사가 보다 안정적인 AUM(자산운용규모) 기반 수익 흐름을 우선시함에 따라 2025년 해외 자산 관리 부문 매출이 전년 대비 18.8% 감소하고 국내 보험 사업이 56.5% 감소한 것으로 나타났습니다.
노아 이사회는 재무 건전성과 장기 전략에 대한 강한 확신을 나타내며 상당한 주주 환원을 승인했습니다. 회사는 약 3억 600만 위안의 연간 배당금과 동일한 금액의 특별 배당금을 발표하여 총 약 6억 1,200만 위안(8,760만 달러)을 지급할 예정입니다. 이 분배금은 회사의 2025년 연간 비GAAP 순이익의 100%에 해당합니다.
이는 3년 연속 높은 배당금 지급을 의미하며, 경영진이 전환된 운영 모델과 안정적인 현금 흐름 창출 능력에 대해 확신하고 있음을 강조합니다. 자본 환원에 대한 약속은 회사의 수익성이 주기적 변동성에서 벗어나 글로벌 자산 배분 및 투자 역량에 기반한 구조적 안정성으로 전환되고 있다는 메시지를 강화합니다.
