Edgen Stock·Feb 24 2026, 03:07국태해통증권은 NIO-SW에 대해 '비중확대' 등급과 50.59홍콩달러의 목표주가로 커버리지를 개시했으며, 회사가 2025년 4분기에 첫 분기 이익을 달성할 것이라는 기대를 언급했다. 이 기관의 분석은 기록적인 차량 인도량과 고마진 모델의 비중 증가를 미래 성장의 핵심 동인으로 지목했다.
국태해통증권은 2026년 2월 24일 전기차 제조업체 NIO-SW(09866)에 대해 '비중확대' 등급을 부여하고 50.59홍콩달러의 목표주가를 설정하며 커버리지를 개시했다. 이 강세 전망은 NIO가 2025년 4분기에 첫 분기 이익을 달성할 것이라는 기관의 예측에 달려 있다. 이러한 예측은 해당 분기에 12만 5천대의 기록적인 차량 인도량(전년 대비 72% 증가)에 의해 뒷받침된다. 애널리스트 보고서는 해당 기간 동안 조정 영업이익이 7억 위안에서 12억 위안 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 회사 재무 성과의 중요한 전환점을 시사한다.
수익성 달성 경로는 고마진 차량으로의 전략적 전환을 통해 마련되고 있다. 예를 들어, 프리미엄 ES8 모델은 2025년 4분기 총 판매량의 32%를 차지하여 전반적인 수익성을 높였다. 회사의 멀티 브랜드 전략도 강력한 결과를 보여주었다. 주요 NIO 브랜드는 6만 7천대, Ledao(Onvo) 브랜드는 3만 8천대, Firefly 브랜드는 1만 9천대를 인도했다. 앞으로 NIO는 2026년에 NIO ES9, NIO ES7, Ledao L80과 같은 신모델을 통해 제품군을 확장할 계획이다. 이러한 확장은 국태해통증권의 2026년 1,306억 위안 매출 전망을 뒷받침한다.
국태해통증권의 50.59홍콩달러 목표주가는 2026년 주가매출비율(PS) 0.85배에서 도출되었으며, 이는 회사의 장기 전략에 대한 신뢰를 반영하는 가치 평가이다. 보고서는 NIO의 자체 개발 지능형 주행 칩과 차량 전체 운영 체제를 포함한 풀 스택 독점 기술에 대한 상당한 투자가 '수확기'에 접어들고 있다고 강조한다. 이러한 기술적 이점은 제품 경쟁력을 강화하고 지속적인 판매 성장으로 이어져 미래 지향적인 가치 평가를 정당화할 것으로 예상된다.
