Edgen Stock·Apr 01 2026, 09:54구글의 새로운 AI 메모리 압축 알고리즘인 터보퀀트(TurboQuant)가 반도체 섹터에 찬물을 끼얹으며 메모리 슈퍼사이클의 지속 가능성에 대한 의문을 제기했습니다.
마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU) 주가가 구글의 AI 메모리 압축 알고리즘인 터보퀀트(TurboQuant) 공개 이후 5% 하락한 339달러를 기록했습니다. 이 기술은 지난 1년간 주가를 289% 끌어올렸던 고대역폭 메모리(HBM) 칩의 수요를 줄일 수 있다는 우려를 낳고 있습니다.
모건 스탠리의 분석가 조셉 무어는 "이 기술은 추론 비용의 격차를 좁힐 것"이라며, 보다 효율적인 메모리 사용이 전체 하드웨어 수요를 억제하기보다는 궁극적으로 더 강도 높고 복잡한 AI 워크로드를 촉진할 것이라고 주장했습니다.
장비 제조업체인 램리서치(NASDAQ:LRCX)도 8.7% 하락하는 등 이번 매도세의 영향을 받았습니다. 구글은 터보퀀트가 정확도 저하 없이 거대 언어 모델의 메모리 크기를 최소 6배까지 줄일 수 있다고 주장했습니다. 이는 마이크론의 2026년 HBM 생산 능력이 이미 매진되었고, 2028년까지 HBM 시장의 연평균 성장률(CAGR)을 40%로 전망하고 있는 시점에 발생한 일입니다.
터보퀀트의 효율성 약속과 AI 하드웨어에 대한 막대한 수요 사이의 충돌은 반도체 투자자들에게 새로운 전장이 되었습니다. 마이크론이 사상 최고치 근처에서 거래되고 있으며 컨센서스 목표 주가인 466.75달러가 현재 수준에서 상당한 상승 여력이 있음을 시사함에도 불구하고, 시장은 소프트웨어의 혁신이 분석가들의 예상보다 빠르게 하드웨어 슈퍼사이클을 진정시킬 수 있다는 위험을 가격에 반영하고 있습니다.
마이크론에 대한 낙관론은 여전히 강력한 펀더멘털에 기인합니다. 회사의 2026년 HBM 생산 용량은 이미 전량 매진되어 즉각적인 수요 충격으로부터 보호받고 있습니다. 또한, 마이크론은 2026 회계연도 2분기 실적에서 가격 상승과 SSD 시장 점유율 확대로 인해 낸드(NAND) 매출이 전년 대비 169% 증가한 50억 달러를 기록했다고 발표했습니다. 월스트리트는 대체로 긍정적인 입장을 유지하고 있으며, J.P. 모건은 '매수' 등급과 550달러의 목표 주가를 유지하고 있습니다.
그러나 터보퀀트 소식은 비관론에 구체적인 촉매제를 제공했습니다. AI 추론을 위한 메모리 오버헤드를 압축하는 알고리즘의 능력은 장기적으로 물리적 메모리의 필요성을 줄여 마이크론의 핵심 비즈니스에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 우려에 더해 중동의 지정학적 불안정과 기관의 차익 실현 징후도 나타나고 있습니다. 일례로 Wealthcare Advisory Partners와 Net Worth Advisory Group은 최근 마이크론 보유 지분을 각각 13.6%와 71.2% 축소했습니다.
터보퀀트 이야기는 아직 초기 단계이며, 메모리 수요에 미치는 실제 영향은 더 지켜봐야 합니다. 당분간 투자자들은 마이크론 주가가 330달러선에서 지지를 받는지 면밀히 주시할 것입니다. 구글의 새로운 알고리즘이 실세계에 미치는 영향에 대한 분석가들의 추가 논평이 이번 주 남은 기간 동안의 주가 방향을 결정할 것으로 보입니다. 소셜 미디어 점수가 '매우 비관적'으로 돌아서는 등 개인 투자자 심리의 급격한 악화는 공포 매매가 더 진행될 수 있음을 시사합니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
