Edgen Stock·Mar 20 2026, 08:22미국 주식 시장은 기관 투자자와 개인 투자자 모두의 동반 이탈에 직면해 있으며, 이는 시장 심리의 급격한 악화를 시사합니다. 롱온리 펀드의 기록적인 매도와 개인 투자자 매수세의 붕괴는 추가 하락에 대한 상당한 위험을 초래합니다.
3월 20일, 롱온리 펀드는 96억 달러 규모의 주식 순매도를 기록했는데, 이는 골드만삭스가 2022년 데이터 추적을 시작한 이래 최대 규모의 단일 일일 매도입니다. 이 회사는 이번 급락을 "5시그마 사건"으로 분류하며 극단적인 희귀성을 지적했습니다. 기술, 미디어 및 통신(TMT), 소비재, 산업 부문에서 가장 큰 자금 유출이 발생하며 매도는 광범위하게 이루어졌습니다. 반면 헤지펀드는 약 7억 5천만 달러 상당의 주식을 흡수하는 한계 순매수자로 활동하여 롱온리 매니저들의 집중적인 매도 압력을 부각시켰습니다.
기관 투자자들의 대규모 이탈은 개인 투자자 시장에서도 유사하게 나타났습니다. JP모건에 따르면, 이란 분쟁이 시작된 이후 개인 투자자들의 총 자금 유입이 43% 급감하여 심각한 신뢰 위기를 보여주었습니다. 3월 18일로 마감된 주간 동안 자금 유입은 57억 달러로 떨어졌으며, 이는 12개월 주간 평균인 70억 달러를 크게 밑도는 수준입니다. 이러한 인기 있는 "하락 매수" 전략으로부터의 후퇴는 높은 유가와 연초에 축적된 포트폴리오 수익의 침식에 기인합니다. 전반적인 후퇴에도 불구하고 개인 투자자들은 AI 데이터 센터 및 전력화와 같은 테마 트렌드에 계속해서 자본을 할당하고 있습니다.
시장 구조는 현재 위태로운 상태에 있습니다. 골드만삭스는 딜러들이 "음의 감마" 포지션을 보유하고 있다고 경고합니다. 이는 어떠한 추가 하락도 약세 속에서 매도를 강요하여 하락세를 증폭시킬 것임을 의미합니다. 이 회사는 시장이 단 1.5% 하락할 경우 딜러들의 숏 감마 노출이 약 500억 달러 증가할 것으로 추정합니다. 핵심 변수는 여전히 지정학적 상황이며, 시장 방향은 이란이 호르무즈 해협을 통해 압력을 계속 가할지 여부에 달려 있습니다. 분석가들은 역사적으로 휴전 협상 소식이 매수 신호가 아니라 노출을 줄일 기회로 작용했음을 경고합니다.