Edgen Stock·Oct 17 2025, 15:53Liberty Energy Inc. (LBRT)는 2025년 3분기에 복잡한 실적을 발표했으며, 조정된 순손실과 매출 미달을 기록했지만, 주당 순이익(EPS)은 예상을 뛰어넘었고 배당금을 인상했습니다. 이는 전략적 선견지명으로 산업 과제를 헤쳐나가는 기업의 모습을 반영합니다.
북미 유전 서비스 분야의 핵심 기업인 **Liberty Energy Inc. (LBRT)**는 2025년 3분기에 미묘한 재무 상황을 발표했습니다. 이 회사는 조정된 주당 순손실이 6센트로, Zacks 컨센서스 예상치인 1센트 손실보다 더 크게 나타났으며, 전년도 기록했던 주당 45센트 이익에서 현저히 감소했습니다. 총 매출은 9억 4,700만 달러로, 애널리스트 예상치보다 1,200만 달러 낮았고 전년 대비 17% 감소했습니다. 이러한 주요 지표 미달에도 불구하고, LBRT는 완전 희석 주당 순이익(EPS)이 0.26달러를 기록하여 예상치인 0.00달러를 크게 상회하며 시장을 놀라게 했습니다. 이러한 복잡성 속에서 회사는 분기 현금 배당금을 13% 인상하여 주당 0.09달러로 발표했는데, 이는 현재의 산업 역풍 속에서도 경영진의 자신감을 보여줍니다.
2025년 3분기 Liberty Energy의 재무 결과는 거시 경제적 도전, 수압 파쇄(‘frac’) 활동 둔화, 그리고 시장 가격 압력에 크게 영향을 받았습니다. 조정된 EBITDA는 전년 대비 48% 감소한 1억 2,800만 달러를 기록하여 예상치인 1억 5,710만 달러에 미치지 못했습니다. 이 분기의 총 비용 및 지출은 9억 4,980만 달러에 달했습니다. 그러나 0.26달러의 긍정적인 EPS (4,300만 달러의 순이익에서 비롯됨)는 핵심적인 차별화 요소로 부상했으며, 이는 일부 매출 압력을 완화하는 데 효과적인 비용 관리 및 운영 효율성을 시사합니다.
운영 측면에서 Liberty Energy는 최고 수준의 종합 일일 펌핑 효율성과 안전 성능을 달성했다고 보고했습니다. 또한, 회사는 지능형 자산 오케스트레이션을 위해 설계된 대규모 언어 모델인 **‘Forge’**를 전략적으로 출시하여 지속적인 AI 최적화를 통해 StimCommander 플랫폼을 강화하는 것을 목표로 합니다. 나아가, Liberty Energy는 총 발전 용량을 1기가와트 이상으로 확장했으며, 2027년까지 인도가 예상됩니다. 이는 경쟁적 입지를 강화하고 서비스 제공을 다양화하기 위한 움직임입니다.
2025년 9월 30일 현재, Liberty Energy는 1,300만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 총 부채는 2억 5,300만 달러입니다. 신용 시설의 가용성을 포함한 총 유동성은 1억 4,600만 달러였습니다.
보고된 조정 순손실과 매출 감소에도 불구하고, Liberty Energy 주가는 실적 발표 후 소폭 긍정적인 움직임을 보였으며, 일부 보고서는 약 2% 상승을 나타냈습니다. 이러한 반응은 투자자들이 당장의 분기 실적 부진보다는 회사의 낙관적인 전망과 전략적 이니셔티브에 우선순위를 두었음을 시사합니다. 완전 희석 EPS의 상당한 초과 달성은 13%의 배당금 인상과 함께, 내재된 운영 강점과 경영진의 주주 수익 및 미래 전망에 대한 헌신을 나타내는 지표로 주주들에게 큰 울림을 주었을 것입니다. 전통적인 시장 반응과 달리 부정적인 헤드라인 수치에도 불구하고 이러한 차이는 미래 성장 동력, 특히 Liberty의 AI ( Forge를 통한) 및 확장되는 발전 능력에 초점을 맞추고 있음을 강조하며, 이는 주기적인 산업에서 장기적인 경쟁력에 필수적인 것으로 간주됩니다。しかし、実業 발표前後の株価の動きは、一部の初期の市場解釈とは異なり、大幅な急騰とは一致しません。長期的にLBRT株はかなりの圧力に直面しており、年初来で約38%下落し、過去12ヶ月で32.54%下落し、最近では11.94ドルで取引を終えました。
Liberty Energy는 현재 유가 시장의 둔화 추세, 고객 활동 감소, 그리고 기존 프락(frac) 설비에 대한 지속적인 가격 압력에 직면해 있는 더 넓은 석유 및 가스 장비 및 서비스 부문에서 운영됩니다. 이러한 환경은 북미 프락 활동의 완화와 시추 완료 작업의 둔화로 이어졌습니다. 그러나 Liberty의 첨단 기술 및 차세대 digiPrime 설비에 대한 전략적 투자는 연료 절감, 배출 감소 혜택, 그리고 운영 효율성을 제공하도록 설계되어, 어려운 시장에서도 지속적인 수요를 유치하고 있습니다.
론 구섹 CEO는 "산업 시추 완료 활동 둔화와 시장 가격 압력에도 불구하고, Liberty는 3분기에 9억 4,700만 달러의 매출과 1억 2,800만 달러의 조정 EBITDA를 달성했습니다"라고 말했습니다. "기술 혁신과 서비스 품질에 대한 우리의 리더십은 차별화된 결과를 제공하며, 장기적인 관계를 강화하고 주기 속에서 우리의 경쟁적 위치를 공고히 합니다."
이러한 산업 완화 기간은 일시적일 것으로 예상됩니다. 둔화는 장비 마모 및 설비 대체를 가속화하고 있으며, 이는 미래에 산업 프락 설비의 보다 건설적인 수급 균형으로 이어질 것으로 예상됩니다. 회사의 LNG 수출 능력 확장 및 증가하는 전력 소비에 대한 집중 또한 천연가스 설비 활동에 대한 고무적인 장기적 기반을 시사합니다.
Liberty Energy 경영진은 2026년 상반기에 글로벌 석유 공급 과잉이 정점에 달할 것으로 예상되며, 차세대 프락 설비에 대한 지속적인 수요와 증가하는 전력 수요에 힘입어 2026년 말 프락 활동이 회복될 것으로 예상합니다. 셰일유 생산자들은 상대적으로 평탄한 석유 생산량을 목표로 할 것으로 예상되며, 이는 내년에 완만한 활동 개선이 필요함을 의미합니다. LNG 수출 능력 확장과 증가하는 전력 요구량에 의해 뒷받침되는 천연가스 수요 및 관련 완료 활동의 장기적인 궤적은 여전히 유리합니다. Liberty의 AI 및 발전 능력에 대한 전략적 투자는 이러한 예상되는 시장 개선을 활용할 준비가 되어 있습니다.
구섹 씨는 "단기적으로 시장 역풍이 지속될 것으로 예상하지만, 조건이 개선될 때 기회를 포착할 준비가 되어 있습니다"라고 덧붙였습니다. Forge와 같은 이니셔티브 및 발전 능력 확장을 통해 입증된 회사의 혁신과 운영 우수성에 대한 헌신은 산업이 변화하는 에너지 수요와 시장 변동성을 헤쳐나가는 동안 회사의 회복력과 경쟁 우위를 보장하는 것을 목표로 합니다.
