Edgen Stock·Mar 02 2026, 07:31JP모건 보고서에 따르면 중국 신에너지 부문에서 우주 기반 태양광 발전 열풍에 힘입어 투기적 랠리가 나타나고 있습니다. JP모건은 랠리의 근거에 회의적인 시각을 표하며, 해당 부문의 주요 주식들을 재평가했습니다.
우주 기반 태양광 발전 열풍은 중국의 태양광 및 풍력 에너지 부문 전반에 걸쳐 상당한 랠리를 촉발했으며, 관련 주식은 2025년 11월 이후 시장을 21%에서 166%까지 웃돌았습니다. JP모건 보고서에 따르면 이러한 투자자들의 열기는 우주 관련 태양광 제조가 200GW까지 확장될 수 있다는 기대로 인해 촉발되었습니다. JP모건은 2030년까지 우주 태양광 에너지의 총 유효 시장(TAM)이 2025년 지상 태양광 시장 규모의 약 3배에 달할 수 있으며, 이는 엄청난 잠재적 기회를 시사한다고 추정합니다.
시장 변화에 대응하여 JP모건은 보다 선별적인 접근 방식을 취하여 GCL TECH(03800.HK)의 투자의견을 '비중확대'로 상향 조정했습니다. JP모건은 장기적으로 승자로 예상되는 기업을 나머지 기업들과 구분하고 있습니다. 이와 대조적으로 GOLDWIND A주(002202.SZ)와 MINGYANG SMART ENERGY(601615.SH)의 투자의견은 모두 '비중축소'로 하향 조정되었습니다. 포트폴리오 선호도 내에서 JP모건은 GOLDWIND H주(02208.HK)를 A주보다, SUNGROW POWER(300274.SZ)를 MAXWELL(300751.SZ)보다 선호한다고 언급했습니다.
막대한 시장 잠재력에도 불구하고 JP모건은 이번 랠리의 실현 가능성을 면밀히 검토하고 있습니다. 보고서는 비소화갈륨이 현재 우주 태양광 애플리케이션의 주류 기술이라고 지적합니다. 그러나 주가가 상승한 대부분의 중국 기업들은 P형 이종접합 및 페로브스카이트 기술에 관여하고 있습니다. 이러한 신기술이 미래에 우주 용도로 잠재력을 가질 수 있지만, 현재 업계 표준과의 괴리는 최근 주가 상승의 지속 가능성에 대한 의문을 제기하며, 랠리가 현재 기술 역량보다는 투기에 더 기반을 두고 있음을 시사합니다.
