Edgen Stock·Apr 01 2026, 07:52핵심 요약: JP모건은 마오거핑(01318.HK)에 대해 '비중확대' 의견을 유지하며, 중국 뷰티 섹터 내 최선호주로 지목했습니다.
JP모건은 마오거핑(01318.HK)에 대해 '비중확대' 의견을 재확인하며 목표주가 130 港元과 함께 중국 뷰티 업종의 최선호주로 선정했습니다.
투자은행의 이러한 신뢰는 마오거핑의 강력한 2025년 실적에 기인합니다. 매출과 이익이 전년 대비 각각 30%, 37% 급증하며 회사 자체 가이던스를 상회했습니다.
JP모건은 130 港元의 목표가를 유지했는데, 이는 2027년 예상 수익의 31배에 해당하는 주가수익비율입니다. 보고서는 마오거핑의 인상적인 84% 매출총이익률과 현재 오프라인 640만 명, 온라인 1,560만 명에 달하는 멤버십 프로그램의 상당한 성장 잠재력을 강조했습니다.
이번 평가는 강력한 1분기 실적에 힘입어 올해의 확실한 성장 가시성을 뒷받침합니다. 경영진은 2026년 매출과 이익 모두 30% 성장을 목표로 하고 있으며, 20~30개의 신규 매장을 오픈하고 12%의 동일 매장 매출 성장을 목표로 하고 있습니다.
마오거핑의 성장 전략은 고객 기반 확장에 달려 있습니다. 회사는 잠재적인 오프라인 고객 기반 4,000만 명과 온라인 기반 3억~4억 명을 목표로 하고 있어, 현재 멤버십 수준에서 상당한 성장 여력이 있음을 시사합니다. 회사의 높은 매출총이익률은 원자재 비용 상승에 대한 완충 역할을 하여 이익 안정성을 지원합니다.
JP모건은 마오거핑이 중국의 체험형 소비 트렌드를 활용하기에 좋은 위치에 있다고 분석했습니다. 또한 회사는 멀티 브랜드 포트폴리오를 구축하기 위한 인수 기회에도 열려 있어, 미래 성장을 위한 또 다른 경로를 확보하고 있습니다.
강력한 애널리스트 등급과 명확한 성장 전략은 마오거핑의 지속적인 모멘텀을 예고합니다. 투자자들은 2026년 내내 매장 확장 및 멤버십 성장 목표의 실행 여부를 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
