CLSA, 강남부의 목표주가 25홍콩달러로 상향 조정하며 7% 상승

CLSA, 이익 상회에 목표가 47% 상향 조정하여 25홍콩달러로

증권사 CLSA는 강남부의(03306)의 목표주가를 이전 목표가인 17홍콩달러에서 47% 크게 인상한 25홍콩달러로 상향 조정하며, '시장수익률 상회' 등급을 재확인했습니다. 3월 2일의 이번 상향 조정은 2월 27일 회사 주가가 7% 상승한 데 따른 것으로, 이는 2026 회계연도 상반기 순이익이 시장 예상을 뛰어넘은 결과였습니다.

마진 확대는 강력한 운영 통제를 시사

긍정적인 실적 서프라이즈는 매출총이익률 1.4%포인트 확대로 뒷받침되었습니다. 회사는 이러한 개선이 규율 있는 할인 통제와 브랜드 및 판매 채널의 유리한 조합 덕분이라고 설명했습니다. 이러한 견조한 실적은 강남부의가 2026 회계연도 전체 목표인 매출 60억 위안과 순이익 9억 위안을 달성할 수 있는 확고한 궤도에 올려놓습니다.

애널리스트들, 전망 및 밸류에이션 배수 상향 조정

이러한 운영 강점을 반영하여 CLSA는 현재 강남부의의 2026 회계연도 전체 매출과 순이익이 전년 대비 각각 9%와 13% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 이 회사는 2026년과 2027년 회계연도 순이익 전망치를 2%에서 3% 소폭 상향 조정했습니다. 결정적으로 CLSA는 밸류에이션 기준을 상향 조정하여 향후 12개월 목표 주가수익률(P/E) 배수를 8배에서 10배로 높여 더 높은 목표주가를 정당화했습니다.