Edgen Stock·Mar 22 2026, 16:36미국-이란 분쟁의 확전은 지정학적 완화를 전제로 한 인기 있는 월스트리트 거래 전략을 무효화하고 주가 지수를 조정 국면으로 밀어 넣고 있습니다. 유가 급등과 금리 기대치의 극적인 반전은 투자자들로 하여금 포트폴리오 위험을 재평가하도록 강요하고 있습니다.
트럼프 대통령이 궁극적으로 지속적인 군사적 충돌을 피할 것이라는 시장의 핵심 가정이 무너지면서 인기 있는 거래 전략도 함께 무너졌습니다. 궁극적인 긴장 완화에 베팅하여 수익을 얻었던 'TACO'(트럼프는 항상 물러선다) 거래는 미국-이란 전쟁이 3주째에 접어들면서 무효임이 입증되었습니다. 이 여파로 3월 20일 금요일 미국 주식 시장은 크게 흔들렸고, 다우존스 산업평균지수는 1.4%, 나스닥 종합지수는 2.6% 하락했습니다. S&P 500 지수는 2% 하락하여 1년 만에 처음으로 4주 연속 하락세를 기록했습니다. 다우, 나스닥, 중소형주 러셀 2000 지수 모두 최근 고점 대비 10% 하락으로 정의되는 조정 영역에 진입하거나 근접했습니다.
분쟁의 가장 중요한 경제적 영향은 에너지 시장에 미쳤습니다. 주요 해상 운송로인 호르무즈 해협이 거의 폐쇄되면서 브렌트유 가격은 배럴당 112.19달러까지 치솟았는데, 이는 전쟁이 시작되기 전인 2월 28일 약 70달러에서 크게 상승한 것입니다. 이러한 에너지 가격 충격은 인플레이션과 중앙은행 정책에 대한 전망을 다시 썼습니다. 2026년 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 시장 기대는 완전히 사라졌습니다. 트레이더들은 이제 10월까지 Fed가 금리를 인상할 가능성을 50%로 보고 있으며, 이러한 극적인 반전은 국채 수익률을 급등시켰습니다. 영국에서는 10년 만기 국채 수익률이 2008년 이후 처음으로 5%를 넘어섰는데, 이는 투자자들이 더 높은 인플레이션에 대비하면서 국채 매도 압력이 강해지고 있음을 시사합니다.
월스트리트는 현재 앞으로의 방향에 대해 의견이 분분합니다. 높은 밸류에이션과 높은 유가로 인한 위험을 언급하며 골드만삭스 전략가들은 고객들에게 지속적인 하락세를 경고했습니다. 가장 심각한 시나리오에서는 유가가 배럴당 150달러까지 상승하여 S&P 500 지수가 19% 하락하여 5,400포인트가 될 수 있다고 예측합니다. 골드만삭스는 투자자들이 경기 순환주에서 태양광, 사이버 보안, 소재, 헬스케어와 같은 장기 성장 테마로 전환할 것을 권장합니다. 이와는 극명한 대조를 이루며, 다른 시장 전문가들은 고객들에게 계속 투자할 것을 조언합니다. 카슨 그룹 전략가 라이언 데트릭은 역사적으로 시장이 지정학적 충격에서 빠르게 회복되며, 공황 매도는 가장 강력한 반등일을 놓칠 위험이 있다고 언급했습니다. 1979년 이후 S&P 500 지수가 주요 지정학적 위기 발생 후 몇 달 동안 평균 2.2% 상승했다는 데이터가 이러한 견해를 뒷받침합니다.