기관 투자자들, 코인베이스, 마이크로스트래티지를 주요 공매도 대상으로 삼아

골드만삭스, 주요 암호화폐 주식에 대한 높은 공매도 포지션 지적

골드만삭스는 2026년 2월 25일자 보고서에서 선도적인 암호화폐 관련 기업인 마이크로스트래티지(MSTR)와 코인베이스(COIN)가 시장에서 가장 많이 공매도된 주식 중 하나라고 지목했습니다. 이 분석은 비트코인을 보유한 소프트웨어 회사와 유명 암호화폐 거래소를 가격 하락에 베팅하는 기관 투자자들의 표적에 직접 올려놓았습니다.

하락 베팅이 숏 스퀴즈 조건을 형성

MSTR과 COIN의 상당한 공매도 포지션은 기관 투자자들의 약세 심리를 명확히 보여주는 지표입니다. 이들 주식을 공매도함으로써 투자자들은 주가가 하락할 것이라고 베팅하고 있습니다. 그러나 이 전략에는 본질적인 위험이 따릅니다. 높은 공매도 포지션 집중은 "숏 스퀴즈" 상황을 만들 수 있습니다. 만약 주가가 예상치 못한 긍정적인 촉매제를 경험하고 상승하기 시작하면, 공매도 투자자들은 포지션을 커버하기 위해 주식을 다시 사야 할 수 있으며, 이는 상승 모멘텀에 불을 지펴 가격의 급격하고 변동성 있는 급등을 야기할 수 있습니다.