Edgen Stock·Mar 03 2026, 03:44
주요 내용
IFBH (06603)는 innococo 브랜드 판매 붕괴, 불리한 환율 변동, 비용 상승으로 인해 2025년 하반기 수익성이 크게 하락했다고 보고했습니다. 하반기 조정 순이익이 55.1% 급감하는 부진한 실적에도 불구하고, 초상증권은 운영 문제가 해결됨에 따라 강력한 반등 가능성을 언급하며 '추가' 등급을 유지했습니다.
- 수익성 붕괴: IFBH의 2025년 하반기 조정 순이익은 전년 동기 대비 55.1% 급락했으며, 같은 기간 매출은 4.5% 감소했습니다.
- 엇갈린 브랜드 성과: 회사 핵심 'IF' 브랜드 매출은 연간 26.9% 성장한 반면, 'innococo' 브랜드 매출은 주요 유통 채널 중단으로 인해 63.2% 붕괴되었습니다.
- 마진 압박: 연간 총 마진은 환율 변동과 제품 믹스 변화의 압력으로 3.8% 포인트 하락한 32.9%를 기록했으며, 마케팅 및 일회성 상장 비용이 순이익을 추가로 잠식했습니다.
