Edgen Stock·Mar 04 2026, 05:20투자은행 CICC의 예측에 따르면 항셍지수의 주요 리밸런싱이 대규모 패시브 자본 흐름을 촉발할 것입니다. 2026년 3월 4일자 보고서는 패시브 펀드가 HSBC와 같은 기존 보유 주식을 매도하고 중국 기술 대기업 및 신규 편입 기업에 대한 노출을 늘릴 수밖에 없을 것이라고 자세히 설명합니다.
2026년 3월 4일 발표된 CICC 연구 보고서는 다가오는 항셍지수 구성 종목 조정으로 인한 주요 자본 이동을 예측합니다. HSBC 홀딩스(00005.HK)는 지수 가중치가 9.71%에서 8.0%로 감소할 것으로 예상되어 가장 큰 영향을 받을 것으로 보입니다. 이 변경으로 인해 패시브 지수 추종 펀드는 포지션을 매도해야 하며, 이는 약 5억 300만 달러의 순유출을 초래할 것으로 추정됩니다.
다른 기존 기업들도 배분 감소에 직면합니다. 자동차 딜러 중성홀딩스(00881.HK)는 지수에서 완전히 제외될 예정이며, 이는 0.05%의 가중치가 0으로 바뀌어 1472만 달러의 유출을 유발할 것입니다. 전력 회사 CLP 홀딩스(00002.HK)와 반도체 제조업체 SMIC(00981.HK)도 가중치가 축소될 것으로 예상되며, 각각 5006만 달러와 3828만 달러의 유출이 예상됩니다.
다른 한편으로, 리밸런싱은 중국 기술 및 신흥 경제 주식에 유리합니다. 텐센트(00700.HK)가 주요 수혜자로, 가중치가 6.85%에서 지수 상한인 8%로 상승할 예정입니다. 이 조정은 패시브 펀드로부터 3억 3900만 달러의 매수 압력을 유발할 것으로 예상됩니다. 알리바바(09988.HK)도 가중치가 8% 상한으로 오를 예정이지만, 이는 4122만 달러의 비교적 적은 유입을 가져올 것입니다.
지수는 또한 세 개의 새로운 회사가 편입될 예정으로 확장될 것입니다. 원자재 생산 업체 CMOC(03993.HK)는 0.51%의 가중치로 편입되어 약 1억 5천만 달러를 유치할 것으로 예상됩니다. LAOPU GOLD(06181.HK)와 배터리 거인 CATL(03750.HK)도 추가될 예정이며, 각각 8539만 달러와 1억 1500만 달러를 추가로 유치할 것입니다. 이러한 변화는 지수 구성이 재료 및 첨단 제조 방향으로 다변화되고 있음을 시사합니다.
