Edgen Stock·Mar 23 2026, 09:37골드만삭스의 고객 보고서에 따르면 헤지펀드들 사이에 상당한 전략적 변화가 나타나고 있으며, 이들은 미국 주식에 대한 매도 포지션을 적극적으로 늘리는 동시에 유럽 주식을 선호하고 있습니다. 이러한 전환은 대규모 유가 충격과 지정학적 갈등이 글로벌 시장을 뒤흔들고, 전통적인 분산 투자 전략을 훼손하며 투자 펀드에 막대한 손실을 입히는 가운데 발생했습니다.
헤지펀드는 지난주 미국 및 신흥 아시아 시장 주식에 대한 베팅을 강화하며, 유럽 주식으로의 상당한 지역적 전환을 실행했습니다. 2026년 3월 23일 배포된 골드만삭스 고객 보고서는 이러한 전환을 확인했으며, 기관 투자자들이 미국 시장의 추가적인 부진을 예상하여 포트폴리오를 재조정하고 있음을 나타냅니다. 이 움직임은 2022년 약세장 이후 미국 주식에 대한 최대 집단 숏 포지션을 나타내며, 월스트리트로부터의 결정적인 정서 변화를 알립니다.
이러한 전략적 변화는 지정학적 갈등으로 촉발된 심각한 시장 불안정에 대한 직접적인 대응입니다. 유가 충격으로 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 넘어섰고, 이는 시장 전반의 매도세를 부추기며 투자 펀드에 막대한 손실을 입혔습니다. 헤지펀드 리서치(HFR) 데이터에 따르면, 업계의 주요 전략인 롱/숏 주식 전략은 3월에 약 3.4% 하락했습니다. 혼란이 너무 광범위하여 글로벌 매크로 및 상품 거래 자문사(CTA)와 같이 변동성에서 이익을 얻도록 설계된 전략조차도 분쟁 시작 이후 약 3%의 손실을 기록하여 전통적인 상관관계와 보호적 분산 투자를 무너뜨렸습니다.
S&P 500 및 나스닥 종합 지수와 같은 미국 지수들이 최근 한 거래일 만에 각각 1.51%와 2.01% 하락하면서, 헤지펀드들은 유럽을 상대적 안정성 또는 기회의 항구로 보고 있는 것으로 보입니다. 2월 말 이후 미국 달러 지수는 약 2% 강세를 보이며 금융 조건을 긴축시키고 이전에 인기 있었던 통화에 대한 베팅을 해소했습니다. 투자자들이 위험을 회피함에 따라 유럽으로의 조율된 움직임은, 해당 대륙의 시장이 유가 충격의 직접적인 영향으로부터 더 잘 보호되거나, 지연된 EU-미국 무역 협정의 잠재적 비준과 같은 독특한 경제적 요인으로부터 이익을 얻을 수 있다는 믿음을 시사합니다.
