Edgen Stock·Mar 26 2026, 17:22주요 요점
미국 금융연구국(OFR)이 3월 26일 발표한 보고서에 따르면 헤지펀드 레버리지가 급격히 증가하여 금융 시스템의 취약성이 높아지고 있음을 나타냅니다. 주로 환매조건부채권(레포) 시장을 통한 차입은 시장 충격이 광범위한 강제 자산 매각을 촉발할 가능성을 증폭시키는 수준에 도달했습니다.
- 대규모 부채 증가: 헤지펀드의 레포 시장 차입은 2022년 말 이후 154% 급증하여 작년 6월까지 총 3.1조 달러에 달했습니다.
- 높은 레버리지 비율: 적격 헤지펀드는 현재 평균 2.6대1의 레버리지 비율로 운영되며, 매크로 및 상대가치와 같은 특정 전략은 6대1에 달하는 레버리지를 사용합니다.
- 높아진 시스템적 위험: 이러한 레버리지 증가는 시장 침체가 대량 청산을 강요하고 광범위한 유동성 위기를 초래할 수 있는 도미노 효과의 위험을 크게 증가시킵니다.
