Edgen Stock·Feb 19 2026, 22:43소프트웨어 및 서비스 주식은 AI 파괴에 대한 우려로 인한 매도세에서 회복되고 있습니다. Figma 및 Moody's와 같은 기업들은 AI가 위협이 아닌 기회가 될 수 있음을 입증하며 상당한 주가 상승을 이끌고 투자자들의 해당 부문에 대한 재평가를 유도하고 있습니다.
AI 기반 노후화에 대한 우려로 타격을 입었던 소프트웨어 및 서비스 주식은 주요 기업들이 전략적 적응을 보여주면서 회복 조짐을 보였습니다. 디자인 소프트웨어 개발업체 Figma는 강력한 매출과 낙관적인 가이던스를 보고한 후 목요일에 주가가 8% 상승했습니다. 이 회사는 자체 AI 도구와 OpenAI 및 Alphabet과의 파트너십이 고객 유지율을 개선하고 있으며, AI가 실존적 위협이 된다는 내러티브에 직접적으로 반박한다고 강조했습니다. 주가는 지난주 15% 이상 상승했지만, 올해 들어서는 여전히 하락세를 보이고 있습니다.
마찬가지로, 신용평가기관 Moody's의 주가는 수요일에 6.5% 상승했습니다. 이는 Moody's의 실적 보고서가 Anthropic의 Claude와 같은 AI 모델에 대한 투자자들의 우려에 직접적으로 대응한 이후입니다. CEO 로버트 파우버(Robert Fauber)는 회사의 독점 데이터가 독특하며 AI 훈련에 필수적이라고 단언했습니다.
우리의 데이터는 공개 소스에서 합성될 수 없습니다. 이는 관할권 전반에 걸친 복잡한 다층 구조를 꿰뚫고 실제 세계에서 소유권과 통제가 실제로 어떻게 작동하는지를 반영하며, 수년간의 독점 데이터 큐레이션을 반영합니다.
— 로버트 파우버, Moody's CEO
올해 들어 주가가 20% 이상 하락한 DoorDash조차도 긍정적인 전망을 제시했습니다. CEO 토니 쉬(Tony Xu)는 AI 에이전트를 회사가 초기 성장 단계에서 Facebook 및 Google과 같은 플랫폼을 활용했던 방식과 유사하게 새로운 마케팅 파트너로 포지셔닝했습니다.
시장은 소프트웨어 부문의 내구성을 잘못 평가하고 있을 수 있습니다. LPL의 수석 기술 전략가 애덤 턴퀴스트(Adam Turnquist)는 이번 주에 AI가 “전체 소프트웨어 산업의 멸종으로 이어지지 않을 것”이라고 주장했습니다. 그는 이 회사들이 여전히 강력한 매출 성장을 기록하고 견실한 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상된다고 언급했습니다.
이러한 재정적 강점은 상당한 사업 해자(business moats)에 의해 뒷받침됩니다. 대기업 고객들은 깊이 통합된 소프트웨어 시스템을 하룻밤 사이에 포기할 가능성이 낮습니다. 장기 계약과 공급업체 전환에 필요한 높은 비용 및 시간의 조합은 새로운 AI 도구에 의한 빠른 대체를 막는 상당한 마찰을 생성합니다. 이는 Workday가 35%, Intuit이 40% 이상 하락한 최근의 매도세가 과잉 반응이었을 수 있음을 시사합니다.
다음 주는 이러한 초기 회복에 대한 중요한 시험대가 될 것입니다. Salesforce, Intuit, Workday를 포함한 여러 주요 소프트웨어 회사들이 실적을 발표할 예정입니다. 이 회사들은 올해 특히 큰 타격을 입었으며, Salesforce는 약 30% 하락했습니다.
투자자들은 AI 기반 상승 여력에 대한 추가 증거를 얻기 위해 이들의 재무 결과와 경영진의 논평을 면밀히 주시할 것입니다. 이들 업계 거물들의 긍정적인 가이던스나 성공적인 AI 통합 전략은 반등 내러티브를 공고히 할 수 있습니다. 반대로, 약점의 징후는 혼란에 대한 우려를 다시 불러일으키고 타격을 입은 부문을 더 낮은 수준으로 보낼 수 있습니다.