Edgen Stock·Feb 26 2026, 12:18한 경제학자가 미국 연방 예산 메커니즘에 대한 깊은 지식을 활용하여 예측 시장에 높은 확신을 가지고 베팅했으며, 정부 지출이 쉽게 줄어들 수 있다는 대중적이지만 잘못된 믿음에 성공적으로 차익 거래했습니다.
세금 경제학자 앨런 콜은 미국 연방 지출이 계속해서 상승할 것이라는 데 베팅하며 그의 전 재산인 342,195.63달러를 Kalshi 예측 시장에 걸었습니다. 구체적인 조건은 2025년 각 분기의 지출이 2024년 4분기 수준을 초과할 것이라는 것이었습니다. 2월 20일, 정부 수치는 2025년 최저 분기 지출이 목표보다 660억 달러나 높아 그의 가설이 크게 옳았음을 확인했습니다. 이 성공적인 베팅으로 콜은 470,300달러를 지급받았고, 이는 128,000달러 이상의 이익과 그의 자본에 대한 37%의 수익률을 나타냅니다.
콜은 이 포지션을 고위험 도박이 아니라 근본적인 미국 예산 수학에 기반한 거의 확실한 결과로 보았습니다. 그는 연방 지출의 주요 동인인 사회 보장 및 메디케어와 같은 사회 보장 제도, 의료비, 인플레이션, 그리고 국채 이자 지불 증가는 빠르게 변경할 수 없는 구조적인 힘이라는 것을 인식했습니다. 이는 일론 머스크와 같은 인물들의 영향을 받아 연방 정부가 상당히 축소될 수 있다고 베팅했던 다른 시장 참여자들에 대한 명확한 차익 거래 기회를 만들었습니다.
콜의 관점에서, 재량 프로그램에 대한 공격적인 삭감조차도 연방 예산에 내재된 의무 지출 증가를 의미 있게 상쇄할 수 없었습니다. 그의 아내 나탈리 린치는 Kalshi 플랫폼에서 거래의 다른 쪽에 있는 사람들이 기본 재정 데이터를 오해하고 있는 것처럼 보인다고 관찰한 후 이 결정을 지지했습니다. 콜은 이 기회를 “나쁜 베팅의 좋은 면—다른 사람의 나쁜 베팅의 좋은 면을 취하는 것”이라고 묘사했습니다.
이러한 높은 확신을 가진 거래는 신흥 금융 분야에서 정보 우위를 활용하는 강력한 사례 연구로 작용합니다. 콜은 이 베팅을 주식과 같은 수익을 가져오는 확실한 것으로 보았지만, 동료 재정 정책 전문가들은 플랫폼 유동성 및 행정적 허점과 같이 가설과 무관한 위험에 대해 주의를 표했습니다. 이 사건은 예측 시장이 보다 효율적인 전통 시장과 달리 상당한 가격 비효율성을 포함할 수 있음을 강조합니다. 이러한 격차는 정치적 내러티브와 재정 현실을 구별할 수 있는 전문가에 의해 이용될 수 있지만, 이러한 전략은 플랫폼 특정 위험에 대한 높은 관용도를 필요로 합니다.