Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:52다이와는 수년간 간펑리튬에 대한 약세 입장을 번복하고, 등급 상향 조정 및 목표주가를 대폭 인상했습니다. 이번 조정은 생산 제약과 수요 증가로 인해 2026년부터 예상되는 전 세계적인 리튬 공급 부족에 기반하며, 이는 다이와가 해당 생산 업체의 수익 전망을 극적으로 높이도록 유도했습니다.
다이와는 중대한 입장 번복을 통해 간펑리튬(01772.HK)의 등급을 '시장수익률 하회'에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정했습니다. 이는 2023년부터 2025년까지 약세 전망을 유지한 후 처음으로 긍정적인 평가를 내린 것입니다. 이 투자은행은 목표주가를 이전 53달러에서 60% 이상 상향 조정하여 85달러로 제시했습니다. 이 새로운 가치 평가는 17.3배의 목표 주가수익비율(PE)에 기반하며, 간펑리튬 A주 대비 할인된 가격으로, 다이와는 이를 홍콩에 상장된 H주의 낮은 유동성에 기인한다고 설명했습니다.
이번 등급 상향 조정은 글로벌 리튬 시장에 대한 수정된 전망에서 비롯된 것으로, 다이와는 현재 2026년에 공급 부족이 발생할 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 공급 부족은 주로 두 가지 핵심 요인에 기인합니다. 즉, 짐바브웨의 리튬 광석 수출 금지 조치 조기 시행과 CATL의 리튬 광산 생산 재개가 예상보다 느리게 진행되는 것입니다. 이러한 견해는 UBS와 같은 다른 회사들도 지속적인 공급 부족을 강조하며, 전기차(EV) 및 배터리 에너지 저장 시스템(BESS)의 강력한 수요로 인해 2026년 말 또는 2027년 초까지 스포듀민 가격이 톤당 4,000달러에 이를 수 있다고 예측하는 등 광범위한 시장 분석과 일치합니다.
예상되는 리튬 가격의 상당한 상승을 반영하기 위해 다이와는 간펑리튬의 수익 전망을 극적으로 높였습니다. 다이와는 2026년과 2027년의 주당순이익(EPS) 예측을 각각 213%와 583% 상향 조정했습니다. 이러한 엄청난 상향 조정은 간펑리튬이 예상되는 공급-수요 불균형으로부터 상당한 재정적 이익을 얻을 수 있는 위치에 있으며, 높은 상품 가격이 투자자들에게 직접적으로 개선된 수익성으로 전환될 것이라는 강력한 확신을 보여줍니다.
