다이와, BEKE 목표가 51홍콩달러로 상향…예상치 35% 하회에도

BEKE, 해고 비용으로 인해 예상치 35% 하회

BEKE-W(02423.HK)는 2025년 4분기 조정 순이익이 크게 하락하여 시장 예상치를 35% 하회했다고 발표했습니다. 상당한 이익 감소는 롄자(Lianjia) 에이전트 인력을 대폭 감축하는 과정에서 발생한 일회성 퇴직금 지급에 직접적인 원인이 있었습니다. 인력 감축을 위한 이러한 전략적 움직임은 즉각적인 재정적 압박을 야기하여 해당 분기의 기본적인 영업 성과를 가렸습니다.

다이와, 비용 절감 전망에 목표가 51홍콩달러로 상향

실적 부진에도 불구하고 투자은행 다이와는 이번 해고를 BEKE의 장기적인 비용 구조에 긍정적인 촉매제로 해석했습니다. 다이와는 이 부동산 플랫폼의 목표가를 46홍콩달러에서 51홍콩달러로 상향 조정하고 "시장수익률 상회" 등급을 유지했습니다. 다이와 분석가들은 인력 최적화로 인한 비용 절감과 주택 임대 부문의 수익성 개선이 2026년 마진 확대를 직접적으로 지원할 것으로 전망합니다. 이러한 더 강력한 전망을 반영하여 다이와는 2026년과 2027년 주당 순이익(EPS) 예측치를 7%에서 13% 범위로 상향 조정했습니다.