CLSA, AI 동력 24% 매출 성장으로 킹소프트 클라우드 목표가 20.4달러로 상향 조정

Edgen Stock·Mar 26 2026, 06:22

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CLSA(크레디 리오네 증권 아시아)는 인공지능(AI) 부문이 견인한 강력한 실적과 견고한 전망을 언급하며 킹소프트 클라우드의 목표 주가를 상향 조정했습니다. 이번 상향 조정은 핵심 고객 및 광범위한 시장에서 가속화되는 AI 수요를 활용하는 회사의 능력에 대한 신뢰가 커지고 있음을 반영합니다.

CLSA는 킹소프트 클라우드(KC.US)의 목표 주가를 17.7달러에서 20.4달러로 상향 조정하고, '시장수익률 상회(Outperform)' 등급을 유지했습니다.
이번 상향 조정은 총 매출이 전년 대비 24% 증가하고, 공공 클라우드 서비스가 35% 증가하는 등 견조한 4분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다.
CLSA는 샤오미와 같은 고객의 지속적인 AI 수요에 힘입어 킹소프트의 매출 성장률이 2026년까지 연간 30%로 가속화될 것으로 전망합니다.

CLSA, 4분기 매출 24% 증가 후 킹소프트 목표가를 20.4달러로 상향 조정

CLSA가 킹소프트 클라우드(KC.US)의 목표 주가를 이전 17.7달러에서 20.4달러로 상향 조정하고 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급을 재확인하면서, 애널리스트들의 킹소프트 클라우드에 대한 신뢰가 강화되고 있습니다. 이번 상향 조정은 예상치를 뛰어넘는 회사의 4분기 실적에 따른 것입니다. 해당 기간 총 매출은 전년 대비 24% 증가했으며, 특히 공공 클라우드 서비스 부문이 35% 성장하며 이를 견인했습니다. 이러한 실적은 회사가 인공지능 인프라에 대한 높은 수요를 성공적으로 수익화하고 있음을 보여줍니다.

AI 수요, 2026년까지 연간 30% 성장을 견인할 것으로 전망

CLSA의 낙관적인 전망은 AI 역량에 대한 지속적인 수요에 기반합니다. 이 투자 회사는 킹소프트 클라우드의 매출 성장이 2025년 23%에서 2026년에는 30%로 가속화될 것으로 예상합니다. 이러한 성장 궤적은 전자 대기업 샤오미를 포함한 주요 고객과 AI 솔루션을 찾는 비생태계 고객 기반의 확장에 힘입을 것으로 보입니다. 이러한 모멘텀에 대응하여 CLSA는 킹소프트 클라우드의 올해 매출 전망치를 8%, 내년 전망치를 9% 상향 조정했으며, 2027 회계연도까지 밸류에이션 기반을 확대했습니다.

AI 인프라 지출로 클라우드 부문 호황

킹소프트 클라우드의 성장은 AI 붐의 주요 수혜자인 클라우드 제공업체들이 겪고 있는 강력한 부문 전반의 추세를 반영합니다. 주요 기술 기업들은 AI 워크로드를 지원하기 위해 데이터 센터 역량에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이러한 시장 역학은 최근 클라우드 컴퓨팅 매출이 전년 대비 48% 증가했다고 보고한 알파벳과 같은 업계 거물들의 실적에 의해 입증되었습니다. 이는 주로 AI 인프라 및 서비스에 힘입은 것입니다. 전문 클라우드 서비스에 대한 높은 수요는 AI 시장이 계속해서 빠르게 확장함에 따라 킹소프트와 같은 기업들이 상당한 가치를 확보할 수 있도록 합니다.