CLSA, 소매 판매 반등에 구룡창부두부동산투자 목표가 113% 상향 조정, 40홍콩달러로

Edgen Stock·Mar 11 2026, 09:34

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핵심 요약

CLSA는 홍콩의 지주 회사인 구룡창부두부동산투자(Wharf REIC)에 대한 전망을 대폭 상향 조정하여 '시장수익률 상회'로 등급을 높였으며, 목표 주가는 두 배 이상으로 상향했습니다. 이는 예상치를 뛰어넘는 2025년 실적과 홍콩 명품 소매 시장의 가속화되는 회복세에 따른 것입니다.

대규모 목표가 인상: CLSA는 구룡창부두부동산투자의 목표 주가를 18.8홍콩달러에서 113% 인상하여 40홍콩달러로 올렸고, 투자의견을 '보유'에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정했습니다.
예상치 뛰어넘는 실적: 2025년 이 회사의 기본 순이익은 전년 대비 5.2% 증가한 645억 6천만 홍콩달러를 기록하며 예상을 뛰어넘었는데, 이는 주력 자산인 하버시티의 견조한 임대 실적 덕분입니다.
긍정적인 전망: 애널리스트들은 관광객 증가와 홍콩달러 가치 하락이 성장을 주도할 것으로 보고 있으며, 이는 방문객의 소매 지출을 증가시킬 것입니다.

CLSA, 구룡창부두부동산투자 목표가 113% 상향 조정, 40홍콩달러로

3월 11일, 증권사 CLSA는 구룡창부두부동산투자(01997.HK)에 대해 강력한 신뢰를 표하며 투자의견을 '보유'에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정했습니다. 이 회사는 기존 18.8홍콩달러에서 112% 이상 대폭 상향된 40홍콩달러로 목표 주가를 높였으며, 이는 해당 부동산 거물의 전망에 대한 강한 확신을 나타냅니다. 이번 상향 조정은 홍콩 명품 소매 부문에 대한 낙관적인 견해와 구룡창부두부동산투자가 이로부터 이점을 얻을 수 있는 유리한 위치를 반영합니다.

2025년 실적, 견조한 임대 실적으로 5.2% 증가

이번 등급 상향은 구룡창부두부동산투자의 2025년 연간 실적이 애널리스트 예상을 뛰어넘은 데 따른 것입니다. 이 회사는 기본 순이익이 전년 대비 5.2% 증가한 645억 6천만 홍콩달러를 기록했다고 보고했습니다. 이러한 예상을 뛰어넘는 실적은 핵심 자산인 하버시티 쇼핑몰의 견조한 임대 수입과 예상보다 양호한 이자 비용 절감 덕분입니다. 견조한 실적에 힘입어 CLSA는 올해 회사 이익 전망치를 2.2%, 내년 이익 전망치를 0.3% 상향 조정했습니다.

소매 판매 회복과 관광이 성장 전망을 견인

CLSA는 2025년 하반기부터 시작된 소매 판매의 가속화되는 회복이 미래 성장의 핵심 동력이라고 강조했습니다. 이 회사는 구룡창부두부동산투자가 홍콩 관광객 증가를 포함한 긍정적인 거시 경제 동향의 주요 수혜자라고 보고 있습니다. 홍콩달러 가치 하락 또한 관광객들에게 명품을 더욱 매력적으로 만들 것으로 예상되며, 이는 구룡창부두부동산투자의 주요 소매점 임대 수입과 매출을 더욱 지지할 것입니다.