Edgen Stock·Mar 31 2026, 05:06CLSA는 거시경제적 불확실성과 구조조정 부담을 이유로 테크트로닉 인더스트리의 목표주가를 136홍콩달러에서 134홍콩달러로 소폭 하향 조정했다. 회사가 상당한 규모의 자사주 매입을 발표했음에도 불구하고 이러한 조정이 이루어졌으며, CLSA는 해당 주식에 대한 '시장수익률 상회' 등급을 유지했다.
증권사 CLSA는 테크트로닉 인더스트리(00669.HK)의 목표주가를 136홍콩달러에서 134홍콩달러로 하향 조정하면서도 '시장수익률 상회' 등급을 재확인했다. 이번 수정은 2026년부터 2028년까지의 수익 전망이 1.1%에서 3.4% 하향 조정된 결과이다. 분석가들은 이번 조정의 원인을 진행 중인 구조조정 노력과 회사의 마진 낮은 사업 부문에 부담을 줄 것으로 예상되는 거시경제적 불확실성에 돌렸다.
테크트로닉 인더스트리는 향후 18개월에 걸쳐 5억 달러 규모의 자사주 매입을 실시할 계획을 발표했으며, 이는 회사 가치에 대한 경영진의 자신감을 보여주는 움직임이다. 이러한 주주 친화적인 이니셔티브에 대한 대응으로, CLSA는 회사의 목표 주가수익비율(P/E) 밸류에이션 배수를 19.5배에서 19.8배로 상향 조정했다. CLSA는 이러한 조정이 특히 시장 불확실성이 지속되는 상황에서 자본 환원 전략에 대한 투자자들의 승인을 반영한다고 언급했다.
회사의 운영 성과는 명확한 구분을 보여준다. 주력 브랜드인 밀워키는 데이터 센터 부문의 견고한 수요에 힘입어 15%의 강력한 매출 성장을 기록했다. CLSA는 밀워키가 기계, 전기 및 배관 공학 분야에서 지배적인 위치를 차지하고 있어 장기적으로 두 자릿수 성장을 유지할 수 있다고 믿는다. 료비(Ryobi) 브랜드 또한 안정적인 중고 한 자릿수 성장을 기록했다. 그러나 이러한 강점은 현재 구조조정 중인 다른 사업 부문의 약세로 부분적으로 상쇄되었다.
