CLSA, 마진 우려로 믹스앤프루트 목표가 19.6% 하향 조정해 406달러로

CLSA, 믹스앤프루트 목표 주가 19.6% 하향 조정해 406달러로

증권사 CLSA는 음료 대기업 믹스앤프루트(02097.HK)의 목표 주가를 이전 505달러에서 406달러로 대폭 하향 조정했습니다. 이는 19.6%의 하향 조정입니다. 이번 삭감은 총 마진 예측 하향 조정에 따른 직접적인 결과로, 이로 인해 증권사는 믹스앤프루트의 2025년 순이익 추정치를 1.6%, 2026년은 1% 삭감했습니다. 분석에 따르면, 믹스앤프루트의 저렴한 가격 전략은 브랜드를 차별화시키지만, 동시에 경쟁사 대비 동일 매장 매출 성장을 제약했습니다.

매장 확장, '시장수익률 상회' 등급 뒷받침

목표 주가 대폭 하향 조정에도 불구하고 CLSA는 해당 주식에 대한 '시장수익률 상회' 등급을 유지하며 회사의 장기 확장 전략에 대한 신뢰를 표명했습니다. 증권사는 계획된 가격 인상과 프랜차이즈 수수료 인하의 도움으로 가맹점 수익성이 개선될 것으로 예상합니다. 이러한 역학은 매장 수가 10% 중반대 성장을 지속적으로 뒷받침할 것으로 전망됩니다. 더 나아가, CLSA는 믹스앤프루트의 순이익 마진이 2026년 이후 안정화될 것으로 예상하며, 2027년 순이익 전망치를 2% 상향 조정하여 회사의 매장 확장 모델의 지속 가능성에 대한 믿음을 강조했습니다.