Edgen Stock·Feb 27 2026, 04:16모건스탠리는 CK 에셋이 영국 전력망(UK Power Networks) 지분 매각 후 2025년 경상이익이 감소할 것으로 전망했다. 이익 전망 하향에도 불구하고, 모건스탠리는 배당금 인상을 예상하며, 회사가 순현금 포지션으로 전환된 점을 들어 해당 주식에 대한 긍정적인 전망을 유지했다.
CK 에셋은 파트너인 CKI 홀딩스 및 파워 에셋과 함께 영국 전력망(UK Power Networks, UKPN)의 전체 지분을 프랑스 유틸리티 회사인 Engie에 매각한다고 발표했다. 이번 거래의 총 잠재적 대가는 약 105억 4,800만 파운드(약 1,107억 5,400만 달러)에 달한다. CK 에셋의 경우, 이번 거래로 84억 달러의 상당한 이익이 발생할 것으로 예상된다.
거래 완료 시, CK 에셋에 222억 달러의 순이익을 가져다주어 대차대조표를 근본적으로 변화시킬 것으로 예상된다. 모건스탠리의 분석에 따르면, 이러한 자금 유입은 회사를 순현금 포지션으로 전환시켜 향후 투자 또는 주주 수익을 위한 상당한 재정적 유연성을 제공할 것이다.
막대한 현금 유입에도 불구하고, 모건스탠리는 회사의 핵심 수익이 위축될 것으로 전망하고 있다. 이 투자은행의 연구 보고서는 CK 에셋의 2025 회계연도 경상이익이 전년 대비 4% 감소하여 132억 달러를 기록할 것으로 예상한다. 이러한 예상 감소는 이전에 UKPN 유틸리티 자산에서 발생했던 안정적인 수입 손실을 반영한다.
이익 감소와 자본 수익 증가 기대치를 균형 있게 고려할 때, 은행의 주주 전망은 여전히 긍정적이다. 모건스탠리는 CK 에셋의 연간 주당 배당금(DPS)이 47%의 배당성향에 힘입어 2% 증가한 1.77달러가 될 것으로 전망한다. 이러한 확신은 은행이 주식에 대한 "비중확대" 등급과 47달러의 목표주가를 유지하기로 한 결정에 반영되어 있다. 이는 분석가들이 회사가 새로운 현금 포지션을 활용하여 더 높은 배당금이나 향후 자사주 매입을 통해 투자자에게 보상할 것이라고 믿고 있음을 시사한다.
