Edgen Stock·Mar 24 2026, 04:44씨티 리서치는 홍콩 주택 건설 부문에 대한 낙관적인 보고서를 발표하며, 펀더멘털 강화와 2026 회계연도에 대한 고무적인 기업 지침을 언급했습니다. 은행은 부동산 개발 수익 마진 개선과 투자 부동산의 안정적인 수익률에 힘입어 상승 주기가 도래할 것으로 예상합니다.
씨티의 새로운 연구 보고서에 따르면, 홍콩 주택 건설업체들은 펀더멘털이 강화되는 시기에 접어들고 있습니다. 은행의 분석은 2026 회계연도에 대한 상장 기업들의 고무적인 지침을 지적하며, 이는 여러 긍정적인 재정적 순풍에 의해 뒷받침됩니다. 주요 동인으로는 예상되는 이자 비용 절감과 부동산 판매 계약금으로부터의 높은 수익이 포함되며, 이는 이전 몇 년간 주택 가격 상승의 직접적인 결과입니다.
긍정적인 전망은 상업용 부동산으로도 확장됩니다. 씨티는 핵심 오피스 포트폴리오가 임대 모멘텀과 함께 더 작은 임대료 인하폭으로 혜택을 볼 것으로 예상하며, 중국 본토의 고가 소매 사업은 긍정적인 수익을 올릴 준비가 되어 있다고 봅니다. 은행은 이러한 요인들이 부동산 개발 이익 마진의 급격한 상승과 투자 부동산의 안정적인 수익률에 의해 강화되는 상승 주기를 나타낸다고 믿습니다.
씨티는 선훙카이 부동산 (00016.HK), CK 애셋 (01113.HK), 스와이어 프로퍼티스 (01972.HK)를 해당 부문 내 최고 종목으로 선정했습니다. 은행은 주당 순이익(EPS) 성장과 주주 수익에 대한 약속을 모두 보여주는 주식을 선호한다고 밝혔습니다. 보고서는 SHK PPT와 홍콩랜드의 최근 배당금 지급이 이미 예상을 뛰어넘어 상승 주기의 초기 신호를 제공했다고 언급했습니다.
강력한 확신을 반영하여 씨티는 SHK PPT에 '매수' 등급과 168달러의 목표 주가를 부여했습니다. CK 애셋 또한 54.8달러 목표가로 '매수' 등급을 받았으며, 스와이어 프로퍼티스는 28.8달러 목표가로 '매수' 등급을 받았습니다. 기타 주목할 만한 '매수' 등급으로는 헨더슨 랜드 (00012.HK)가 35.32달러, 시노 랜드 (00083.HK)가 14.2달러를 기록했습니다.
보고서는 전반적으로 긍정적이었지만, 씨티의 등급은 해당 부문 내에서 명확한 차이를 보였습니다. 은행은 워프 홀딩스 (00004.HK)에 대해 '매도' 등급을 부여하며 21.15달러의 목표 주가를 설정했습니다. 유사하게, MTR 코퍼레이션 (00066.HK)은 30달러 목표가로 '매도' 등급을 받았으며, 챔피언 REIT (02778.HK)는 2.03달러 목표가로 '매도' 등급을 받았습니다.
이러한 선별적 접근 방식은 씨티가 펀더멘털 강화로부터 가장 잘 이익을 얻을 수 있다고 믿는 회사들에 초점을 맞추고 있음을 강조합니다. 대조적으로, 뉴월드 개발 (00017.HK) 및 링크 REIT (00823.HK)와 같은 기업들은 '중립' 등급을 받아 단기 전망에 대해 보다 신중한 입장을 시사했습니다.
