Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:23CICC는 3월 30일 롄롄디지털테크에 대한 '시장수익률 상회' 등급을 재확인하고, 목표주가를 9홍콩달러로 설정하여 51%의 잠재적 상승 여력을 제시했습니다. 이는 회사의 2025년 실적 보고서 발표 이후 이루어진 것으로, 조정 영업이익이 8억 위안을 넘어서 두 배 이상 증가했으며, 이는 글로벌 결제 및 부가 가치 서비스 부문의 강력한 성장에 힘입은 것입니다.
롄롄디지털테크(02598.HK)는 2025년 조정된 경상 영업이익이 전년 대비 106% 증가한 8억 위안을 기록하여 분석가들의 예상을 뛰어넘었다고 보고했습니다. 회사의 연간 총매출은 32% 증가한 173억 위안을 기록했습니다. 보고된 순이익은 16억 6천만 위안이었으나, 이 수치에는 자회사 지분 일부 매각으로 인한 약 24억 위안의 일회성 이익이 포함되어 부풀려졌습니다. 조정된 영업이익의 강력한 실적은 운영 레버리지 개선을 반영하며, 조정된 영업비용률은 5%포인트 하락한 62%를 기록했습니다.
회사의 성장은 주로 글로벌 결제 및 부가 가치 서비스에 의해 주도되었습니다. 총 결제량(TPV)은 전년 대비 6.1% 증가한 3조 5천억 위안에 달했습니다. 글로벌 결제 부문은 두드러진 성과를 보였으며, TPV는 61% 증가한 4,985억 위안을 기록하여 해당 부문 매출이 29% 증가한 10억 4천만 위안에 기여했습니다. 이와 대조적으로 국내 결제 TPV는 1% 증가한 3조 위안에 그쳤지만, 회사가 고가치 고객에 집중함에 따라 매출은 18% 증가한 41억 위안을 기록했습니다. 특히 가상 은행 카드를 포함한 부가 가치 서비스는 가장 빠르게 성장하는 분야로, 매출이 81% 증가한 26억 위안에 달했습니다. 경영진은 시장 점유율 확보를 위해 초기 마진을 낮게 책정하는 전략을 취하고 있으며, 향후 50-60%의 안정적인 총마진을 목표로 한다고 밝혔습니다.
강력한 실적에 대응하여 투자은행 CICC는 3월 30일 롄롄디지털테크에 대한 '시장수익률 상회' 등급을 유지하고 주당 9홍콩달러의 목표주가를 발표했습니다. 이 목표가는 현재 가격 대비 51%의 잠재적 상승 여력을 의미합니다. CICC는 또한 2027년 예측을 도입하여 매출이 24억 위안, 조정 순이익이 2억 위안에 달할 것으로 예상했습니다. 이 은행의 긍정적인 전망은 롄롄디지털의 전략적 이니셔티브에 의해 뒷받침되며, 여기에는 기술 인프라 업그레이드, AI 모델 운영 통합, 새로 허가받은 DFX 디지털 자산 거래 플랫폼을 통한 Web3 국경 간 결제 탐색 등이 포함됩니다.
