CICC, 넥스티어 수익 실망에 목표가 15.5% 하향 조정

Edgen Stock·Mar 26 2026, 04:29

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주요 요점

CICC는 자동차 부품 공급업체 넥스티어의 2025년 하반기 실적이 실망스러운 결과를 보인 후 재무 전망을 크게 하향 조정했습니다. 이 투자 회사는 자산 손상 및 관세 압력이 회사의 순이익에 부정적인 영향을 미쳤다고 언급하며 목표가와 이익 전망치를 낮췄습니다.

CICC는 넥스티어의 2026년 순이익 전망치를 32% 하향 조정하여 1억 5,300만 달러로 낮추고, 주식 목표가를 15.5% 인하하여 7.1 홍콩달러로 조정했습니다.
이번 수정은 넥스티어의 2025년 하반기 순이익이 전년 동기 대비 16.3% 감소한 데 따른 것으로, 매출이 7.6% 증가했음에도 불구하고 시장 기대치를 밑돌았습니다.
하향 조정에도 불구하고 CICC는 넥스티어의 스티어 바이 와이어 시스템 대량 생산에서 예상되는 미래 성장을 기대하며 '시장수익률 상회' 등급을 유지했습니다.

CICC, 2026년 이익 전망치 32% 하향 조정하여 1억 5,300만 달러로 제시

넥스티어의 단기 수익성에 대한 보다 신중한 전망을 반영하여 CICC는 올해 넥스티어의 순이익 전망치를 32% 대폭 하향 조정하여 1억 5,300만 달러로 제시했습니다. 이 투자 회사는 또한 넥스티어(01316.HK)의 주식 목표가를 15.5% 낮춰 7.1 홍콩달러로 조정했습니다. 이번 수정은 지속적인 외부 압력으로 인해 시장 기대치를 충족하지 못한 넥스티어의 최근 실적 보고서에 대한 직접적인 대응이었습니다.

2025년 하반기 순이익, 매출 성장에도 불구하고 16.3% 감소

지난해 하반기 넥스티어의 실적은 매출 성장과 수익성 간의 괴리를 보여주었습니다. 매출은 전년 동기 대비 7.6% 견고하게 증가했지만, 같은 기간 순이익은 16.3% 감소했습니다. 회사는 자산 손상과 관세의 재정적 영향으로 인해 판매 모멘텀이 가려지고 잠재적인 마진 압력을 시사했다고 수익 감소의 원인을 설명했습니다.

CICC, 스티어 바이 와이어 전망에 따라 '시장수익률 상회' 등급 유지

즉각적인 역풍과 전망치 하향 조정에도 불구하고 CICC는 넥스티어에 대한 '시장수익률 상회' 등급을 유지했습니다. 이 회사의 장기적인 확신은 넥스티어의 스티어 바이 와이어 사업과 더 광범위한 제품 지능화 이니셔티브의 대규모 양산으로 인한 예상 이점에 기반을 두고 있습니다. CICC는 2027년 순이익 전망치를 2억 500만 달러로 제시했습니다. 새로운 7.1 홍콩달러 목표가는 올해 15배, 내년 11배의 선행 P/E 비율을 의미하며, 회사가 기술 전환을 성공적으로 실행한다면 밸류에이션 상승 여력이 있음을 시사합니다.